Η κίνηση μεταξύ των παραδοσιακών στοκ αγορές και το κρυπτονόμισμα οι αγορές είναι παρόμοιες με πολλούς τρόπους. Αυτό παρατηρήθηκε κατά την ανάλυση των κερδών και των ζημιών που καταγράφηκαν και οι δύο από το 2017 έως το 2018. Ωστόσο, εάν πράγματι μοιράζονται ένα κοινό έδαφος, μπορεί να βασίζεται αποκλειστικά στο συναίσθημα..
Στοιχεία όπως μετοχές bitcoin και κρυπτονομίσματα έχουν την τάση να αποδίδουν παρόμοια βραχυπρόθεσμα, καθώς οι κινήσεις της αγοράς καθοδηγούνται από τα ίδια γεγονότα και στις δύο περιπτώσεις. Παρά τις έντονες διαφορές και στις δύο αγορές που επικεντρώνονται στην αστάθεια και τη ρύθμιση, το τελικό παιχνίδι για τους επενδυτές είναι να κάνουν όσο το δυνατόν περισσότερα κέρδη, διατηρώντας τις απώλειες στο ελάχιστο. Γι ‘αυτό και οι δύο αγορές καθοδηγούνται από τους περισσότερους από τους ίδιους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των συναισθημάτων.
Σύμφωνα με το Forbes, οι αναλυτές ανακάλυψαν ότι η μακροπρόθεσμη ζωγραφίζει μια διαφορετική εικόνα. Δεν υπάρχει σχετική συσχέτιση μεταξύ χρηματιστηρίων και κρυπτονομισμάτων. Αυτό το συμπέρασμα έγινε ως αποτέλεσμα μιας μελέτης που αφορούσε το Bitcoin, το πιο πολύτιμο νόμισμα του κόσμου και τον πιο διάσημο δείκτη μετοχών.
Αλλαγές αξίας συμβαίνουν καθώς οι θεσμικοί επενδυτές εισέρχονται και εξέρχονται από το τοπίο κρυπτογράφησης, με αποτέλεσμα είτε ανοδικές είτε bearish περιόδους. Ειδικά γεγονότα που επηρεάζουν τα κρυπτονομίσματα ενδέχεται επίσης να μην επηρεάζουν το χρηματιστήριο και το αντίστροφο.
Γιατί τα κρυπτονομίσματα είναι τόσο σημαντικά?
Το Cryptocurrency έχει γίνει εύκολα ένα δημοφιλές θέμα τα τελευταία χρόνια, ειδικά λόγω της υψηλής αξίας του Bitcoin σε περισσότερα από 6.000 $ ανά μονάδα. Αυτός ο αριθμός έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών των 20.000 $ στις 17 Δεκεμβρίου 2017, καθιστώντας το ένα από τα πιο πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία στον κόσμο. Όπως αναμενόταν, η αξία του έστειλε τους επενδυτές να εισέρχονται στη βιομηχανία από κάθε γωνιά του πλανήτη, αναζητώντας να κάνουν τεράστια κέρδη. Άλλα νομίσματα δεν παραλείφθηκαν καθώς ορισμένα όπως τα Stellar Lumens είδαν κέρδη πάνω από 5.000% κατά την ίδια περίοδο.
Από τότε, τα κρυπτονομίσματα έχουν αναφερθεί από ορισμένους ως πλοία για αλλαγή, δεδομένου ότι τροφοδοτούν συστήματα μπλοκ αλυσίδας τεχνολογία. Ωστόσο, άλλοι τους ονόμασαν φυσαλίδες και κενά περιουσιακά στοιχεία χωρίς εγγενή αξία.
Ενώ θεωρούνται προβληματικά, ένα πράγμα είναι σίγουρο: ο αριθμός των επενδυτών σε κρυπτονομίσματα συνεχίζει να αυξάνεται. Αρκετά έθνη έχουν επίσης επενδύσει στην έννοια αυτών των ψηφιακών νομισμάτων με διάφορους τρόπους, από τη σύναψη των πλατφορμών τους, όπως φαίνεται με το VeChain και την κινεζική κυβέρνηση, έως τη δημιουργία εθνικών ψηφιακών στοιχείων όπως το νόμισμα Petro στη Βενεζουέλα. Η βιομηχανία έχει συσσωρεύσει έναν μεγάλο αριθμό πιστών που το βλέπουν ως δύναμη για την επανάσταση του οικονομικού κόσμου με τη δυνατότητα να έχει αντίκτυπο τόσο μεγάλο όσο το Διαδίκτυο. Υπάρχουν πλέον περισσότερα από 2.000 εικονικά νομίσματα που ανταλλάσσονται σε σχεδόν 200 χώρες και το Bitcoin παραμένει το πιο διαδεδομένο.
Η βασική λειτουργικότητα της τεχνολογίας blockchain βασίζεται στην αποκέντρωση και ως εκ τούτου, στερείται οποιασδήποτε μορφής διακυβέρνησης. Αν και η ιδέα της πλήρους οικονομικής αυτονομίας χωρίς την επικείμενη παρουσία μιας κεντρικής αρχής μπορεί να ακούγεται ελκυστική, έχει τα μειονεκτήματά της. Για ένα πράγμα, δεν υπάρχει δομή για να κατηγορήσουμε την κλοπή και την απάτη – και οι δύο είναι ανεξέλεγκτες στη σκηνή κρυπτογράφησης. Ωστόσο, μπορούν να γίνουν παραδοχές σχετικά με τη δυνατότητα βελτίωσης αυτής της τεχνολογίας με τρόπο που καθιστά το περιβάλλον πιο παραγωγικό για τους επενδυτές.
Πώς συμπεριφέρεται η κρυπτογράφηση όπως το χρηματιστήριο?
Η σύγκριση μεταξύ του γραφήματος Bitcoin και του γραφήματος χρηματιστηρίου έχει μελετηθεί από διάφορα ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένου του Blockforce Capital. Η εταιρεία πραγματοποίησε πρόσφατα την «Ανάλυση Blockforce», η οποία εξέτασε προσεκτικά το Bitcoin και το Πρότυπο & Δείκτης 500 του Poor (S&P 500) μεταξύ Ιανουαρίου 2015 και Οκτωβρίου 2018. Στο τέλος της μελέτης, διαπίστωσαν ασθενή συσχέτιση μεταξύ των δύο αγορών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
ο δήλωση από τον Eric Ervin, CEO της Blockforce Capital, διαβάζει,
«Ιστορικά, η συσχέτιση μεταξύ του S&Το P 500 και το Bitcoin ήταν ασήμαντα. Παρόλο που οι τιμές συσχέτισης μεταξύ των δύο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων έχουν αυξηθεί φέτος σε σχέση με τους ιστορικούς μέσους όρους, με την τρέχουσα συσχέτιση να κυμαίνεται περίπου.11, πιστεύουμε ότι αυτό είναι ασήμαντη αξία και δεν πιστεύουμε ότι οι δύο αγορές σχετίζονται. Ενώ οι περισσότεροι άνθρωποι μιλούν για το πώς το Bitcoin δεν συσχετίζεται με το S&P 500, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι η συσχέτιση δεν είναι ίδια με την αρνητική συσχέτιση. “
Η ανάλυση Blockforce
Η Blockforce Capital, ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων που εδρεύει στις ΗΠΑ, εξέτασε τρεις περιόδους διατήρησης 10 ημερών, 30 ημερών και 90 ημερών για το Bitcoin και το S&P 500. Σύμφωνα με την εταιρεία, η τρέχουσα αστάθεια των τιμών Bitcoin έχει συσχέτιση 79% και 52% με την ημερήσια S&Επιστρέφει το P 500. Για την περίοδο των 90 ημερών, ο δείκτης συσχέτισης έγινε 33% ενώ το τελευταίο υψηλό ήταν το Δεκέμβριο του 2017 όταν η συσχέτιση μεταξύ των δύο αγορών μειώθηκε στο 17%. Οι αναλυτές της εταιρείας κατηγορούν τη συσχέτιση για την αυξανόμενη δημοτικότητα του Bitcoin.
Συσχετίσεις στο μέλλον?
Ίσως είναι πιθανό να δούμε μελλοντικές παράλληλες τάσεις και στις δύο αγορές καθώς πιο παραδοσιακοί επενδυτές εισέρχονται στο χώρο κρυπτογράφησης. Αλλά προς το παρόν, κάθε συζήτηση συσχέτισης βασίζεται κυρίως σε συναισθήματα και όχι σε γεγονότα. Ωστόσο, εάν αυξηθεί η συσχέτιση, η κρυπτογράφηση θα γίνει πολύ λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές, καθώς το κύριο πλεονέκτημά της έγκειται στην έλλειψη συσχέτισης.
Αν και η πεποίθηση ότι και οι δύο αγορές συσχετίζονται μπορεί να βασίζεται σε συναισθήματα, ο ρόλος αυτών των συναισθημάτων δεν μπορεί να αγνοηθεί. Αποτελούν σημαντική κινητήρια δύναμη για την αγορά και μπορούν να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο σε καταστάσεις όπου τα χρηματιστηριακά στοιχεία και η κρυπτογράφηση δείχνουν σημαντική συσχέτιση.
Σύμφωνα με τον αναλυτή Tim Enneking, διευθυντή της Digital Capital Management, σε ένα κανω ΑΝΑΦΟΡΑ από το Newsbtc,
«Ένα από τα ιστορικά πλεονεκτήματα του κρυπτονομίσματος ήταν πάντα η απουσία συσχέτισης με τις κατηγορίες επενδύσεων fiat. Εάν ο συσχετισμός επρόκειτο να αυξηθεί σε συνεχή βάση, θα έκανε το crypto μια πολύ λιγότερο ελκυστική επένδυση. “
Αρκετοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συνεχίζουν να απορρίπτουν την ιδέα μιας συσχέτισης μεταξύ του χρηματιστηρίου και της αγοράς κρυπτογράφησης. Άλλοι όπως ο Tom Forester, ο CIO στη Forester Capital Management και ο Doug Ramsey, CIO στο Leuthold Group, έχουν επιλέξει τη χρήση του Bitcoin ως δείκτης συναισθημάτων. Δεδομένου ότι είναι εξαιρετικά ευμετάβλητο, μπορεί να είναι χρήσιμο στην πρόβλεψη και τον χειρισμό των συντριβών της αγοράς, καθώς το πιο ριψοκίνδυνο περιουσιακό στοιχείο θα είναι πιθανότατα το πρώτο που θα πέσει σε μια τέτοια κατάσταση.
Τελικές σκέψεις
Οι επενδύσεις είναι ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού τομέα και το χρηματιστήριο υπήρξε ανέκαθεν ένας από τους πιο ελκυστικούς τρόπους για να το κάνει. Ωστόσο, η εμφάνιση του Bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων επέφερε ένα νέο επενδυτικό όχημα με τις δικές του ασταθείς αγορές.
Όμως, το ζήτημα της συσχέτισης μεταξύ των δύο αγορών στοιχειώνει τη βιομηχανία, καθώς οι απόψεις είναι διχασμένες μεταξύ του εάν υπάρχει κάποια συσχέτιση με βάση τα γεγονότα. Η Blockforce Capital κατόρθωσε να θέσει αυτό το ερώτημα για να ηρεμήσει με την πρόσφατη μελέτη που δείχνει ότι δεν υπάρχουν ισχυρές μακροπρόθεσμες συσχετίσεις μεταξύ τους. Οι μετοχές διαπραγματεύτηκαν πολύ πριν δημιουργηθεί το πρώτο κρυπτογράφηση και ως εκ τούτου, η αγορά έχει βελτιωθεί με την πάροδο των ετών.
Το Cryptocurrency, από την άλλη πλευρά, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει μια φρενήρη εισροή επενδυτών που είναι επιρρεπείς σε συναισθήματα καθώς πολλά γεγονότα συμβαίνουν στον κλάδο. Παρά την έλλειψη συσχέτισης τώρα, είναι μια μελλοντική δυνατότητα που μπορεί να καταστήσει τα κρυπτονομίσματα συνήθη. Εάν το χρηματιστήριο αρχίσει να συμπεριφέρεται όπως οι αγορές κρυπτονομισμάτων, θα υπάρξει απώλεια ελκυστικότητας που θα οδηγήσει σε αρνητικές επιπτώσεις στον κλάδο ως σύνολο.
