Криптовалутата се върна в светлината на прожекторите, тъй като цената на биткойните за кратко отново достигна ключовото ниво от 10 000 долара тази седмица, а в пространството на алткойн бяха забелязани някои силни ралита. Водещата криптовалута, която сега търгува около $ 9 804, е спечелила над 34% от началото на годината, което я прави най-добре представящия се актив досега тази година.
Докато крипто биковете се радват на неотдавнашното повишаване на цените, мнозина може би се чудят какви фактори са допринесли за последното рали, различно от предстоящото събитие за наполовина. Подредихме някои от последните разработки в криптопространството за участниците на пазара.
1. Близо до рекордно ниска волатилност
Искаме да подчертаем спада в нестабилността на BTC въпреки скорошните положителни ценови действия. Цените на криптовалутата обикновено са по-волатилни от другите активи, като индекси на акции и традиционни стоки като енергия и метали. Волатилността може да осигури мярка за ценова несигурност на пазарите. Когато волатилността се увеличи, търговците могат да отрежат позициите си в криптовалута или да забавят инвестиционните решения.
Фигура 1 показва 3-месечната реализирана волатилност на BTCUSD, която наскоро спадна още повече близо до рекордно ниското ниво в средата на ноември 2018 г. Като цяло ниската волатилност може да насърчи повече HODLers да запазят своите притежания; следователно се счита за положителен фактор за цената.
Фигура 1: Реализирана волатилност на BTCUSD 3M Източник: Наклонен чрез Twitter) 
Фигура 2: BTCUSD 3M предполагаема волатилност (Източник: Косо)
Обаче забелязахме също така, че подразбиращата се волатилност на BTCUSD се движи в последните нива, въпреки че изглежда се е увеличила от малка част. На пазара на опции, подразбиращата се волатилност е очакваната волатилност на базовия актив през живота на опцията, в този случай биткойн.
Търсенето и предлагането на опциите може пряко да повлияе на предполагаемата нестабилност. Когато очакванията на пазара се повишат, нуждата от опции се увеличава и предполагаемата нестабилност също ще се увеличи. И обратно, когато настроенията се охладят, очакванията намаляват, търсенето на опции намалява, предполагаемата волатилност също ще намалее.
В този случай ниската предполагаема волатилност на пазара на опции BTCUSD може донякъде да посочи, че средносрочните очаквания за BTCUSD може да не са толкова високи, колкото предлага настоящото рали. Промените в променливостта може да са нещо, което биха искали да наблюдават отблизо наблюдателите на биткойни.
2. Търсенето на биткойн в Китай и по света нарасна
Социалът е един от най-важните фактори по отношение на анализа на криптовалутите, а социалните настроения на крипто общностите в Китай отдавна се считат за барометър на по-широкото крипто пространство. Възгледите на китайските крипто наблюдатели биха могли да дадат смислена представа по отношение на ценовия анализ.
Индексът за търсене на Baidu за термина „биткойн“ на китайски език нарасна до скорошното ниво от 40 000, преди да се установи близо до 25 000. В същото време данните от Google Trends също показват подобен модел, като търсенето на термина „Биткойн“ достига 100, веднага щом BTC възстанови нивото от 10 000. Нарастването обаче може да донесе плюсове и минуси и понякога изпраща смесен сигнал до пазара.
Фигура 3: Биткойн цена & Индекс за търсене на Baidu (Източник: Longhash) 
Фигура 4: Терминът „биткойн“ в Google Trends (Източник: Google Trends)
Изследване на Сергей Крутолевич, изследовател в RoninAi,
„Скоковете в обема на разговорите често предшестват скоковете в обема на търсенето с един цял ден, а новите цени достигат с един до три дни. Посочвайки отвъд само ясната връзка между социалните настроения и цените на крипто пазара, първата всъщност пряко засяга втората. “
Ако обаче човек остане на пазара достатъчно дълго, вероятно ще е известно, че когато купувачите на FOMO се втурват на пазарите, често се смята за сигнал за продажба на тези, които са дошли по-рано.
3. Спад в доминирането на пазара
Друг интересен феномен заедно с ралито на BTC е спадът на доминирането на BTC на пазара. Фигурата по-долу сравнява пазарното доминиране на BTC през едногодишен период. Пазарното господство на BTC е в низходящ тренд от 2020 г., а спадът е още по-стръмен напоследък въпреки печалбите в цената. Сравнително, доминирането на ETH на пазара нараства по времето, когато BTC спада.
Ние вярваме, че разпределението на капитала може да бъде една от причините за това разминаване. Част от капитала можеше да напусне биткойн и да отиде в пространството на алткойни в началото на годината, тъй като основните алткойни се сринаха до почти / при многогодишните минимуми през 4Q19. Това може да привлече вниманието на инвеститорите, ориентирани към стойността, да влязат в сделки с алткойн.
Фигура 5: BTC срещу ETH при доминиране на пазара (Източник: Tradingview) 
Фигура 6: Обща криптовалутна пазарна капитализация Ex-BTC (Източник: Tradingview)
По средата на „Alt Season“ ли сме или пазарите очакват входящ? Това остават спорни въпроси. Факт е обаче, че общата бивша пазарна капитализация на BTC нараства непрекъснато от януари. Наблюдателите на Altcoin няма да искат да пропуснат развитието на това, тъй като изглежда, че тестват върховете май-юли (фигура 6).
4. Вирусът и очакванията на QE
Избухването на COVID-19 остава единствената най-голяма несигурност за световната икономика. Неговият ефект се вълнува от световните пазари и активи, а криптовалутата не е изключение. Централните банки в Азия започнаха да предприемат мерки за стимулиране на растежа, затрупан от вируса. Само тази седмица Народната банка на Китай издаде първата партида специални фондове за повторно отпускане на заеми за национални и регионални банки, целящи да помогнат на малките и средни предприятия в Китай.
Въпреки че засега въздействието на вируса върху американската икономика остава ограничено, в случай на икономически спад Фед вече е поставил на масата агресивна програма за количествено облекчаване.
В неотдавнашни показания пред банковия комитет на Сената председателят на Фед Джером Пауъл заяви,
„Фед имаше два инструмента за борба с рецесията: закупуване на държавни облигации, известни като QE, и ясна комуникация с пазарите относно лихвената политика, която обикновено се счита за„ ориентиране напред “.
Добави Пауъл,
„Ще използваме тези инструменти – вярвам, че ще ги използваме агресивно, ако възникне необходимост от това.“
Въпреки че не очакваме Фед да бъде първият, който рестартира QE скоро, поради икономическия спад, предизвикан от вируси, е лесно да се види облекчаващият разказ от политиците по целия свят. Ако тази облекчаваща история се засили, това може да накара пазарите да се фокусират отново върху биткойните като запас от стойност и като инструмент за противодействие на застоялия растеж и това може да се превърне в нарастващо търсене на крипто.
Заключение
Неотдавнашните ралита на BTC и altcoin привлякоха голяма част от вниманието на пазарите. Тъй като се приближаваме до събитието за наполовина биткойн награда, възходящите настроения бяха по-забележими. Освен наполовина, крипто наблюдателите няма да искат да пренебрегнат четирите фактора, споменати по-горе, когато става въпрос за средносрочен анализ на тенденциите, за да получат пълна картина.
Този пост първоначално се появи в OKEx Academy. Прочетете още.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търгуването с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да сте сигурни, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете най-новия ни материал за пресата на Зала за пресконференции.
Препоръчано изображение: Shutterstock / Fabian Junge
