Взаимодействие с другими людьми
Движение между традиционными акции рынки и криптовалюта рынки во многом похожи. Это было замечено при анализе прибылей и убытков, зафиксированных обеими сторонами в 2017–2018 годах. Однако, если они действительно разделяют общую точку зрения, это может быть основано исключительно на настроениях..
Активы, такие как акции биткойнов и криптовалюты, имеют тенденцию работать одинаково в краткосрочной перспективе, поскольку движения рынка в обоих случаях обусловлены одними и теми же событиями. Несмотря на резкие различия на обоих рынках, связанные с волатильностью и регулированием, конечная цель для инвесторов – получить как можно больше прибыли при минимальных потерях. Вот почему оба рынка управляются одними и теми же факторами, в том числе настроениями..
Согласно Forbes, аналитики обнаружили, что долгосрочная перспектива рисует иную картину. Между фондовыми рынками и криптовалютами нет соответствующей корреляции. Этот вывод был сделан в результате исследования Биткойн, самой ценной валюты мира и самого известного фондового индекса..
Изменения стоимости происходят по мере того, как институциональные инвесторы входят в рынок криптовалют и выходят из них, что приводит либо к бычьим, либо к медвежьим периодам. Особые события, влияющие на криптовалюты, также могут не иметь отношения к фондовому рынку и наоборот..
Почему криптовалюты так важны?
Криптовалюта стала популярной темой в последние годы, особенно из-за высокой стоимости биткойнов – более 6000 долларов за единицу. 17 декабря 2017 года эта цифра достигла рекордного уровня в 20000 долларов, что сделало его одним из самых ценных активов в мире. Как и ожидалось, его стоимость заставила инвесторов хлынуть в отрасль со всех уголков земного шара, стремясь получить огромную прибыль. Не остались в стороне и другие валюты, поскольку некоторые из них, например Stellar Lumens, продемонстрировали рост более чем на 5000% за тот же период..
С тех пор некоторые провозгласили криптовалюты сосудом для изменений, поскольку они питают системы, построенные на блокчейн технологии. Однако другие называют их пузырями и пустыми активами, не имеющими внутренней стоимости..
Хотя они считаются проблемными, одно можно сказать наверняка: число инвесторов в криптовалюту продолжает расти. Несколько стран также инвестировали в концепцию этих цифровых валют различными способами, от заключения контрактов на свои платформы, как это было видно с VeChain и правительством Китая, до создания национальных цифровых активов, таких как монета Petro в Венесуэле. Индустрия накопила большое количество верующих, которые видят в ней движущую силу революции в финансовом мире, которая может иметь такое же влияние, как и Интернет. В настоящее время осуществляется обмен более чем 2000 виртуальных валют почти в 200 странах, и биткойн остается наиболее распространенным..
Основная функциональность технологии блокчейн основана на децентрализации, и поэтому в ней отсутствует какая-либо форма управления. Хотя идея полной финансовой автономии без надвигающегося присутствия центрального органа может показаться привлекательной, у нее есть свои недостатки. Во-первых, нет структуры, которая могла бы взять на себя вину за кражу и мошенничество – и то и другое широко распространено на криптовалютной сцене. Тем не менее, можно сделать предположения о возможности усовершенствования этой технологии таким образом, чтобы сделать среду более продуктивной для инвесторов..
Как криптовалютный рынок ведет себя как фондовый рынок?
Сравнение графика биткойнов и графика фондового рынка было изучено несколькими учреждениями, включая Blockforce Capital. Фирма недавно провела «Анализ силы блоков», в ходе которого были внимательно изучены Биткойн и Стандарт. & Индекс бедных 500 (S&P 500) в период с января 2015 года по октябрь 2018 года. В конце исследования они обнаружили слабую корреляцию между обоими рынками в течение этого периода..
В утверждение Эрик Эрвин, генеральный директор Blockforce Capital, читает,
«Исторически сложилось так, что корреляция между S&P 500 и биткойн были незначительными. Хотя значения корреляции между двумя классами активов в этом году выросли по сравнению со средними значениями за прошлые периоды, а текущая корреляция колеблется в районе 11, мы считаем это незначительным значением и не считаем, что эти два рынка связаны. Хотя большинство людей говорят о том, что Биткойн не коррелирует с S&P 500, важно понимать, что отсутствие корреляции – это не то же самое, что отрицательная корреляция ».
Анализ Blockforce
Blockforce Capital, управляющая активами из США, рассмотрела три периода владения: 10, 30 и 90 дней для Биткойн и S&P 500. По данным фирмы, текущая волатильность цен на биткойны коррелирует с дневной S на 79% и 52%.&P 500 возвращается. За 90-дневный период коэффициент корреляции составил 33%, в то время как последний максимум был в декабре 2017 года, когда корреляция между обоими рынками упала до 17%. Аналитики фирмы винят корреляцию в растущей популярности биткойна..
Корреляции в будущем?
Возможно, удастся увидеть будущие параллельные тенденции на обоих рынках, когда в пространство криптовалют войдут более традиционные инвесторы. Но на данный момент любые разговоры о корреляции основаны в основном на настроениях, а не на фактах. Однако, если корреляция возрастет, криптовалюта станет гораздо менее привлекательной для инвесторов, поскольку ее главная привлекательность заключается в отсутствии корреляции..
Хотя вера в то, что оба рынка коррелированы, может основываться на настроениях, нельзя упускать из виду роль этих настроений. Они являются основной движущей силой рынка и могут играть решающую роль в ситуациях, когда фондовые активы и криптовалюта показывают значительную корреляцию..
По словам аналитика Тима Эннекинга, управляющего директора Digital Capital Management, в отчет по Newsbtc,
«Одним из исторических преимуществ криптовалюты всегда было отсутствие корреляции с классами фиатных инвестиций. Если бы корреляция увеличивалась на постоянной основе, это сделало бы криптовалюту гораздо менее привлекательной инвестицией ».
Некоторые управляющие активами продолжают отвергать идею корреляции между фондовым рынком и рынком криптовалют. Другие, такие как Том Форестер, ИТ-директор Forester Capital Management и Дуг Рэмси, ИТ-директор Leuthold Group, предпочли использовать Биткойн в качестве индикатор настроения. Поскольку он очень волатилен, он может быть полезен при прогнозировании и устранении сбоев рынка, поскольку наиболее рискованный актив, скорее всего, первым упадет в такой ситуации..
Последние мысли
Инвестиции – одна из основных движущих сил мирового финансового сектора, и фондовый рынок всегда был одним из самых привлекательных способов сделать это. Однако появление биткойнов и других криптовалют привело к появлению нового инвестиционного механизма с собственными нестабильными рынками..
Но вопрос о корреляции между обоими рынками не дает покоя индустрии, поскольку мнения расходятся между тем, существует ли какая-либо корреляция, основанная на фактах. Blockforce Capital удалось решить этот вопрос с помощью своего недавнего исследования, показывающего, что между ними нет сильной долгосрочной корреляции. Акции торговались задолго до того, как была создана первая криптовалюта, и, как таковой, рынок с годами совершенствовался..
Криптовалюта, с другой стороны, все еще испытывает неистовый приток инвесторов, которые склонны к сантиментам, поскольку в отрасли происходит несколько событий. Несмотря на отсутствие корреляции сейчас, в будущем это может сделать криптовалюты обыденными. Если фондовый рынок начнет вести себя как рынки криптовалют, это приведет к потере привлекательности, что приведет к негативным последствиям для отрасли в целом..
