Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Περίληψη
- Το Bitcoin κέρδισε μεγάλες τάξεις περιουσιακών στοιχείων το 2019 παρά τις διακυμάνσεις.
- Το ανώτατο όριο αγοράς Ex-BTC έληξε επίπεδο, αλλά τα μικρότερα altcoins ξεπέρασαν.
- Βασικά θέματα για παρακολούθηση: Halving, DeFi, CBDC και άλλα.
Το Bitcoin ξεπέρασε σημαντικά τις μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων το 2019 παρά την ευμετάβλητη κατάσταση της αγοράς. Η απόδοση υπογραμμίζει τον χαρακτήρα του bitcoin ως αποτελεσματική αντιστάθμιση παγκόσμιων κινδύνων και στασιμότητας, καθώς και υψηλού κινδύνου απόδοσης.
Με μια απλή στρατηγική αγοράς και κράτησης, το Bitcoin μπόρεσε να δώσει στους επενδυτές 90% ετήσια απόδοση το 2019. Συγκριτικά, το Nasdaq, ένας από τους δείκτες αγοράς με τις καλύτερες επιδόσεις παγκοσμίως, αυξήθηκε κατά 38%, ενώ το SPX αυξήθηκε περίπου 30% ετησίως. Ωστόσο, παρά τις εξαιρετικές επιδόσεις, αυτοί οι αριθμοί φαίνονται μικροί σε σύγκριση με την επιστροφή του Bitcoin.
Βλέπουμε επίσης μια παρόμοια ιστορία στο χώρο των εμπορευμάτων. Το WTI και ο χρυσός είχαν και τις δύο καλές επιδόσεις το 2019, ειδικά το πρώτο εξάμηνο του 2019. Τα δύο κορυφαία προϊόντα απέδωσαν 38% και 21% ετήσιες αποδόσεις, αντίστοιχα. Ωστόσο, οι αριθμοί είναι πολύ κάτω από το Bitcoin.
Τα ομόλογα δεν πλησίασαν καν. Η απόδοση 10Y έκλεισε στο 1,9% περίπου στο τέλος του έτους, αφού έφτασε στο ιστορικό χαμηλό του 1,4% τον Σεπτέμβριο.
Εικόνα 1: Ετήσιες αποδόσεις Bitcoin έναντι μακροοικονομικών στοιχείων (Πηγή: Tradingview)
Οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις, οι παγκόσμιες εμπορικές τριβές, οι πολιτικές αναταραχές και η αβεβαιότητα είναι μερικά από τα κύρια θέματα που κυριάρχησαν στην παγκόσμια αγορά το 2019. Έχουμε δει ότι οι εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Κίνας οδήγησαν τις προσδοκίες των επενδυτών μεταξύ μιας συμφωνίας και μιας πλήρους φυσητός εμπορικός πόλεμος.
Η ιστορία του Brexit δημιούργησε σκεπτικισμό για τη μελλοντική ανάπτυξη του Ηνωμένου Βασιλείου. Εκτός από την αναταραχή σε όλο τον κόσμο, οι επενδυτές μπορεί να έχουν δυσκολευτεί να βρουν αξιοπρεπείς αποδόσεις σε ένα τόσο δύσκολο επενδυτικό τοπίο. Αυτές οι συνθήκες ήταν πιθανώς καταλύτες για τη δράση των τιμών Bitcoin το 2019.
Επιπλέον, η dovish μετατόπιση των παγκόσμιων κεντρικών τραπεζών θα μπορούσε να είναι ένα άλλο κομμάτι του παζλ εδώ. Τα στοιχεία δείχνουν ότι υπήρχαν πάνω από 20 κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο που μείωσαν τα επιτόκια αναφοράς τους το 2019, επηρεασμένα από την επιβράδυνση των οικονομικών επεκτάσεων και τις χαμηλότερες προσδοκίες για τον πληθωρισμό.
Η Fed, η RBA και η RBNZ έδωσαν το 75 bp-cut το 2019. Ενώ η ΕΚΤ μείωσε μόνο 10bps, ξεκίνησε ξανά το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων.
Λιγότερο ασταθές αλλά ακόμα…
Η αστάθεια των τιμών παραμένει ένα από τα επίκεντρα των επενδυτών κρυπτογράφησης και τα δεδομένα μας υποδηλώνουν ότι το BTC ήταν λιγότερο ασταθές σε μηνιαία μέση βάση, αν και εξακολουθεί να κυμαίνεται.
Ο δείκτης BTCUSD παρήγαγε μηνιαίο εύρος 1342,61 τον Δεκέμβριο, ο οποίος αυξάνει τον μέσο όρο του μηνιαίου εύρους 2019 σε 2653,183.
Ο αριθμός είναι κάπως χαμηλότερος από τον μέσο όρο του 2018, αλλά υψηλότερος από το 2017. Από την άποψη αυτή, οι τιμές BTC κυμάνθηκαν λιγότερο το 2019. Ωστόσο, το BTC παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό εξαιρετικά κερδοσκοπικό.
Πίνακας 1: Μηνιαίο εύρος ευρετηρίου OKEx BTCUSD (Πηγή: OKEx)
Παρά τη ζήτηση από κερδοσκόπους, πιστεύουμε ότι η προβλεψιμότητα των τιμών BTC βελτιώθηκε κάπως το 2019, χάρη στην ταχεία επέκταση της διαπραγμάτευσης παραγώγων BTC. Η ταχεία ανάπτυξη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, επιλογών και διαρκούς ανταλλαγής έχει βελτιώσει σημαντικά τη διαδικασία ανακάλυψης τιμών στο Bitcoin, ειδικά με την αυξανόμενη συμμετοχή θεσμικών επενδυτών.
Αναμένουμε ότι η συμμετοχή των ιδρυμάτων θα συνεχίσει να οδηγεί τις αγορές παραγώγων κρυπτογράφησης το 2020. Ταυτόχρονα, οι ιδιώτες επενδυτές επωφελήθηκαν επίσης από τη βελτίωση της διαθεσιμότητας και της διαφάνειας των δεδομένων συναλλαγών και των πληροφοριών της αγοράς.
Altcoins πίσω στο σημείο που ξεκίνησαν
Είναι μια πολύ διαφορετική ιστορία στο χώρο του altcoin το 2019. Το συνολικό όριο της αγοράς κρυπτογράφησης, εξαιρουμένου του BTC, ξεκίνησε στα 52,66 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2019. Έφτασε τα 140 δισεκατομμύρια δολάρια στα μέσα Ιουνίου και εκεί ήταν που το BTC έφτασε τα υψηλότερα ετήσια επίπεδα των 13.330 δολαρίων . Ωστόσο, καθώς η BTC υποχώρησε, το ανώτατο όριο αγοράς της πρώην BTC εγκατέλειψε τα περισσότερα από τα κέρδη του το πρώτο εξάμηνο του 2019 και ολοκλήρωσε το έτος στα 55,90 δισ. Δολάρια.
Σχήμα 2: Crypto Total Market Cap Ex-BTC (Πηγή: Tradingview
Παρά την επίπεδη ετήσια απόδοση, τα altcoins μεσαίου / μικρού κεφαλαίου έκλεψαν το προσκήνιο καθώς μερικά από τα μικρότερα μάρκα έχουν ξεπεράσει τους μεγαλύτερους συνομηλίκους τους και αυτό έγινε αισθητό το δεύτερο εξάμηνο του 2019.
Στην προηγούμενη έκδοσή μας 2019: Το “Alt-Season” έχει έρθει … και έχει φύγει, Οι προοπτικές OKEx επεσήμαναν ότι η αλλαγή της ζήτησης κερδοσκοπίας, οι αλλαγές στην επενδυτική όρεξη και η έλλειψη θεσμικού ενδιαφέροντος μπορεί να συνέβαλαν σε αυτήν την απόκλιση altcoin.
Σχήμα 3: Το LINK κέρδισε σημαντικά altcoins το 2019 (Πηγή: Tradingview)
Κοιτάζοντας μπροστά, οι κορυφαίοι altcoins θα μπορούσαν να κάνουν μια στροφή στις αρχές του 2020. Οι επενδυτές και οι επενδυτές με γνώμονα την αξία θα μπορούσαν να επικεντρωθούν ξανά σε αυτό το τμήμα καθώς πολλοί από αυτούς ήταν ήδη στα / κοντά στα πρόσφατα χαμηλά επίπεδα.
Επιπλέον, η πιθανή μετατόπιση συναισθημάτων που οδηγείται από τη θετική προσδοκία της κατά το ήμισυ θα μπορούσε επίσης να αντιστρέψει μέρος της αρνητικότητας σε altcoins μεγάλου κεφαλαίου.
Επιπλέον, η γρήγορη επέκταση του DeFi πρόκειται να αλλάξει το παιχνίδι για μάρκες όπως το ETH. Χωρίς αμφιβολία ότι το MakerDAO ήταν ο ακρογωνιαίος λίθος ολόκληρης της ανάπτυξης του DeFi το 2019. Καταλαμβάνει το ήμισυ ολόκληρου του κόσμου του DeFi όσον αφορά τη συνολική κλειδωμένη αξία. Ωστόσο, οι αγορές αναμένουν ότι άλλοι παίκτες όπως το Synthetix και το Compound θα συνεχίσουν να παρακολουθούν το παιχνίδι DeFi. Ανεξάρτητα από το ποιος θα καλύψει ταχύτερα, η συνεχιζόμενη ανάπτυξη της DeFi θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω την κυκλοφορία της προσφοράς ETH, η οποία θεωρείται ότι αποτελεί έναν υποκείμενο αυξητικό παράγοντα για τις τιμές ETH μακροπρόθεσμα.
συμπέρασμα
Υπήρξε αρκετά συναρπαστική ανάπτυξη στον χώρο κρυπτογράφησης το 2019. Αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, ψηφιακά νομίσματα κεντρικής τράπεζας, Κίνα, Libra, προτάσεις ETF Bitcoin και κανονιστικές προκλήσεις – αυτά είναι μερικά από τα βασικά θέματα που διαμόρφωσαν τον χώρο κρυπτογράφησης το 2019.
Πιστεύουμε ότι όλοι αυτοί οι παράγοντες θα συνεχίσουν να επηρεάζουν τις αγορές. Θα μπορούσαμε να δούμε το σύστημα DeFi να γίνεται πιο διαφοροποιημένο. Η πρώτη CBDC θα μπορούσε να γεννηθεί το 2020. Η Κίνα θα μπορούσε να διαδραματίσει πιο ενεργό ρόλο στις εφαρμογές blockchain. Το Libra θα μπορούσε να ξεκινήσει παρά τις παγκόσμιες κανονιστικές προκλήσεις. Οι αγορές ενδέχεται να πλησιάζουν περισσότερο σε ένα πραγματικό ETF Bitcoin. Εκτός από το μισό γεγονός του Bitcoin, οι ολοένα και πιο πολυσύχναστες αγορές παραγώγων και το αυξανόμενο θεσμικό ενδιαφέρον για την κρυπτογράφηση δημιουργούν το 2020 ως μια συναρπαστική χρονιά για τους κρυπτογράφους και τους επενδυτές.
Αυτή η ανάρτηση εμφανίστηκε αρχικά στο Medium. Διαβάστε περισσότερα.
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας σας, τους επενδυτικούς στόχους και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές εάν είναι απαραίτητο.
Σχετικά με το OKEx
Το OKEx είναι μια παγκοσμίως κορυφαία ανταλλαγή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με έδρα στη Μάλτα, προσφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως διαπραγμάτευση μετοχών, συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης, διαρκή ανταλλαγή ανταλλαγών και εντοπισμός ευρετηρίου σε παγκόσμιους εμπόρους με τεχνολογία blockchain. Επί του παρόντος, το χρηματιστήριο προσφέρει πάνω από 400 ζεύγη συμβόλων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που επιτρέπουν στους χρήστες να βελτιστοποιήσουν τις στρατηγικές τους.
Ακολουθήστε μας στο Κελάδημα.
Ελέγξτε το πιο πρόσφατο υλικό Τύπου Αίθουσα τύπου.
Προτεινόμενη εικόνα: Shutterstock / Resul Muslu
