U
Не бройте пазара на криптовалути. Разбира се, Ether и други токени наскоро победиха и пазарът падна от рекордите си за всички времена. Но вярвам, че основните положения предполагат, че криптовалутите могат да надминат други класове активи в дългосрочен план. Решаването дали – и колко – да се разпредели за тази нововъзникваща категория активи изисква разбиране как настроението и основите на инвеститорите влияят върху профила на риска / наградата на криптовалутата.
Блокчейн технология и криптовалута
Технология на блокчейн
Технологията Blockchain дава възможност за сигурен, равноправен цифров обмен на стойност, без да е необходимо доверено трето лице да удостоверява или записва обмена. Този нов процес, който не е посредник, се стреми да предложи по-евтин, практически моментален начин за участие в транзакции, актуализиране на регистрите, изпълнение на договори и достъп до бази данни.
Криптовалута
Криптовалутата представлява първото приложение на блокчейн технологията. И Bitcoin е първата функционална криптовалута, базирана на блокчейн, специализирана във финансови транзакции.
Валута – доверен агент за уреждане на задължения
Нека определим валутата като доверен агент във финансова система, натоварен да прехвърля стойност чрез уреждане на дългови задължения. Както Пол Виня и Майкъл Кейси наблюдават в The Age Of Cryptocurrency, криптовалута като Bitcoin предлага да „пренареди правилата на доверие“, премахвайки банките, брокерите и правителствата като посредници от тази финансова система.
Ярка перспектива за осиновяване
Качеството на основната технология на токена може да повлияе на стойността му, както като транзакционен носител, така и като актив, влияещ върху пазара на криптовалута. Основните критерии включват скоростта на приемане на криптовалута, обема на транзакциите, скоростта на транзакциите и качеството на нейния софтуерен код, включително криптиране.
Глобалният процент на приемане на криптовалута е изчислено при не повече от 3,5%. Но в дългосрочен план вярвам, че по-високите скорости на транзакциите, новите приложения и нуждата от развиващия се свят от надеждни финансови методи за плащане ще ускорят приемането на криптовалута. Недоверието към традиционните валути и пропадащите финансови системи, като например във Венецуела и Аржентина, също може да подхрани приемането и да подпомогне цялостния пазар на криптовалути.
Антиинфлационната функция на Cryptocurrency
Антиинфлационната характеристика, вградена в кода на криптовалута, също може да повиши процента на приемане. Това представлява значително предимство пред фиатната валута, която правителството може да обезцени чрез печатане на пари или прекомерни заеми. За разлика от това, легитимна криптовалута ограничава производството на своите единици. Кодът на биткойн например ограничава производството до 21 милиона валутни единици до 2140 година.
Нарастващи болки – мащабируемост
Значителната волатилност на криптовалутата отразява нейното състояние и обещание като развиваща се технология. Например основните кредитни карти и PayPal имат „мащабируемост“, което означава, че могат да обработват стотици, ако не и хиляди транзакции в секунда. Понастоящем биткойн може да обработва само три до седем транзакции в секунда. Това от време на време прави Bitcoin жертва на своя успех, понякога причинява тесни места, намалява скоростта и увеличава цената на транзакциите.
И все пак Мълниеносна мрежа, „протокол за плащане„ втори слой “, който работи върху блокчейн …“, сега се тества, за да донесе Bitcoin в мащаб. Ако успее, мащабируемостта може да позволи Биткойн, за да надмине капацитета на транзакциите на други криптовалути и всеки друг начин на плащане. Извършват се проекти за мащабируемост и за други криптовалути и платформи, като например Ether и Ethereum, чрез Plasma.
Нарастващо приемане на биткойн
Като средство за плащане, обемът на транзакциите в Биткойн намалява от върховете си. Но в продължение на повече от две години технологията е преживяла неотслабващо ръст на осиновяването от 654%. Някои блокчейн приложения също интегрират Bitcoin в своите платформи, което може допълнително да стимулира приемането на Bitcoin и неговата пазарна стойност.
Последвайте ни във Фейсбук Присъединете се към нас в Telegram Следвайте ни в Twitter
Настроение на инвеститора за криптовалута
Психология на инвеститорите
Криптовалутите могат да се движат рязко въз основа на страх или алчност, а не на основи. Вземете биткойн, с най-голямата пазарна капитализация от всички криптовалути. Много биткойн инвеститори са Generation-Xers и Millennials, които не вярват на банките, Уолстрийт и правителствата и така възприемат независимостта на криптовалутата от посредниците.
Продажба на паника
Но съдейки по пазарните движения, много от тях са и неопитни инвеститори, които търсят начин да забогатеят бързо. Вместо да държат в дългосрочен план, мнозина прибягват до паника при продажби в спад. Паническата продажба накара някои инвеститори да пропуснат относително малкия брой драматични дни на биткойн и / или да загубят пари. Продажбите на страх също са влошили цялостния спад на криптовалутния пазар.
Дългосрочни инвестиционни перспективи
Биткойн
Според мен биткойнът може да има най-добрата възможност да бъде надежден дългосрочен изпълнител на пазара на криптовалути. Значителното предимство на биткойн за първи път доведе до четири убедителни характеристики:
- Разработване на стабилен, високо функционален софтуерен код, включително качеството на сигурността и криптирането
- Доминиране на пазара и по-широко възприемане като криптовалутна транзакция
- Най-голямата пазарна капитализация
- По-висока ликвидност при търговия
- Профил на риска / наградата, който може да се хареса на институционалните инвеститори
Как институционалните инвестиции могат да се възползват от Bitcoin и пазара на криптовалути
Въпреки че малко институции инвестират в криптовалута, повече институционални инвестиции биха представлявали ключов етап за сектора. През следващите 12 месеца очаквам повече институции да разпределят малка част от активите за криптовалута, водени от историческата липса на корелация с традиционните класове активи, включително акции и облигации.
Поради фидуциарни задължения, много институционални инвеститори ще искат да минимизират риска. Минимизирането на риска вероятно ще изисква по-голяма експозиция към първите 10 криптовалути – претеглени в най-добре познатия, стабилен и ликвиден емисия, Биткойн. Вярвам, че влизането на известен институционален инвеститор в биткойн, например, би могло след това да привлече още повече институционални инвеститори и да подкрепи цялостния пазар на криптовалути.
Други криптовалути
В момента предпочитам да се фокусирам върху топ 10 криптовалути чрез пазарна капитализация, претеглена в биткойн, която обикновено е по-малко нестабилна от другите криптовалути. Разбира се, различни символи извън първите 10 имат специализирани кодове, насочени към разрушаване на определени индустрии, от изкуствен интелект до развлечения, които според мен ще трансформират цялата ни икономика. И успешното идентифициране на малкото по-малки криптовалути, които ще успеят, може значително да подобри възвръщаемостта. Но избирането на тези победители над 1500 криптовалути е по-лесно да се каже, отколкото да се направи.
Как новините движат волатилността на криптовалутите
Скептици
Различни експерти са изразили Биткойн умря над 300 пъти от декември 2010 г. Те цитират високата волатилност на криптовалутата. Те се съмняват в жизнеспособността на своята платежна система, базирана на софтуерен код с отворен код, вместо на посредник от трета страна, като банка или правителство. Те се съмняват, че криптовалутата заслужава висока цена на активите. Подобни изявления понякога потискат пазара на криптовалути. Но въпреки че е спаднал с близо 50% от началото на годината, Bitcoin обикновено остава над 6000 долара тази година.
Регулаторни фактори
Триенето между глобалните регулатори и борсите за криптовалути периодично понижава цените поради нерегулирания статус на технологията и опасенията, че престъпниците могат да злоупотребяват с анонимността на криптовалутата за пране на пари и друга измамна дейност.
Предимства на регламента
Вярвам, че в дългосрочен план САЩ например ще прилагат разпоредби, които защитават потребителите, като същевременно подхранват иновациите. Постигането на този баланс може да добави целостта на пазара на криптовалути, да повиши доверието на инвеститорите и да насърчи институционалните инвестиции. Одобрението на SEC на фонда, търгуван на борса с криптовалути (ETF), би представлявало ключова стъпка към такава всеобхватна регулация в САЩ. Между септември и март SEC може да одобри това, което според мен е най-добрият шанс досега за Одобрена от SEC биткойн ETF. Но докато или докато страните не приложат всеобхватни правила, които защитават инвеститорите, без да затрудняват иновациите, мисля, че регулаторната несигурност ще остане ключов двигател на волатилността на пазара на криптовалути.
Първоначални предложения за монети (ICO)
Първоначалните предложения за монети (ICO) обикновено позволяват на компаниите да набират пари, като издават нов цифров токен на инвеститорите в замяна на фиатна валута или криптовалута като биткойн или етер. Надявайки се, че токените ще нараснат с богатството на компанията, инвеститорът може да търгува, да харчи и използва новите токени в рамките на тази специфична за компанията блокчейн платформа. Тези притежатели на токени не притежават никакъв капитал в компанията, в която са инвестирали, така че инвеститорите нямат лост да накарат компанията да изпълни обещанията си. Въпреки че сегментите на пазара на ICO може да продължат да се радват на значителна възвръщаемост, ако много от тези бизнеси не изпълнят обещанията си, очаквам пазарът на ICO да претърпи разклащане.
Анализ на пазара на ICO
Арън Браун, бивш изпълнителен директор на финансовите изследвания на Уолстрийт, смята, че повечето от действителните средства, събрани за ICO, са отишли за легитимни, обещаващи начинания. От приблизително 6 милиарда долара в средствата на ICO, събрани през 2017 г., той изчислява, че по-голямата част от този капитал (над 5 млрд. долара) финансира 30 до 40 обещаващи, реномирани сделки. За останалия брой ICO – поне около 500 сделки, при които всяка е събрала по 1 милион долара или повече – той изчислява, че 20% от сделките, включващи приблизително 500 милиона долара събрани средства, са отишли за законни предприятия. Въпреки че приблизително 80% от останалата част може да са били измамни, небрежни или липсващи по достойнство, това включва приблизително 500 милиона щатски долара събрани средства от общо 5 милиарда долара или едва повече от 8%.
Хакване
Горещи портфейли
Както при всеки цифров носител, включително кредитни карти, притежателят на криптовалута може да е уязвим за хакване. Рискът от хак може да бъде особено голям, ако притежанията на криптовалути се съхраняват за продължителен период от време онлайн в „горещ портфейл“. Горещият портфейл се използва за транзакции, но е уязвим за хакване, тъй като е свързан с интернет.
Борси
Криптовалутните борси са известни с хакове, като две в Южна Корея. Но сигурността на обмена се подобрява, както и политиките за възстановяване на измами и възможностите за застрахователна защита.
51% атаки
Крадците могат да извършат „51% атака“, за да откраднат пари, като получат мажоритарен контрол върху книгата на криптовалутата. The висока цена на извършване на такова ограбване срещу по-големи символи като Bitcoin или Ethereum намалява риска от 51% атаки. Няколко по-малки криптовалути обаче са претърпели атаки. Това подчертава както относително по-високите рискове от инвестиране в по-малки токени, така и необходимостта от иновации на всички криптовалути, една от отличителните черти на софтуера с отворен код.
Пригодност за инвестиции на криптовалута
За разпределението на активи с висок риск и възнаграждение вярвам, че при текущите цени биткойнът представлява полезна опция спрямо другите категории активи. Въпреки че някои по-малки криптовалути могат да се представят добре, мисля, че биткойн ще продължи да доминира като среда за транзакции и може да представлява най-надеждната криптовалута на текущата си цена.
Приложение – Четири компонента на блокчейн технологията
Взети заедно, четири компонента на блокчейн технологията могат да трансформират начина, по който светът прави бизнес:
Цифрова мрежа от партньори
Позволява прехвърлянето на стойност през интернет.
Криптография
Осигурява анонимност за всяка страна в транзакция чрез криптирани цифрови подписи.
Блокчейн база данни
Прозрачна, неизменяема верига от записи на транзакции или книги, подредени в последователни блокове.
Доказателство за работа
Прозрачна система за предотвратяване на измами, която удостоверява дадена транзакция, като я записва с цифров код с отметка във времето или „хеш“. Хешът става част от блокчейн, публичната верига от записи на транзакции. Опит за измама „двойно изразходване“ дори на минимална стойност, чрез подправяне дори на един запис на транзакция, би повредил цялата разширяваща се верига от публични записи, генерирайки грешка в хеш код, която мрежата от законни потребители би отхвърлила.
Това статия от Брайън Сюел първоначално е публикуван от Rockwell Trades и се публикува с разрешение.
Брайън Сюел
Брайън Сюел е основател на Rockwell Trades, услуга за търговия с криптовалута на портиер и Rockwell Capital, семеен офис, ангажиран с повишаване на приемането на криптовалута чрез обучение на лица и семейни офиси за тази нововъзникваща технология и клас активи.
