U
Движението между традиционното наличност пазари и криптовалута пазарите е сходен в много отношения. Това се наблюдава при анализ на печалбите и загубите, отчетени както от 2017 до 2018 г. Въпреки това, ако те действително споделят обща основа, това може да се основава единствено на настроението.
Активи като биткойн акции и криптовалути имат тенденцията да се представят по подобен начин в краткосрочен план, тъй като движението на пазара се движи от едни и същи събития и в двата случая. Въпреки силните различия на двата пазара, съсредоточени около нестабилността и регулирането, крайната игра за инвеститорите е да реализират колкото се може повече печалба, като в същото време загубите са минимални. Ето защо и двата пазара се движат от повечето едни и същи фактори, включително настроенията.
Според Forbes анализаторите са открили, че в дългосрочен план се очертава различна картина. Няма съответна връзка между фондовите пазари и криптовалутите. Това заключение е направено в резултат на проучване, включващо биткойн, най-ценната валута в света и най-известният фондов индекс.
Промените в стойността се случват, когато институционалните инвеститори навлизат и излизат от криптовалутния пейзаж, което води до бичи или мечи периоди. Специални събития, които засягат криптовалутите, също може да нямат отношение към фондовия пазар и обратно.
Защо криптовалутите са толкова важни?
Криптовалутата лесно се превърна в популярна тема през последните години, особено поради високата стойност на биткойн от над 6000 долара за единица. Тази цифра достигна рекорд за всички времена от $ 20 000 на 17 декември 2017 г., което я прави един от най-ценните активи в света. Както се очакваше, стойността му изпрати инвеститорите да се вливат в индустрията от всички краища на света, търсейки огромни печалби. Други валути не бяха пропуснати, тъй като някои като Stellar Lumens отбелязаха над 5000% печалби през същия период.
Оттогава насам криптовалутите се обявяват от някои като плавателни съдове за промяна, тъй като те захранват системи, изградени върху блокчейн технология. Други обаче ги наричат балони и празни активи без присъща стойност.
Въпреки че се разглеждат като проблемни, едно е сигурно: броят на инвеститорите в криптовалута продължава да расте. Няколко държави също инвестираха в концепцията за тези цифрови валути по различни начини, от договарянето на техните платформи, както се вижда с VeChain и китайското правителство, до създаването на национални цифрови активи като монетата Petro във Венецуела. Индустрията е натрупала голям брой вярващи, които я виждат като сила за революцията на фискалния свят с потенциал да окаже въздействие толкова голямо, колкото интернет. Понастоящем има над 2000 виртуални валути, които се обменят в почти 200 държави, а Биткойн остава най-разпространеният.
Основната функционалност на блокчейн технологията се корени в децентрализацията и като такава, тя няма никаква форма на управление. Въпреки че идеята за пълна финансова автономия без очертаващото се присъствие на централен орган може да звучи привлекателно, тя има своите недостатъци. Първо, няма структура, която да поеме вината за кражба и измама – и двете вилнеещи на криптовалутната сцена. Въпреки това могат да се правят предположения за възможността за усъвършенстване на тази технология по начин, който прави средата по-продуктивна за инвеститорите.
Как се държи крипто пазара като фондовия пазар?
Сравнението между графиката на биткойн и графиката на фондовия пазар е проучено от няколко институции, включително Blockforce Capital. Наскоро фирмата извърши „The Blockforce Analysis“, който разгледа отблизо биткойните и стандарта & Индекс на Poor’s 500 (S&P 500) между януари 2015 г. и октомври 2018 г. В края на проучването те откриха слаба корелация между двата пазара през този период.
The изявление от Ерик Ервин, главен изпълнителен директор на Blockforce Capital, гласи,
„В исторически план корелацията между S&P 500 и Bitcoin са незначителни. Въпреки че стойностите на корелацията между двата класа активи са отбелязани тази година спрямо средните стойности в миналото, като текущата корелация се движи около 11, ние вярваме, че това е незначителна стойност и не вярваме двата пазара да са свързани. Докато повечето хора говорят за това как Биткойн не е свързан с S&P 500, важно е да се признае, че това, че не си корелиран, не е същото като да бъдеш отрицателно корелирано. “
Анализът на Blockforce
Blockforce Capital, базиран в САЩ мениджър на активи, разглежда три периода на съхранение от 10 дни, 30 дни и 90 дни за биткойн и S&P 500. Според фирмата текущата променливост на цените на биткойни има 79% и 52% корелация с дневния S&P 500 се връща. За 90-дневния период коефициентът на корелация стана 33%, докато последният връх беше през декември 2017 г., когато корелацията между двата пазара падна на 17%. Анализаторите на компанията обвиняват корелацията в нарастващата популярност на биткойните.
Корелации в бъдеще?
Може да е възможно да се видят бъдещи паралелни тенденции и на двата пазара, тъй като по-традиционните инвеститори навлизат в криптовалутното пространство. Но засега всеки разговор за корелация се основава предимно на настроения, а не на факти. Ако обаче корелацията се увеличи, криптовалутата ще стане далеч по-малко привлекателна за инвеститорите, тъй като нейната основна атракция се крие в липсата на корелация.
Въпреки че убеждението, че двата пазара са свързани, може да се основава на настроенията, ролята на тези настроения не може да бъде пренебрегната. Те са основна движеща сила за пазара и могат да изиграят решаваща роля в ситуации, когато фондовите активи и криптовалутата показват значителна връзка.
Според анализатора Тим Енекинг, управляващ директор на Digital Capital Management, в a доклад от Newsbtc,
„Едно от историческите предимства на криптовалутата винаги е било липсата на корелация с фиатните инвестиционни класове. Ако корелацията се увеличи постоянно, това ще направи крипто много по-малко привлекателна инвестиция. “
Няколко мениджъри на активи продължават да отхвърлят идеята за корелация между фондовия пазар и пазара на криптовалути. Други като Том Форестър, CIO в Forester Capital Management и Дъг Рамзи, CIO в Leuthold Group, са избрали да използват Bitcoin като индикатор за настроението. Тъй като е силно нестабилен, може да бъде полезен при прогнозиране и справяне с пазарните сривове, тъй като най-рисковият актив най-вероятно ще бъде първият, който ще падне в такава ситуация.
Финални мисли
Инвестициите са един от основните двигатели на световния финансов сектор и фондовият пазар винаги е бил един от най-атрактивните начини за това. Появата на биткойн и други криптовалути обаче доведе до нов инвестиционен инструмент със собствени нестабилни пазари.
Но въпросът за корелацията между двата пазара преследва индустрията, тъй като мненията се разпадат между това дали има някаква корелация, основана на факти. Blockforce Capital успя да постави този въпрос на спокойствие с неотдавнашното им проучване, което показва, че между тях няма силни дългосрочни взаимовръзки. Акциите се търгуваха много преди първата криптовалута да е била създадена и като такава пазарът се усъвършенства през годините.
Криптовалутата, от друга страна, все още изпитва безумен прилив на инвеститори, които са склонни към настроения, тъй като в индустрията се случват няколко събития. Въпреки липсата на корелация сега, това е бъдеща възможност, която може да направи криптовалутите светски. Ако фондовият пазар започне да се държи като пазарите на криптовалута, ще има загуба на привлекателност, което ще доведе до негативни ефекти върху индустрията като цяло.
