Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
Настоящите пазарни очаквания за бик, воден от събитието за наполовина на Биткойн, се основават предимно на последиците от двете предишни половинки. От фигурата по-долу можем да видим, че биткойнът е намалял два пъти наполовина. След първото наполовина рекордът на BTC за всички времена (ATH) беше пробит след 367 дни и пазарната цена на BTC скочи с 9,260%. След второто наполовина, нов ATH беше достигнат 526 дни по-късно и цената се повиши с 2,976%.
Следователно, въпреки сравненията с предишните цикли на наполовина и появата на различни фактори, като увеличаване на пазарната капитализация на Биткойн, докато пазарът на деривати отслабва волатилността, мнозина все още вярват, че третото наполовина определено ще увеличи цената на Биткойн над 10 пъти.
Фигура1: Биткойн вълни
Ще използваме пълзящата средна (MA), модела на Altman (Z-резултат) и модела на резервния риск, за да ви дадем задълбочено разбиране дали е подходящ момент да купите биткойн.
Плъзгаща средна стойност (MA)
Плъзгащата се средна (MA) се отнася до осредняването на ценовата тенденция на биткойн. Този модел е по-склонен да вярва, че историческите цени имат по-силно въздействие върху бъдещите тенденции.
MA обикновено показва над 5 дни / 10 дни; 30 ден / 60 ден; 120 дневни / 240 дневни периода, съответно за краткосрочни, средносрочни и дългосрочни инвестиции. Тук ще използваме полупериода на двугодишните индикатори MA и MA * 5 на Bitcoin като инструменти за анализ, които основно показват периоди на покупка и продажба, когато Bitcoin може да генерира по-големи печалби.
Инструмент за инвеститори на биткойн = MA730 (BTCUSD) и MA730 * 5 (BTCUSD)
Фигурата по-долу показва, че когато цената падне под 2-годишния MA (зелена линия), закупуването на биткойн ще генерира прекомерна възвръщаемост; когато цената пробие над 2-годишния MA x 5 (червена линия), тя представя най-продаваното време. С намаляването на наполовина на биткойн има очевидни колебания на пазарния цикъл: скокове, корекции, консолидация, причинени от прекомерно вълнение на участниците на пазара и прекомерно свиване на цените. От Фигура 2 може да се види, че зелената площ се случва приблизително една година преди наполовина. Същото се отнася и за третото наполовина, където най-доброто време за закупуване на биткойн е между декември 2018 г. и април 2019 г. Може да навлезем във втора зелена зона.
Фигура 2: Bitcoin 2y MA ＆ 2y MA * 5 (Източник: lookintobitcoin.com)
Модел Altman (Z-резултат)
Моделът на Altman (Z-резултат) показва върха на пазара с по-висока точност. Този показател е по-склонен да открива справедливата стойност на биткойн чрез потребителски (C2C) транзакции. Да изчисля:
Пазарната капитализация се изразява като текущата цена на биткойн, умножена по броя на монетите в обращение; Realized Cap (справедлива стойност) взема цената на всеки биткойн при последното му преместване (т.е. последния път, когато е изпратен от един портфейл в друг портфейл). След това събира всички тези индивидуални цени и взема средна стойност, умножава средната цена по общия брой монети в обращение.
Реализираната граница обикновено представлява цената на големи транзакции без рецепта. Според данни на BTC.com, към 3 януари 2020 г., най-добрите 0,000349% адреси държат 15,14% от биткойн. Пазарът на биткойн все още е силно концентриран пазар и до известна степен големите цени на сделки извън борсата могат по-добре да представят справедливата цена на биткойн.
Изчисляването на Z-Score е разликата между пазарната стойност и справедливата стойност, разделена на стандартното отклонение на двете данни. Z-Score може да се използва за идентифициране на периоди, когато биткойн е изключително над или подценен спрямо неговата „справедлива стойност“.
Както се вижда от Фигура 3, когато пазарната стойност на Z-Score е необичайно по-висока от справедливата стойност, той ще навлезе в червената зона, което показва, че е достигнал върха на текущия пазарен цикъл. Обратно, Z-Score ще влезе в зелената зона, когато справедливата стойност е необичайно по-висока от пазарната стойност, което показва, че е достигнато дъното на текущия пазарен цикъл. В момента се приближава нова зелена площ.
Фигура 3: Модел на Z-оценка на Bitcoin (Източник: lookintobitcoin.com)
Резервен риск
Индикаторите за резервен риск обикновено приписват стойността на биткойн на дългосрочни притежатели. Рисковете зависят главно от „биткойн-дните“. Биткойн дни = броят на Биткойн * броят дни, в които биткойните са поставени на един адрес. След като биткойн бъде прехвърлен, дните на биткойн се унищожават. Например купих 1 биткойн и го държах в портфейла си в продължение на 7 дни, след това го продадох и когато беше прехвърлен от портфейла ми в портфейл на нов купувач, беше унищожен за 7 биткойн-дни. Колкото повече биткойн дни е унищожил, това показва, че броят на дългосрочните притежатели на биткойн през този период намалява и че рискът от притежаване на биткойн се увеличава едновременно.
Следващата фигура показва унищожаването на Bitcoin-дни в различни периоди на държане. Периодите са до 1 ден и 7 дни и до 3 години и 5 години. Краткосрочното притежание представлява търсенето, а дългосрочното притежание представлява предлагането. Както се вижда от фигурата, всеки кръг от скок на цените на BTC се обуславя от ново търсене на натрупване на биткойн.
Фигура 4: Унищожаването на bitcoin-дни с различни периоди на задържане (Източник: charts.woobull.com)
При преобразуване на данните за унищожаване на Bitcoin-дни в активи, държани през различни периоди, резултатите са показани на следващата фигура. Той може по-пряко да отразява положителната връзка между всеки кръг от скок на цените на биткойн и броя на държаните биткойни. Сред тях еднодневните данни могат да се считат за дневен обем на транзакциите по веригата.
Фигура 5: Биткойн HODL капитализация (Източник: charts.woobull.com)
Активите, държани през различни периоди, се определят като HODL Bank. Резервният риск е обратно пропорционален на HODL Bank и пропорционален на цената на BTC. Тоест, колкото повече се съхранява BTC, толкова по-нисък е резервният риск и обратно. Формулата е следната:
Резервен риск = Bitcoin Price / HODL Bank
Фигура 6 показва, че всеки път, когато стойността на резервния риск навлезе в червената зона, това е пазарен връх. Когато влезе в зелената зона, е подходящо време да задържите BTC. А пазарът в момента (началото на януари 2020 г.) е разположен в зелената зона за „стопанство“.
Фигура 6: Резервен риск (Източник: lookintobitcoin.com)
В тази статия анализирахме текущия пазарен цикъл на биткойн с три технически показателя: пълзяща средна (MA), модел на Altman (Z-резултат) и резервен риск. Въпреки анализа, който показва, че настоящата времева рамка – началото на януари 2020 г. – изглежда още една възможност за влизане, трябва да се отбележи, че покачването на цените на биткойните след наполовина има тенденция да се удължава всеки период от време. За търговците, които търсят максимална възвръщаемост, те трябва да отбележат, че този пазарен цикъл не се очаква да завърши до 2022 г..
Тази публикация първоначално се появи на OKEx Среден.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търгуването с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да се уверите, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете най-новия ни материал за пресата на Зала за пресконференции.
Представено изображение: Shutterstock / Navin Penrat
