HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับการวิ่งของวัวที่นำโดยเหตุการณ์ครึ่งหนึ่งของ Bitcoin นั้นขึ้นอยู่กับผลพวงของการหยุดครึ่งปีก่อนหน้านี้เป็นหลัก เราสามารถเห็นได้จากรูปด้านล่างว่า Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งก่อนหน้านี้สองครั้ง หลังจากลดลงครึ่งแรก BTC สูงสุดตลอดกาล (ATH) ถูกทำลายหลังจาก 367 วันและราคาตลาด BTC เพิ่มสูงขึ้นถึง 9,260% หลังจากการลดครึ่งที่สอง ATH ใหม่ก็มาถึง 526 วันต่อมาและราคาเพิ่มขึ้น 2,976%.
ดังนั้นแม้จะมีการเปรียบเทียบกับรอบการลดลงครึ่งหนึ่งก่อนหน้านี้และการเกิดขึ้นของปัจจัยต่างๆเช่นมูลค่าตลาดของ Bitcoin เพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดอนุพันธ์อ่อนตัวลงความผันผวน แต่หลายคนก็ยังเชื่อว่าการแบ่งครึ่งที่สามจะทำให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าอย่างแน่นอน.
รูปที่ 1: คลื่น Bitcoin
เราจะใช้ Moving Average (MA), Altman Model (Z-score) และ Reserve Risk Model เพื่อให้คุณเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเป็นเวลาที่ดีในการซื้อ Bitcoin หรือไม่.
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA)
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) หมายถึงค่าเฉลี่ยของแนวโน้มราคา Bitcoin แบบจำลองนี้มีแนวโน้มที่จะเชื่อว่าราคาในอดีตมีผลกระทบอย่างมากต่อแนวโน้มในอนาคต.
MA มักจะแสดงมากกว่า 5 วัน / 10 วัน 30 วัน / 60 วัน; ระยะเวลา 120 วัน / 240 วันสำหรับการลงทุนระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวตามลำดับ ที่นี่เราจะใช้ครึ่งรอบของตัวบ่งชี้ MA และ MA * 5 สองปีของ Bitcoin เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ซึ่งส่วนใหญ่จะระบุช่วงเวลาของการซื้อและขายเมื่อ Bitcoin อาจสร้างผลกำไรได้มากขึ้น.
เครื่องมือนักลงทุน Bitcoin = MA730 (BTCUSD) และ MA730 * 5 (BTCUSD)
ภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่าเมื่อราคาลดลงต่ำกว่า MA 2 ปี (เส้นสีเขียว) การซื้อ Bitcoin จะสร้างผลตอบแทนส่วนเกิน เมื่อราคาทะลุเส้น MA 2 ปี x 5 (เส้นสีแดง) แสดงว่าเป็นช่วงเวลาที่ขายดีที่สุด ด้วยการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin มีความผันผวนของวัฏจักรของตลาดที่ชัดเจน: การพุ่งสูงขึ้นการแก้ไขการรวมกลุ่มที่เกิดจากความตื่นเต้นของผู้เข้าร่วมตลาดและการหดตัวของราคามากเกินไป จะเห็นได้จากรูปที่ 2 พื้นที่สีเขียวเกิดขึ้นประมาณหนึ่งปีก่อนที่จะลดลงครึ่งหนึ่ง เช่นเดียวกันกับการแบ่งครึ่งที่สามซึ่งเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ Bitcoin คือระหว่างเดือนธันวาคม 2018 ถึงเมษายน 2019 เราอาจเข้าสู่พื้นที่สีเขียวที่สอง.
รูปที่ 2: Bitcoin 2y MA ＆ 2y MA * 5 (ที่มา: lookintobitcoin.com)
รุ่น Altman (คะแนน Z)
รุ่น Altman (คะแนน Z) บ่งบอกถึงอันดับต้น ๆ ของตลาดด้วยความแม่นยำที่สูงขึ้น ตัวบ่งชี้นี้มีแนวโน้มที่จะค้นพบมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin ผ่านธุรกรรมของผู้บริโภค (C2C) มากกว่า คำนวน:
Market Cap แสดงเป็นราคาปัจจุบันของ Bitcoin คูณด้วยจำนวนเหรียญหมุนเวียน Realized Cap (มูลค่ายุติธรรม) รับราคาของแต่ละ Bitcoin เมื่อมีการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุด (เช่นครั้งสุดท้ายที่ส่งจากกระเป๋าเงินหนึ่งไปยังกระเป๋าเงินอื่น) จากนั้นจะบวกราคาทั้งหมดเหล่านั้นและใช้ค่าเฉลี่ยคูณราคาเฉลี่ยด้วยจำนวนเหรียญทั้งหมดในการหมุนเวียน.
โดยทั่วไป Realized Cap หมายถึงราคาของธุรกรรมที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์จำนวนมาก ตามข้อมูลของ BTC.com ณ วันที่ 3 มกราคม 2020 ที่อยู่ 0.000349% อันดับแรกถือ Bitcoin 15.14% ตลาด Bitcoin ยังคงเป็นตลาดที่มีความเข้มข้นสูงและในระดับหนึ่งราคาซื้อขายแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่สามารถแสดงราคายุติธรรมของ Bitcoin ได้ดีกว่า.
การคำนวณ Z-Score คือความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่ายุติธรรมหารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของข้อมูลทั้งสอง Z-Score สามารถใช้เพื่อระบุช่วงเวลาที่ Bitcoin มีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับ ‘มูลค่ายุติธรรม’.
ดังจะเห็นได้จากรูปที่ 3 เมื่อมูลค่าตลาดของ Z-Score สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมอย่างผิดปกติจะเข้าสู่พื้นที่สีแดงซึ่งแสดงว่าถึงจุดสูงสุดของวงจรตลาดปัจจุบันแล้ว ในทางตรงกันข้าม Z-Score จะเข้าสู่โซนสีเขียวเมื่อมูลค่ายุติธรรมสูงกว่ามูลค่าตลาดอย่างผิดปกติซึ่งแสดงว่าถึงจุดต่ำสุดของวงจรตลาดปัจจุบันแล้ว ปัจจุบันพื้นที่สีเขียวแห่งใหม่กำลังใกล้เข้ามา.
รูปที่ 3: Bitcoin Z-score Model (ที่มา: lookintobitcoin.com)
สำรองความเสี่ยง
ตัวบ่งชี้ความเสี่ยงในการสำรองมีแนวโน้มที่จะระบุมูลค่าของ Bitcoin ให้กับผู้ถือครองระยะยาว ความเสี่ยงส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับ“ Bitcoin-days” วัน Bitcoin = จำนวน Bitcoin * จำนวนวันที่วาง Bitcoins ไว้ในที่อยู่เดียว เมื่อโอน Bitcoin วันที่ Bitcoin จะถูกทำลาย ตัวอย่างเช่นฉันซื้อ 1 Bitcoin และเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของฉันเป็นเวลา 7 วันจากนั้นฉันก็ขายมันและเมื่อมันถูกโอนจากกระเป๋าเงินของฉันไปยังกระเป๋าเงินของผู้ซื้อรายใหม่มันจะถูกทำลายเป็นเวลา 7 วัน Bitcoin ยิ่ง Bitcoin ถูกทำลายมากเท่าไหร่แสดงว่าจำนวนผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวในช่วงนี้กำลังลดลงและความเสี่ยงในการถือ Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน.
รูปต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงการทำลาย Bitcoin-days ในช่วงเวลาการถือครองที่แตกต่างกัน ระยะเวลาต่ำสุดคือ 1 วัน 7 วันและสูงถึง 3 ปี 5 ปี การถือครองระยะสั้นแสดงถึงอุปสงค์และการถือครองระยะยาวหมายถึงอุปทาน ดังที่เห็นจากตัวเลขการพุ่งขึ้นของราคา BTC ในแต่ละรอบนั้นได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ใหม่สำหรับการกักตุน Bitcoin.
รูปที่ 4: การทำลาย bitcoin-days ด้วยระยะเวลาการถือครองที่แตกต่างกัน (ที่มา: charts.woobull.com)
เมื่อแปลงข้อมูลการทำลายของ Bitcoin-days เป็นสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในช่วงเวลาต่างๆผลลัพธ์จะแสดงในรูปต่อไปนี้ สามารถสะท้อนให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงบวกโดยตรงระหว่างราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงขึ้นในแต่ละรอบและจำนวน Bitcoin ที่ถือครอง ในจำนวนนั้นข้อมูล 1 วันถือได้ว่าเป็นปริมาณธุรกรรมออนไลน์รายวัน.
รูปที่ 5: Bitcoin HODL Capitalization (ที่มา: charts.woobull.com)
สินทรัพย์ที่ถือครองในช่วงเวลาต่างกันถูกกำหนดเป็น HODL Bank ความเสี่ยงด้านการสำรองนั้นแปรผกผันกับ HODL Bank และเป็นสัดส่วนกับราคา BTC นั่นคือยิ่งเก็บ BTC ไว้มากเท่าไหร่ความเสี่ยงในการสำรองก็จะยิ่งลดลงและในทางกลับกัน สูตรมีดังนี้:
สำรองความเสี่ยง = ราคา Bitcoin / ธนาคาร HODL
รูปที่ 6 แสดงให้เห็นว่าทุกครั้งที่ค่า Reserve Risk เข้าสู่พื้นที่สีแดงจะเป็นจุดสูงสุดของตลาด เมื่อเข้าสู่พื้นที่สีเขียวเป็นเวลาที่ดีที่จะถือ BTC และตลาดในปัจจุบัน (ต้นเดือนมกราคม 2020) ตั้งอยู่ในพื้นที่ “ถือครอง” สีเขียว.
รูปที่ 6: สำรองความเสี่ยง (ที่มา: lookintobitcoin.com)
ในบทความนี้เราได้วิเคราะห์วัฏจักรตลาดปัจจุบันของ Bitcoin ด้วยตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสามตัว ได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA), แบบจำลอง Altman (คะแนน Z) และความเสี่ยงสำรอง แม้จะมีการวิเคราะห์ระบุว่าช่วงเวลาปัจจุบัน – ต้นเดือนมกราคม 2020 – ดูเหมือนจะเป็นอีกหนึ่งโอกาสในการเข้ามา แต่ก็ควรสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin หลังจากลดลงครึ่งหนึ่งมีแนวโน้มที่จะยืดออกไปทุกช่วงเวลา สำหรับผู้ค้าที่แสวงหาผลตอบแทนสูงสุดควรทราบว่ารอบตลาดนี้ไม่ได้คาดว่าจะเสร็จสมบูรณ์จนถึงปี 2565.
โพสต์นี้เดิมปรากฏเมื่อ OKEx ปานกลาง.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
OKEx เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลกซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในมอลตาโดยนำเสนอบริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมรวมถึงการซื้อขายโทเค็นการซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและตัวติดตามดัชนีสำหรับผู้ค้าทั่วโลกด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนเสนอโทเค็นและคู่ซื้อขายฟิวเจอร์สมากกว่า 400 คู่ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ของตนได้.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
ภาพเด่น: Shutterstock / Navin Penrat
