Взаимодействие с другими людьми
Не считайте рынок криптовалюты. Конечно, эфир и другие токены недавно потерпели поражение, и рынок упал со своих рекордных максимумов. Но я считаю, что основные принципы предполагают, что криптовалюты могут в долгосрочной перспективе превосходить другие классы активов. Принятие решения о том, следует ли – и сколько – выделять на эту развивающуюся категорию активов, требует понимания того, как настроения и фундаментальные факторы инвесторов влияют на профиль риска / прибыли криптовалюты..
Технология блокчейн и криптовалюта
Технология блокчейн
Технология блокчейн обеспечивает безопасный одноранговый цифровой обмен ценностями без необходимости использования доверенной третьей стороны для аутентификации или записи обмена. Этот новый процесс без посредников стремится предложить более дешевый, практически мгновенный способ участия в транзакциях, обновления бухгалтерских книг, выполнения контрактов и доступа к базам данных..
Криптовалюта
Криптовалюта представляет собой первое применение технологии блокчейн. Биткойн – первая функциональная криптовалюта на основе блокчейна, специализирующаяся на финансовых транзакциях..
Валюта – доверенное лицо для урегулирования долговых обязательств
Давайте определим валюту как доверенного агента в финансовой системе, которому поручено переводить стоимость путем погашения долговых обязательств. Как отмечают Пол Винья и Майкл Кейси в «Эпохе криптовалюты», криптовалюта, такая как биткойн, предлагает «изменить правила доверия», удалив банки, брокеров и правительства как посредников из этой финансовой системы..
Хороший взгляд на принятие
Качество технологии, лежащей в основе токена, может влиять на его ценность как в качестве средства транзакции, так и в качестве актива, влияя на рынок криптовалют. Ключевые критерии включают скорость принятия криптовалюты, объем транзакции, скорость транзакции и качество ее программного кода, включая шифрование..
Скорость глобального принятия криптовалюты составляет по оценкам не более 3,5%. Но в долгосрочной перспективе я считаю, что более высокая скорость транзакций, новые приложения и потребность развивающихся стран в надежных финансовых способах оплаты будут способствовать распространению криптовалюты. Недоверие к традиционным валютам и сбойным финансовым системам, например, в Венесуэле и Аргентине, также могут способствовать принятию и поддерживать рынок криптовалют в целом..
Функция антиинфляции криптовалюты
Антиинфляционная характеристика, встроенная в код криптовалюты, также может повысить уровень принятия. Это представляет собой значительное преимущество перед фиатной валютой, которую правительство может девальвировать, печатая деньги или чрезмерно заимствуя. Напротив, законная криптовалюта ограничивает производство своих единиц. Код Биткойна, например, ограничивает производство до 21 миллиона денежных единиц к 2140 году..
Проблемы роста – масштабируемость
Существенная волатильность криптовалюты отражает ее статус и перспективность как развивающейся технологии. Например, основные кредитные карты и PayPal обладают «масштабируемостью», что означает, что они могут обрабатывать сотни, если не тысячи транзакций в секунду. Биткойн в настоящее время может обрабатывать только от трех до семи транзакций в секунду. Это иногда делало Биткойн жертвой своего успеха, иногда создавая узкие места, снижая скорость и повышая стоимость транзакций..
Тем не менее Сеть Lightning, Протокол платежей «второго уровня», который работает поверх блокчейна… », в настоящее время тестируется, чтобы довести Биткойн до масштабирования. В случае успеха масштабируемость может позволить Биткойн превзойдет транзакционную емкость других криптовалют и любым другим способом оплаты. Проекты масштабируемости также выполняются для других криптовалют и платформ, таких как Ether и Ethereum, через Plasma..
Растущее распространение биткойна
Как средство платежа, объем транзакций Биткойн упал с максимума. Но за более чем два года технология пережила неослабевающий рост усыновления 654%. Некоторые блокчейн-приложения также интегрируют Биткойн в свои платформы, что может еще больше повысить распространение Биткойна и его рыночную стоимость..
Следите за нами на Фейсбуке Присоединяйтесь к нам в Telegram Следуйте за нами на Twitter
Мнение инвесторов о криптовалюте
Психология инвестора
Криптовалюты могут резко меняться из-за страха или жадности, а не из-за фундаментальных факторов. Возьмем, к примеру, Биткойн с самой большой рыночной капитализацией среди всех криптовалют. Многие биткойн-инвесторы – представители поколения X и миллениалы, которые не доверяют банкам, Уолл-стрит и правительствам, и поэтому принимают независимость криптовалюты от посредников..
Панические продажи
Но, судя по движениям рынка, многие также являются неопытными инвесторами, ищущими способ быстро разбогатеть. Вместо того, чтобы держаться в долгосрочной перспективе, многие прибегают к панической продаже в периоды спада. Панические продажи привели к тому, что некоторые инвесторы упустили относительно небольшое количество дней резкого роста Биткойна и / или потеряли деньги. Продажа на страхе также усугубила общий спад на рынке криптовалют..
Перспективы долгосрочных инвестиций
Биткойн
Биткойн, на мой взгляд, может иметь лучшую возможность быть надежным и долгосрочным участником рынка криптовалют. Значительное преимущество Биткойна в качестве первопроходца привело к четырем убедительным характеристикам:
- Разработка надежного, высокофункционального программного кода, включая качество безопасности и шифрования.
- Доминирование на рынке и более широкое распространение в качестве среды транзакций криптовалюты
- Самая большая рыночная капитализация
- Более высокая торговая ликвидность
- Профиль риска / прибыли, который может понравиться институциональным инвесторам
Как институциональные инвестиции могут принести пользу Биткойну и рынку криптовалют
Хотя немногие учреждения инвестируют в криптовалюту, увеличение институциональных инвестиций станет важной вехой для этого сектора. В следующие 12 месяцев я ожидаю, что больше учреждений выделят небольшую долю активов в криптовалюту, что связано с историческим отсутствием корреляции с традиционными классами активов, включая акции и облигации..
Из-за фидуциарных обязанностей многие институциональные инвесторы захотят минимизировать риск. Сведение к минимуму риска, скорее всего, потребует более высокого уровня воздействия на 10 ведущих криптовалют, которые имеют чрезмерный вес в наиболее известном, стабильном и ликвидном выпуске Биткойн. Я считаю, что появление крупного институционального инвестора в Биткойн, например, могло бы привлечь еще больше институциональных инвесторов и поддержать рынок криптовалют в целом..
Другие криптовалюты
В настоящее время я предпочитаю сосредоточиться на топ-10 криптовалют по рыночной капитализации, завышенный в биткойнах, которые обычно менее волатильны, чем другие криптовалюты. Конечно, разные жетоны вне топ-10 имеют специализированные коды, нацеленные на подрыв определенных отраслей, от искусственного интеллекта до развлечений, которые, я думаю, преобразуют всю нашу экономику. И успешное определение нескольких более мелких криптовалют, которые будут успешными, может значительно повысить доходность. Но выбирая тех победителей из более 1500 криптовалют легче сказать, чем сделать.
Как новости влияют на волатильность криптовалюты
Скептики
Различные ученые мужи заявили, что Биткойн погиб более 300 раз с декабря 2010 года. Они ссылаются на высокую волатильность криптовалюты. Они сомневаются в жизнеспособности его платежной системы, основанной на программном коде с открытым исходным кодом, а не на стороннем посреднике, таком как банк или правительство. Они сомневаются в том, что криптовалюта заслуживает высокой стоимости актива. Сами по себе подобные заявления иногда подавляли рынок криптовалют. Но, хотя с начала года цена упала почти на 50%, биткойн в этом году в целом оставался выше 6000 долларов..
Нормативные факторы
Трения между глобальными регуляторами и биржами криптовалюты периодически снижали цены из-за нерегулируемого статуса технологии и опасений, что преступники могут злоупотреблять анонимностью криптовалюты для отмывания денег и другой мошеннической деятельности..
Преимущества регулирования
Я верю, что в долгосрочной перспективе США, например, будут внедрять правила, которые защищают потребителей и поощряют инновации. Достижение этого баланса может добавить целостности криптовалютному рынку, повысить доверие инвесторов и стимулировать институциональные инвестиции. Утверждение SEC фонда, торгуемого на бирже (ETF), станет ключевым шагом на пути к такому всеобъемлющему регулированию в США. В период с сентября по март SEC вполне может утвердить то, что, по моему мнению, пока что является лучшим шансом для Биткойн-ETF, одобренный SEC. Но до тех пор, пока страны не введут всеобъемлющие правила, защищающие инвесторов, не сдерживая инноваций, или если они не будут сдерживаться, я думаю, что нормативная неопределенность останется ключевым фактором волатильности рынка криптовалют.
Первоначальные предложения монет (ICO)
Первоначальные предложения монет (ICO) обычно позволяют компаниям собирать деньги, выпуская инвесторам новый цифровой токен в обмен на фиатную валюту или криптовалюту, такую как биткойн или эфир. Надеясь, что токены будут расти в цене вместе с состояниями компании, инвестор может торговать, тратить и использовать новые токены в рамках этой специфической для компании платформы блокчейна. Эти держатели токенов не владеют акциями компании, в которую они вложили средства, поэтому у инвесторов нет рычагов влияния на выполнение компанией своих обещаний. Хотя сегменты рынка ICO могут продолжать приносить значительную прибыль, если многие из этих предприятий не выполнят свои обещания, я ожидаю, что рынок ICO испытает потрясение..
Анализ рынка ICO
Однако Аарон Браун, бывший руководитель отдела финансовых исследований Уолл-Стрит, считает, что большая часть реальных средств, собранных для ICO, пошла на законные, многообещающие предприятия. Из примерно 6 миллиардов долларов По его оценкам, из средств ICO, собранных в 2017 году, большая часть этого капитала (более 5 миллиардов долларов) была профинансирована от 30 до 40 многообещающих сделок с хорошей репутацией. Что касается оставшегося количества ICO – по крайней мере, примерно 500 сделок, каждая из которых привлекла 1 миллион долларов или более – по его оценкам, 20% сделок, составляющих примерно 500 миллионов долларов собранных средств, были совершены законными предприятиями. Хотя примерно 80% оставшейся суммы могли быть мошенническими, небрежными или недобросовестными, это составляет примерно 500 миллионов долларов собранных средств из общей суммы в 5 миллиардов долларов, или едва ли более 8%..
Взлом
Горячие кошельки
Как и в случае с любым цифровым носителем, включая кредитные карты, владелец криптовалюты может быть уязвим для взлома. Риск взлома может быть особенно высоким, если запасы криптовалюты хранятся в течение длительного периода в сети в «горячем кошельке». Горячий кошелек используется для транзакций, но уязвим для взлома, поскольку подключен к Интернету..
Биржи
Криптовалютные биржи были взломаны, например, два в Южной Корее. Но безопасность биржи улучшается, равно как и полисы возмещения мошенничества и варианты страховой защиты..
51% Атаки
Воры могут провести «атаку 51%» для кражи денег, получив контроль над бухгалтерской книгой криптовалюты. В высокая стоимость совершения такого ограбления в отношении более крупных токенов, таких как Биткойн или Эфириум снижает риск 51% атак. Однако несколько более мелких криптовалют подверглись атакам. Это подчеркивает как относительно более высокие риски инвестирования в более мелкие токены, так и необходимость инноваций для всех криптовалют, что является одним из отличительных признаков программного обеспечения с открытым исходным кодом..
Инвестиционная пригодность криптовалюты
Я считаю, что для распределения активов с высоким риском и вознаграждением биткойн представляет собой стоящий вариант по сравнению с другими категориями активов при текущих ценах. Хотя некоторые более мелкие криптовалюты могут работать хорошо, я думаю, что биткойн продолжит доминировать в качестве среды транзакций и может представлять собой самую надежную криптовалюту при ее текущей цене..
Приложение – Четыре компонента технологии блокчейн
Взятые вместе, четыре компонента технологии блокчейн могут изменить способ ведения бизнеса в мире:
Цифровая одноранговая сеть
Позволяет передавать стоимость через Интернет.
Криптография
Обеспечивает анонимность для каждой стороны транзакции за счет зашифрованных цифровых подписей.
База данных блокчейн
Прозрачная неизменяемая цепочка записей транзакций или регистров, организованных в последовательные блоки..
Доказательство работы
Прозрачная система предотвращения мошенничества, которая аутентифицирует транзакцию, записывая ее в числовой код с отметкой времени или «хэш». Хеш становится частью цепочки блоков, публичной цепочки записей транзакций. Попытка обманным путем «дважды потратить» даже незначительную сумму стоимости путем подделки даже одной записи транзакции повредит всю расширяющуюся цепочку общедоступных записей, создав ошибку хэш-кода, которую сеть законных пользователей отвергнет..
Этот статья Брайана Сьюэлла первоначально было опубликовано Rockwell Trades и размещен с разрешения.
Брайан Сьюэлл
Брайан Сьюэлл – основатель Rockwell Trades, консьерж-служба внебиржевой торговли криптовалютой и Rockwell Capital, семейный офис, стремящийся повысить распространение криптовалюты, обучая отдельных лиц и семейные офисы этой новой технологии и классу активов.
