U
Citigroup публикува обширен доклад от 124 страници, озаглавен „Банката на бъдещето: ABCs на цифровите смущения във финансите“.
Докладът има строги съвети за банки, които гледат в миналото и остават вкоренени в остарели системи. За да оцелеят, банките ще се нуждаят от „екипи за висше ръководство, които да бъдат фокусирани върху дигиталната трансформация“.
Ето ключови акценти от доклада.
Банките трябва да се адаптират към бъдещето или да изчезнат
… въпросът за банките днес е как те се превръщат в суперзвезди за цифрово банкиране в сравнение с динозаврите. Бъдещето на финансите е все по-сближаваща се екосистема, където потребителските и малките и средните предприятия (МСП) се предоставят от банки и от платформени компании с корени в електронната търговия и социалните медии. За да може настоящата банка да се превърне в Банка на бъдещето и да не остане заседнала в миналото, те трябва да разгледат не само новите технологии като изкуствен интелект, машинно обучение и други форми на автоматизация, но също така трябва да се стремят да ремонтират своята оперативна системи и технологични системи.
Blockchain е толкова разрушителен, колкото и Интернет
Ако Интернет е разрушителна платформа, предназначена да улесни разпространението на информация, тогава технологията Blockchain е разрушителна платформа, предназначена да улесни обмена на стойност.
За либертарианците Blockchain има очевидно предимство спрямо настоящата система, тъй като позволява директен трансфер на цифрови активи, без да е необходим посредник или централизиран орган. Blockchain също така позволява интелигентни договори / токенизация, които могат да автоматизират и изпълняват предварително договорени условия, след като бъдат изпълнени.
В Internet of Value базовите протоколи като Bitcoin и Ethereum станаха ценни.
Блокчейн решения за справяне с мащабируемостта
„Увеличението“ в размера на блока и скоростта на растеж на блокчейна би попречило на любителите-ентусиасти да стартират свои собствени възли и би довело до това, че големите майньори поемат контрола както върху добива на блокове, така и върху проверката на транзакциите. Освен това тези транзакции все още ще бъдат предмет на забавяне на проверката (в момента един час в BTC мрежата), преди покупката да може да се счита за „уредена“.
Първият от тях е анатема за мнозина в крипто общността, а вторият е непрактичен за транзакции на дребно. Въпреки че използването на съществуващата платежна инфраструктура (със сметки, деноминирани в криптовалута, държани при трети страни) е решение на втория въпрос, това не успява да отговори на нивото на децентрализация, поддържано от твърдите ентусиасти на криптоактивите.
За тази демографска група най-близкото решение е протокол от втори слой, който обещава бързи, сигурни, евтини, равнопоставени транзакции „извън блокчейн“. Двете най-известни системи в процес на разработка са Lightning Network (за BTC и LTC) и Raiden (за ETH). Очакваме второслойните протоколи да станат широко разпространена реалност през 2018 г..
Важни случаи на употреба за технологията Blockchain, Ethereum и Smart Contracts
Може би повечето криптовалути в момента се купуват и продават с цел търговия или спекулация. Независимо от това има и няколко приложения на основната блокчейн технология, които се появяват; като: (1) използване на Ethereum за изграждане на децентрализирани приложения, които могат да бъдат автоматично валидирани и изпълнявани в съответствие с техните кодирани правила; като по този начин ги прави идеални за приложения като интелигентен договор и управление на самоличността (KYC-Chain); (2) използване на Ripple RTXP за брутни сетълменти в реално време, идеално за някои видове трансгранични плащания; и (3) внедряване в AML системи.
А.] Силата на интелигентните договори Какво представляват интелигентните договори? Договори, сключени между две или повече лица, написани като код в публичната книга на блокчейн. Интелигентните договори са автоматизирани и са в състояние да се изпълняват / налагат автоматично при достигане на събитие за задействане (като дата на изтичане или цена на стачка) съгласно кодирани условия.
Интелигентните договори се изпълняват на блокчейн Ethereum, тъй като той поддържа по-широк набор от изчислителни инструкции, включително задействане на четене и запис на данни, извършване на скъпи изчисления като използване на криптографски примитиви, извършване на повиквания (изпращане на съобщения) към други договори. Интелигентните договори позволяват на разработчиците да програмират свои собствени интелигентни договори или „автономни агенти“, които могат: (1) да функционират като сметки с „многоподписване“, така че средствата се изразходват само когато необходим процент от хората се съгласят; (2) управлява споразумения между потребители; (3) предоставят полезност на други договори (подобно на това как работи софтуерната библиотека); и (4) съхранява информация за приложение, като информация за регистрация на домейн или записи за членство.
Интелигентните договори могат да се използват в помощ:
• Рационализиране на процесите след търговия с деривати;
• Улесняват автоматичното изплащане на дивиденти, разделяне на акции и управление на пасивите, като същевременно намаляват оперативните рискове;
• Иницииране на акредитив и търговски плащания в търговското финансиране;
• Автоматизира записването на правото на собственост върху земята и улеснява прехвърлянето на собственост; и
• Автоматизирайте процесите на обновяване и освобождаване на записите
За отбелязване е, че блокчейн технологията може да спомогне за подобряване на сигурността на данните, цифровизиране на ръчни процеси, проверка на автентичността на вградените клиентски документи и подобряване на скоростта / точността на регулаторните отчети.
Потенциалът на Ripple
Ripple XRP подобрява биткойните, като премахва копаенето, което е енергоемко / неефективно. Ripple прави това чрез техника, наречена консенсус, която е начин цялата мрежа да постигне съгласие за текущото състояние на блокчейна, въпреки че те не се доверяват на нито един централен орган. Това се постига чрез валидиране на възли, съгласуващи се за определена подмножина на транзакцията, използвайки итеративен процес, докато свръхмалка част от партньори се съгласят за същия набор от транзакции.
XRP се различава от другите крипто, тъй като: (1) е оптимизиран за дизайн за скорост на обработка на транзакции, идеален за сетълменти в реално време; (2) позволява изпълнение на автоматизирани скриптове; и (3) е централизирана, създадена от Ripple (компанията). Въпреки това, смятаме, че XRP е малко вероятно да бъде използван за глобално сетълмент от банките – поради фактори като възможни рискове за съответствие, тъй като XRP може да се купува / продава и на борси, които може да не бъдат адекватно наблюдавани от регулаторите; и рискове от голяма собственост от страна на един участник (Ripple).
Ние вярваме, че RTXP (Ripple Transaction Protocol) едва ли ще бъде огромна полза за банки от първи ред и плащания с голяма стойност. Това е така, защото системата все още ще трябва да разчита на големите банки да бъдат конектори за плащания с висока стойност, тъй като те са единствените играчи с ликвидност. Като каза това, това може да бъде от полза за банки от ниво 3, които имат по-малки размери на транзакциите, тъй като намалява по-дългите времена за сетълмент в днешната система, особено чрез коридори с малък обем, където може да има допълнителни скокове. Най-голямото препятствие пред тези банки е необходимостта от изпращане на средства чрез централни банки до кореспондента за плащане. ILP (Interledger Protocol) по същество преобразува тези сетълменти в централната банка в последователни прехвърляния на книги, което ще бъде много по-бързо.
Регулиране на биткойн
Страница една от доклада започва с биткойн и последващи препратки към бялата книга от 2008 г. от Сатоши Накамото. Трябва да се отбележат заключения за това как правителствата ще продължат напред с регулациите след продължаващата популярност на Биткойн.
Регулаторната дефиниция за биткойн е неясна и варира в различните държави. Ние вярваме, че в зависимост от случая на използване на биткойн, вероятно ще се прилагат различни разпоредби. Например при парични преводи и парични преводи биткойните вероятно ще бъдат категоризирани като валута и следователно подлежат на закони срещу изпирането на пари (AML). От друга страна, биткойнът като стока ще подлежи на данъчно законодателство.
Отрицателните
Докато подчертава важни случаи на използване на интелигентни договори, докладът подчертава необходимостта от повишено внимание при търговия на борси за криптовалути. Той също така разглежда потребителските рискове от хакове и атаки, както и лоши участници, които създават измамни първоначални предложения за монети.
Авторите на доклада разговаряха с Анри Арсланян, PwC FinTech & RegTech Lead за Хонконг, за предупрежденията. Неговият отговор:
Крипто светът не е имунизиран срещу бизнес рискове. Например, както в традиционното „стартиращо“ пространство, много, ако не и повечето от тези ICO проекти ще се провалят. Мисля, че един от най-големите рискове в ICO пространството са лошите ябълки, т.е. хората, които се опитват да спечелят бързо и често прибягват до измамни тактики. Например, много ICO трябва да се справят с поредица от фалшиви имитатори, които създават фалшиви уебсайтове или стартират фалшиви телеграм канали, които приличат на истинската компания, издала ICO. Тези измамници са много умни и изискани и за съжаление често са успешни.
Съществува и сегмент от екосистемата, който няма институционално или най-добро мислене и може да не се фокусира върху теми като KYC и управление или да не получи подходящия тип правни и регулаторни съвети. Такива екипи често в крайна сметка дават лошо име на по-широката екосистема.
На по-макро ниво винаги се притеснявам от риска от кибератаки, особено срещу крипто борси. Въпреки че някои от „сложните“ инвеститори са запознати с рисковете за контрагенти и сигурността, които крипто борсите могат да представляват, не мисля, че по-голямата част от инвеститорите на дребно разбират този риск. Рискът от голяма кибератака или подобно събитие с черен лебед е реален и може да бъде сериозен неуспех за крипто общността.
Можете да проверите пълния доклад на Citigroup на линия.
Проверете заглавията на последните новини
