Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Φαίνεται να υπάρχει αυξανόμενο άγχος στις αγορές κρυπτογράφησης μετά την αποτυχία του Bitcoin να παραμείνει πάνω από το επίπεδο των 10.000 τον Φεβρουάριο. Η απογοήτευση ήρθε λιγότερο από τρεις μήνες πριν από το πολύ αναμενόμενο μισό Bitcoin.
Παρόλο που το Bitcoin διατηρεί τα κέρδη QTD 21% μετά το γύρο του rollercoaster του Φεβρουαρίου, τα πρόσφατα μακροοικονομικά γεγονότα που εμφανίζονται τόσο στις παραδοσιακές όσο και στις κρυπτογραφικές αγορές προσθέτουν ένα επιπλέον επίπεδο αβεβαιότητας. Ωστόσο, όταν κοιτάξουμε πίσω στο παρελθόν, οι επενδυτές μπορούν να διαπιστώσουν ότι οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς είναι κάπως παρόμοιες με το 2012.
Το 2012 και το 2020 είναι και τα δύο μισά χρόνια του Bitcoin με παγκόσμιες κρίσεις και ταραχώδεις αγορές μετοχών. Μπορεί το ιστορικό να αποκαλύψει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το προ και μετά το μισό από μια μακροοικονομική προοπτική?
Πώληση από ιούς
Ο Φεβρουάριος ήταν ένας σκληρός μήνας για τις αγορές κρυπτογράφησης. Με τους αυξανόμενους φόβους για το ξέσπασμα του κοροναϊού, οι τιμές BTC έπεσαν από τα επίπεδα των 10.400 δολαρίων στα μέσα του μήνα και έκλεισαν στην περιοχή των 8.500 δολαρίων μέχρι το τέλος του μήνα. Το αίσθημα ρίσκου ήταν επίσης υψηλό στις παγκόσμιες αγορές μετοχών. Το Dow σημείωσε πτώση 1190 πόντων στις 27 Φεβρουαρίου πριν από την αρχική ανάκαμψη, η χειρότερη πτώση μίας ημέρας στην ιστορία. Τα εμπορεύματα πήραν επίσης ένα σκληρό χτύπημα, με το West West Intermediate (WTI) των ΗΠΑ να πέφτει κάτω από τα 50 $ το βαρέλι.
Από την άλλη πλευρά, η ζήτηση για ένα ασφαλές καταφύγιο αυξήθηκε, καθώς το 10ετές χαρτοφυλάκιο του Δημοσίου άγγιξε το χαμηλό ρεκόρ του 1,03% σε ένα σημείο πριν εγκατασταθεί στο 1,08% περίπου.
Εικόνα 1: Έλεγχος απόδοσης Cross Asset YTD / Source: Tradingview
Εν τω μεταξύ, η ευρύτερη αντίδραση της αγοράς φαίνεται να έχει ζωγραφίσει μια ζοφερή εικόνα χωρίς ασυλία για τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Μερικοί αμφισβητούν τη λειτουργία ασφαλούς καταφυγίου του Bitcoin, καθώς φαίνεται ότι απέτυχε ως αντιστάθμιση έναντι των αβεβαιοτήτων.
Βρείτε τον εαυτό σας πίσω στο παρελθόν
Το επερχόμενο μισό Bitcoin παραμένει το κύριο επίκεντρο για τους περισσότερους από τους παρατηρητές κρυπτογράφησης παρά την πρόσφατη αναταραχή στην παγκόσμια αγορά. Ίσως μπορούμε να δούμε το έτος 2012, όταν το Bitcoin είχε το πρώτο του μισό και, ταυτόχρονα, οι αγορές ήταν στη μέση μιας άλλης αναταραχής: η ευρωπαϊκή κρίση χρέους.
Ξεκίνησε το 2009. Ορισμένες χώρες μέλη της ΕΕ δεν μπόρεσαν να αναχρηματοδοτήσουν τα κυβερνητικά χρέη τους, και μερικά κράτη δεν μπόρεσαν να διασώσουν τα βαθιά χρεωμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματά τους χωρίς βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ή το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
Πίνακας 1: Οι αγορές το 2012 και το 2020 μοιράζονται παρόμοια υπόβαθρα Πηγή: OKEx
Φυσικά, οι συνολικές αγορές μετοχών και ο χώρος κρυπτογράφησης το 2012 ήταν πολύ διαφορετικές από αυτές που έχουμε σήμερα. Ωστόσο, το συναίσθημα ρίσκου, η απαισιόδοξη προοπτική και οι φόβοι για ύφεση είναι συγκρίσιμα.
Εικόνα 2: Απόδοση Bitcoin / STOXX50 / SPX το 2012-13 Πηγή: Tradingview
Είναι ενδιαφέρον ότι το Bitcoin σημείωσε άνοδο 160% το 2012 λόγω της κρίσης χρέους της Ευρωζώνης και τα περισσότερα από τα κέρδη συνέβησαν πριν από το πρώτο μισό. Τα κέρδη ήταν ακόμη πιο αισθητά το έτος μετά το μισό. Σε σύγκριση, το S&Το P 500 κέρδισε 14,5% και το Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο περίπου 11,2% το 2012.
Εξάλλου, είναι θέμα νομίσματος
Συνεχίζουμε να επισημαίνουμε την αξία της φύσης του Bitcoin και πιστεύουμε ότι το Bitcoin είναι ένας ιδανικός αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού λόγω της περιορισμένης προσφοράς του. Με άλλα λόγια, το Bitcoin θα μπορούσε να είναι μια καλή αντιστάθμιση έναντι της υποτίμησης του νομίσματος.
Η ευρωπαϊκή κρίση χρέους επικεντρώθηκε στα διαρθρωτικά προβλήματα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και στις εύκολες πιστωτικές συνθήκες στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Ως αποτέλεσμα, οδήγησε σε ένα τεράστιο πρόγραμμα διάσωσης και τη μείωση των επιτοκίων. Αυτά τα μέτρα προκάλεσαν σημαντική υποτίμηση του ευρώ. Στα τέλη του 2011, το EUR / USD διαπραγματεύτηκε πάνω από 1,4. Μέχρι τα μέσα του 2012, το EUR / USD έχει ήδη πέσει στην περιοχή 1,20 πριν από την ανάκαμψη στο 1,3.
Η κρίση χρέους είχε ως αποτέλεσμα κάποια σημαντική υποτίμηση του νομίσματος και το Bitcoin αντέδρασε σε αυτήν την υποτίμηση το 2012, ακόμη και πριν από το πρώτο μισό συμβάν.
Τώρα, λαμβάνοντας υπόψη τις συνεχιζόμενες αβεβαιότητες που σχετίζονται με τον κοροναϊό, οι συνθήκες της αγοράς διαφέρουν ουσιαστικά από την κρίση χρέους. Ωστόσο, αυτό που βιώνει η αγορά είναι κάπως παρόμοιο με αυτό που βιώσαμε το 2012. Πιστεύουμε ότι οι αγορές θα πρέπει να επικεντρωθούν περισσότερο στον τρόπο με τον οποίο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αντιδρούν στο ξέσπασμα και τις οικονομικές συνέπειες.
Η αμερικανική Fed εξέδωσε μείωση επιτοκίου μισής μονάδας ως έκτακτο μέτρο. Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ έχει πέσει από τις άνω 99 λαβές στις χαμηλές 97 περιοχές. Αγορές αναμένω η Fed θα μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια στη συνάντηση πολιτικής του Μαρτίου. Ταυτόχρονα, η αφήγηση χαλάρωσης από άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες έχει εμφανίστηκε πολύ γρήγορα. Αυτές οι μεταβολές θα μπορούσαν να προκαλέσουν πίεση στο G10FX και αυτό θα μπορούσε να είναι ένας πρόσθετος ωφέλιμος παράγοντας για τις τιμές Bitcoin μεσοπρόθεσμα / μακροπρόθεσμα.
Όσον αφορά το μισό… υπομονή, θυμηθείτε?
Στην προηγούμενη έκδοσή μας Bitcoin Halving: Ο χρόνος για να μπείτε στο Bitcoin?, Η OKEx Quant επεσήμανε ότι η άνοδος των τιμών του Bitcoin μετά το μισό έχει την τάση να παρατείνεται κάθε φορά, και αυτός ο κύκλος της αγοράς δεν αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το 2022. Παρόλο που η πρόσφατη δράση για τις τιμές μπορεί να μην φαίνεται τόσο ανοδική, η OKEx Quant πιστεύει ότι η αγορά παραμένει μια ιδανική περίοδο HODL. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει πιθανώς να είναι πιο υπομονετικοί για να δουν τα αποτελέσματα.
συμπέρασμα
Η αγορά Bitcoin ήταν ακόμα μικρή όταν ξέσπασε η ευρωπαϊκή κρίση χρέους και είναι ακόμη σχετικά μικρή σήμερα σε σύγκριση με άλλες μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Το Bitcoin και το cryptocurrency μπορεί να μην είναι τα καλύτερα μέσα για την αντιστάθμιση έναντι ύφεσης σε παγκόσμια κλίμακα, καθώς το Bitcoin HODLers θα μπορούσε να ρευστοποιήσει τις συμμετοχές για να αντισταθμίσει τις απώλειές τους σε άλλα περιουσιακά στοιχεία ή να εξοφλήσει τα χρέη τους. Ωστόσο, όταν έρχεται μια κρίση και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τείνουν να καταφεύγουν σε χαλάρωση, το Bitcoin θα μπορούσε να είναι ο ιδανικός αντιστάθμιση έναντι των υποτιμήσεων νομισμάτων. Οι εξελίξεις στην παγκόσμια αγορά σε αυτήν την περίοδο πριν από το μισό θα μπορούσαν να είναι απαραίτητες για όλους τους επενδυτές κρυπτογράφησης και πώς θα ξεδιπλώνεται θα μπορούσε να είναι κυρίαρχος παράγοντας όσον αφορά τις μελλοντικές κατανομές κρυπτογράφησης.
Αυτή η ανάρτηση εμφανίστηκε αρχικά στις Ακαδημία OKEx.
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας σας, τους επενδυτικούς στόχους και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές εάν είναι απαραίτητο.
Σχετικά με το OKEx
Η μεγαλύτερη και πιο ποικίλη αγορά κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, το OKEx είναι το σημείο όπου οι παγκόσμιοι έμποροι κρυπτογράφησης, οι ανθρακωρύχοι και οι θεσμικοί επενδυτές έρχονται να διαχειρίζονται τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, να ενισχύουν τις επενδυτικές ευκαιρίες και να αντισταθμίζουν τους κινδύνους. Παρέχουμε συναλλαγές spot και παραγώγων, συμπεριλαμβανομένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, διαρκούς ανταλλαγής και επιλογών, σημαντικών κρυπτονομισμάτων, προσφέροντας στους επενδυτές μεγάλη ευελιξία στη διαμόρφωση των στρατηγικών τους για τη μεγιστοποίηση των κερδών και τον μετριασμό των κινδύνων.
Ακολουθήστε μας στο Κελάδημα.
Ελέγξτε το πιο πρόσφατο υλικό Τύπου Αίθουσα τύπου.
Προτεινόμενη εικόνα: Shutterstock / design36
