HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ดูเหมือนจะมีความวิตกกังวลเพิ่มขึ้นในตลาด cryptocurrency หลังจากที่ Bitcoin ไม่สามารถอยู่เหนือระดับ 10,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ ความผิดหวังเกิดขึ้นเพียงไม่ถึงสามเดือนก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง.
แม้ว่า Bitcoin จะได้รับ QTD เพิ่มขึ้น 21% หลังจากการนั่งรถไฟเหาะเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ แต่เหตุการณ์มหภาคล่าสุดที่เกิดขึ้นในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดคริปโตกำลังเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้น อย่างไรก็ตามเมื่อเรามองย้อนเวลากลับไปนักลงทุนจะพบว่าสภาพตลาดในปัจจุบันค่อนข้างคล้ายกับปี 2555.
ปี 2012 และ 2020 เป็นปีที่ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งด้วยวิกฤตการณ์ทั่วโลกและตลาดหุ้นที่ปั่นป่วน ประวัติสามารถเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแบ่งครึ่งก่อนและหลังได้จากมุมมองของมาโคร?
การขายที่ขับเคลื่อนด้วยไวรัส
เดือนกุมภาพันธ์เป็นเดือนที่ยากลำบากสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยความกลัวที่เพิ่มขึ้นของการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาราคา BTC จึงลดลงจากระดับ 10,400 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนและปิดที่พื้นที่ 8,500 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือน ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูงในตลาดตราสารทุนทั่วโลก ดาวโจนส์ลงทะเบียนลดลง 1190 จุดในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ก่อนที่จะเกิดการรีบาวด์ครั้งแรกซึ่งเป็นการลดลงหนึ่งวันที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ สินค้าโภคภัณฑ์ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกันโดย US West Texas Intermediate (WTI) ลดลงต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล.
ในทางกลับกันความต้องการที่หลบภัยเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากธนบัตร 10 ปีแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.03% ณ จุดหนึ่งก่อนที่จะตกลงที่ประมาณ 1.08%.
รูปที่ 1: การตรวจสอบประสิทธิภาพ YTD ข้ามสินทรัพย์ / ที่มา: Tradingview
ในขณะเดียวกันปฏิกิริยาของตลาดที่กว้างขึ้นดูเหมือนจะวาดภาพที่เยือกเย็นโดยไม่มีภูมิคุ้มกันใด ๆ สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล บางคนกำลังตั้งคำถามเกี่ยวกับคุณลักษณะที่ปลอดภัยของ Bitcoin เนื่องจากดูเหมือนว่าจะล้มเหลวในการป้องกันความไม่แน่นอน.
ค้นหาตัวเองย้อนเวลากลับไป
การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ที่กำลังจะมาถึงยังคงเป็นจุดสนใจหลักสำหรับนักดู crypto ส่วนใหญ่แม้จะมีความวุ่นวายในตลาดโลกล่าสุด บางทีเราอาจมองว่าปี 2012 Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งเป็นครั้งแรกและในขณะเดียวกันตลาดก็อยู่ท่ามกลางความวุ่นวายอีกครั้งนั่นคือวิกฤตหนี้ในยุโรป.
เริ่มต้นในปี 2552 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปบางประเทศไม่สามารถรีไฟแนนซ์หนี้รัฐบาลของตนได้และบางรัฐไม่สามารถประกันตัวสถาบันการเงินที่เป็นหนี้จำนวนมากได้หากปราศจากความช่วยเหลือจากธนาคารกลางยุโรปหรือกองทุนการเงินระหว่างประเทศ.
ตารางที่ 1: ตลาดในปี 2555 และ 2563 มีภูมิหลังที่คล้ายคลึงกันที่มา: OKEx
แน่นอนว่าตลาดตราสารทุนโดยรวมและพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2012 นั้นแตกต่างจากที่เรามีอยู่ในปัจจุบันมาก อย่างไรก็ตามความเชื่อมั่นที่ไม่เสี่ยงต่อการมองโลกในแง่ร้ายและความกลัวของภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นสิ่งที่เทียบเคียงได้.
รูปที่ 2: ประสิทธิภาพของ Bitcoin / STOXX50 / SPX ในปี 2555-2556 ที่มา: Tradingview
ที่น่าสนใจคือ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 160% ในปี 2555 จากวิกฤตหนี้ยูโรโซนและผลกำไรส่วนใหญ่เกิดขึ้นก่อนที่จะลดลงครึ่งแรก ผลกำไรจะเห็นได้ชัดเจนมากขึ้นในปีหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง ในการเปรียบเทียบ S&P 500 เพิ่มขึ้น 14.5% และ Euro Stoxx 50 เพิ่มขึ้นประมาณ 11.2% ในปี 2555.
มันเป็นเรื่องของสกุลเงิน
เราให้ความสำคัญกับการจัดเก็บลักษณะคุณค่าของ Bitcoin และเชื่อว่า Bitcoin เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากมีอุปทานที่ จำกัด กล่าวอีกนัยหนึ่ง Bitcoin สามารถป้องกันการอ่อนค่าของสกุลเงิน fiat ได้เป็นอย่างดี.
วิกฤตหนี้ในยุโรปมีจุดศูนย์กลางอยู่ที่ปัญหาเชิงโครงสร้างของระบบการเงินและเงื่อนไขสินเชื่อที่ง่ายในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ด้วยเหตุนี้จึงนำไปสู่โครงการช่วยเหลือครั้งใหญ่และการลดอัตราดอกเบี้ย มาตรการเหล่านี้ทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างมาก ในช่วงปลายปี 2554 มีการซื้อขาย EUR / USD ที่สูงกว่า 1.4 ภายในกลางปี 2555 EUR / USD ได้ลดลงไปที่บริเวณ 1.20 ก่อนที่จะดีดกลับไปที่ 1.3.
วิกฤตหนี้ส่งผลให้ค่าเงินอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญและ Bitcoin ตอบสนองต่อการอ่อนค่าดังกล่าวในปี 2555 ก่อนที่เหตุการณ์จะเกิดขึ้นครึ่งแรก.
ตอนนี้เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับไวรัสโคโรนาแล้วสภาวะตลาดมีความแตกต่างโดยพื้นฐานจากวิกฤตหนี้ กระนั้นสิ่งที่ตลาดกำลังประสบนั้นค่อนข้างคล้ายกับที่เราประสบในปี 2555 เราเชื่อว่าตลาดควรให้ความสำคัญกับวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายตอบสนองต่อการระบาดและผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น.
เฟดสหรัฐออกมาตรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งหนึ่งเป็นมาตรการฉุกเฉิน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงจาก 99 แฮนเดิลบนไปยังพื้นที่ต่ำสุด 97 ตลาด คาดหวัง เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในการประชุมนโยบายเดือนมีนาคม ในขณะเดียวกันคำบรรยายเกี่ยวกับการผ่อนคลายจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ก็มีเช่นกัน โผล่ออกมา เร็วมาก การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อ G10FX และนั่นอาจเป็นปัจจัยที่เป็นประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับราคา Bitcoin ในระยะกลาง / ระยะยาว.
เมื่อต้องลดลงครึ่งหนึ่ง … จงอดทนจำไว้?
ในสิ่งพิมพ์ก่อนหน้าของเรา Bitcoin Halving: เวลาในการรับ Bitcoin?, OKEx Quant ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งมีแนวโน้มที่จะยืดเยื้อทุกครั้งและคาดว่าวัฏจักรของตลาดนี้จะไม่เสร็จสมบูรณ์จนถึงปี 2022 แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดอาจดูไม่ดีนัก แต่ OKEx Quant เชื่อว่าตลาดยังคงอยู่ที่ ช่วงเวลาที่เหมาะสำหรับ HODL ในปัจจุบัน นักลงทุนระยะยาวอาจต้องอดทนมากขึ้นเพื่อดูผลลัพธ์.
สรุป
ตลาด Bitcoin ยังคงมีขนาดเล็กเมื่อวิกฤตหนี้ในยุโรปปะทุขึ้นและทุกวันนี้ยังค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หลักอื่น ๆ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอาจไม่ใช่เครื่องมือที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะถดถอยในระดับโลกเนื่องจาก Bitcoin HODLers สามารถชำระบัญชีเพื่อชดเชยการสูญเสียในทรัพย์สินอื่น ๆ หรือชำระหนี้ได้ อย่างไรก็ตามเมื่อเกิดวิกฤตขึ้นและผู้กำหนดนโยบายมักจะหันมาใช้การผ่อนคลาย Bitcoin อาจเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงที่ดีสำหรับการลดค่าเงิน การพัฒนาตลาดโลกในช่วงก่อนครึ่งปีนี้อาจมีความสำคัญสำหรับนักลงทุน crypto ทุกคนและวิธีที่การเปิดเผยออกมาอาจเป็นปัจจัยที่มีอำนาจเหนือกว่าในแง่ของการจัดสรร crypto ในอนาคต.
โพสต์นี้เดิมปรากฏเมื่อ OKEx Academy.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
ตลาดคริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่และหลากหลายที่สุดในโลก OKEx เป็นที่ที่ผู้ค้าคริปโตระดับโลกนักขุดและนักลงทุนสถาบันเข้ามาจัดการสินทรัพย์ crypto เพิ่มโอกาสในการลงทุนและป้องกันความเสี่ยง เราให้บริการการซื้อขายเฉพาะจุดและอนุพันธ์รวมถึงฟิวเจอร์สการแลกเปลี่ยนตลอดเวลาและตัวเลือกของสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญให้ความยืดหยุ่นแก่นักลงทุนในการกำหนดกลยุทธ์เพื่อเพิ่มผลกำไรและลดความเสี่ยง.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
ภาพเด่น: Shutterstock / design36
