HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
สรุป
- Bitcoin เอาชนะประเภทสินทรัพย์หลักในปี 2019 แม้จะมีความผันผวน.
- Ex-BTC market cap สิ้นสุดที่ระดับคงที่ แต่ altcoins มีขนาดเล็กกว่า.
- ธีมหลักที่ต้องดู: Halving, DeFi, CBDC และอื่น ๆ.
Bitcoin มีประสิทธิภาพสูงกว่าประเภทสินทรัพย์หลักอย่างหนาแน่นในปี 2019 แม้ว่าภาวะตลาดจะผันผวน ผลการดำเนินงานแสดงให้เห็นถึงลักษณะของ bitcoin ว่าเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงและความเมื่อยล้าของโลกอย่างมีประสิทธิภาพรวมถึงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงจากผลตอบแทนสูง.
ด้วยกลยุทธ์การซื้อและถือที่เรียบง่าย Bitcoin สามารถให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุน 90% ต่อปีในปี 2019 ในการเปรียบเทียบ Nasdaq ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดทั่วโลกเพิ่มขึ้น 38% ในขณะที่ SPX เพิ่มขึ้นประมาณ 30% เป็นประจำทุกปี อย่างไรก็ตามแม้จะมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น แต่ตัวเลขเหล่านั้นก็ดูน้อยเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของ Bitcoin.
นอกจากนี้เรายังเห็นเรื่องราวที่คล้ายกันในพื้นที่สินค้า WTI และทองคำมีผลการดำเนินงานที่ดีในปี 2019 โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี 2019 สินค้าโภคภัณฑ์ชั้นนำทั้งสองสร้างผลตอบแทน 38% และ 21% ต่อปีตามลำดับ ถึงกระนั้นตัวเลขก็ต่ำกว่า Bitcoin.
พันธบัตรไม่ได้เข้ามาใกล้ อัตราผลตอบแทน 10Y ปิดที่ประมาณ 1.9% ณ สิ้นปีหลังจากแตะระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ 1.4% ในเดือนกันยายน.
รูปที่ 1: Bitcoin เทียบกับสินทรัพย์มาโครผลตอบแทนรายปี (ที่มา: Tradingview)
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นความขัดแย้งทางการค้าโลกความไม่สงบทางการเมืองและความไม่แน่นอนเป็นประเด็นสำคัญบางประการที่ครอบงำตลาดโลกในปี 2562 เราได้เห็นการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ – จีนได้ผลักดันความคาดหวังของนักลงทุนระหว่างการมีข้อตกลงและข้อตกลงเต็มรูปแบบ ระเบิดสงครามการค้า.
เทพนิยาย Brexit ได้สร้างความสงสัยเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตของสหราชอาณาจักร นอกเหนือจากความไม่สงบทั่วโลกแล้วนักลงทุนอาจต้องดิ้นรนเพื่อหาผลตอบแทนที่เหมาะสมในแนวการลงทุนที่ท้าทายเช่นนี้ สถานการณ์เหล่านี้น่าจะเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในปี 2019.
ยิ่งไปกว่านั้นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางทั่วโลกอาจเป็นอีกส่วนหนึ่งของปริศนาที่นี่ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีธนาคารกลางกว่า 20 แห่งทั่วโลกที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในปี 2562 ซึ่งได้รับผลกระทบจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลง.
Fed, RBA และ RBNZ ต่างก็ส่งมอบการลด 75 bp-cut ในปี 2019 ในขณะที่ ECB ลดความเร็วเพียง 10bps แต่ก็เริ่มโปรแกรมการซื้อสินทรัพย์อีกครั้ง.
ผันผวนน้อย แต่ยัง …
ความผันผวนของราคายังคงเป็นหนึ่งในจุดสนใจสำหรับนักลงทุน crypto และข้อมูลของเราชี้ให้เห็นว่า BTC มีความไม่เสถียรน้อยกว่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยรายเดือนแม้ว่าจะยังคงมีความผันผวนอยู่ก็ตาม.
ดัชนี BTCUSD สร้างช่วงรายเดือน 1342.61 ในเดือนธันวาคมซึ่งทำให้ช่วงเฉลี่ยรายเดือนปี 2019 อยู่ที่ 2653.183.
ตัวเลขค่อนข้างต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของปี 2018 แต่สูงกว่าในปี 2017 จากแง่มุมนั้นราคา BTC มีความผันผวนน้อยกว่าในปี 2019 อย่างไรก็ตาม BTC ส่วนใหญ่ยังคงมีการเก็งกำไรสูง.
ตารางที่ 1: ช่วงรายเดือนของดัชนี OKEx BTCUSD (ที่มา: OKEx)
แม้จะมีความต้องการจากนักเก็งกำไร แต่เราคิดว่าความสามารถในการคาดการณ์ของราคา BTC ค่อนข้างดีขึ้นในปี 2019 เนื่องจากการซื้อขายอนุพันธ์ BTC ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว การพัฒนาฟิวเจอร์สตัวเลือกและตลาดแลกเปลี่ยนตลอดเวลาอย่างรวดเร็วได้ปรับปรุงกระบวนการค้นหาราคาใน Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น.
เราคาดว่าการมีส่วนร่วมของสถาบันจะผลักดันตลาดอนุพันธ์ crypto ต่อไปในปี 2020 ในขณะเดียวกันนักลงทุนรายย่อยยังได้รับประโยชน์จากการปรับปรุงความพร้อมใช้งานและความโปร่งใสของข้อมูลการซื้อขายและข้อมูลตลาด.
Altcoins กลับไปที่จุดเริ่มต้น
มันเป็นเรื่องที่แตกต่างอย่างมากในพื้นที่ altcoin ในปี 2019 มูลค่าตลาดรวมของ crypto ไม่รวม BTC เริ่มต้นที่ 52.66 พันล้านดอลลาร์ในต้นปี 2019 ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 140 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมิถุนายนและนั่นคือช่วงที่ BTC ทำสถิติสูงสุดในแต่ละปีที่ระดับ 13,330 ดอลลาร์ . อย่างไรก็ตามในขณะที่ BTC ถอยออกไปส่วนแบ่งตลาดเดิมของ BTC ทำให้กำไรส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งแรกของปี 2019 และจบปีที่ 55.90 พันล้านดอลลาร์.
รูปที่ 2: Crypto Total Market Cap Ex-BTC (ที่มา: Tradingview
แม้ว่าผลการดำเนินงานประจำปีจะคงที่ แต่ altcoins ขนาดกลาง / เล็กก็ขโมยความสนใจไปได้เนื่องจากโทเค็นขนาดเล็กบางตัวมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งที่ใหญ่กว่าและสิ่งนี้จะเห็นได้ชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปี 2019.
ในสิ่งพิมพ์ก่อนหน้านี้ของเรา 2019:“ Alt-Season” มาแล้ว…และผ่านไปแล้ว, OKEx Perspectives ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในการเก็งกำไรการเปลี่ยนแปลงความกระหายในการลงทุนและการขาดความสนใจจากสถาบันอาจมีส่วนทำให้เกิดความแตกต่างของ altcoin นี้.
รูปที่ 3: LINK เอาชนะ altcoins รายใหญ่ในปี 2019 (ที่มา: Tradingview)
เมื่อมองไปข้างหน้า altcoins ชั้นนำอาจพร้อมที่จะเปิดตัวในต้นปี 2020 ผู้ค้าและนักลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยมูลค่าสามารถให้ความสำคัญกับกลุ่มนี้ได้เนื่องจากพวกเขาจำนวนมากอยู่ที่ / ใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดแล้ว.
นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นที่อาจเกิดขึ้นซึ่งนำโดยความคาดหวังในเชิงบวกของการลดครึ่งหนึ่งยังสามารถย้อนกลับส่วนหนึ่งของการปฏิเสธใน altcoins ขนาดใหญ่.
ยิ่งไปกว่านั้นการขยายตัวอย่างรวดเร็วของ DeFi ยังถูกกำหนดให้เป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับโทเค็นเช่น ETH ไม่ต้องสงสัยเลยว่า MakerDAO เป็นรากฐานที่สำคัญของการพัฒนา DeFi ทั้งหมดในปี 2019 มันใช้เวลาครึ่งหนึ่งของ DeFi ทั้งโลกในแง่ของมูลค่าล็อคทั้งหมด อย่างไรก็ตามตลาดคาดว่าผู้เล่นรายอื่นเช่น Synthetix และ Compound จะยังคงติดตามเกม DeFi ไม่ว่าใครจะตามทันได้เร็วขึ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ DeFi อาจทำให้อุปทานหมุนเวียนของ ETH ลดลงซึ่งถือเป็นปัจจัยหนุนราคา ETH ในระยะยาว.
สรุป
มีการพัฒนาที่น่าตื่นเต้นมากมายในพื้นที่ crypto ในปี 2019 การเงินแบบกระจายอำนาจสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางจีน Libra ข้อเสนอ Bitcoin ETF และความท้าทายด้านกฎระเบียบซึ่งเป็นประเด็นสำคัญบางประการที่กำหนดรูปแบบพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2019.
เราเชื่อว่าปัจจัยเหล่านี้จะยังคงมีอิทธิพลต่อตลาด เราจะเห็นว่าระบบ DeFi มีความหลากหลายมากขึ้น CBDC แห่งแรกอาจเกิดในปี 2020 จีนสามารถมีบทบาทเชิงรุกมากขึ้นในการใช้งานบล็อกเชน Libra ยังคงเปิดตัวได้แม้จะมีความท้าทายด้านกฎระเบียบทั่วโลก ตลาดอาจใกล้เคียงกับ Bitcoin ETF จริง นอกเหนือจากเหตุการณ์ที่ลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ตลาดอนุพันธ์ที่มีผู้คนหนาแน่นมากขึ้นและความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในการเข้ารหัสลับกำลังตั้งให้ปี 2020 เป็นปีที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักดูและนักลงทุน crypto.
โพสต์นี้เดิมปรากฏบนสื่อ. อ่านเพิ่มเติม.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
OKEx เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลกซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในมอลตาโดยนำเสนอบริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมรวมถึงการซื้อขายโทเค็นการซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและตัวติดตามดัชนีสำหรับผู้ค้าทั่วโลกด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนเสนอโทเค็นและคู่ซื้อขายฟิวเจอร์สมากกว่า 400 คู่ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ของตนได้.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
ภาพเด่น: Shutterstock / Resul Muslu
