Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Η αυξανόμενη αβεβαιότητα στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά στέλνει αυξανόμενους επενδυτές σε περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου για αμυντικούς σκοπούς. Τα περιουσιακά στοιχεία Crypto, εκτός από πολύτιμα μέταλλα και προϊόντα σε ξένο νόμισμα, έχουν γίνει μια νέα εναλλακτική λύση για την προστασία από τον πληθωρισμό και τους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Είτε οι άνθρωποι περιμένουν τα πράγματα να πάνε στο δρόμο τους είτε όχι, το Bitcoin, ένα από τα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα, παίζει σημαντικότερο ρόλο διευκολύνει την ανταλλαγή αξιών στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά, παρά την υψηλή αστάθεια των τελευταίων 11 ετών. Η αγορά έχει αναπτύξει υψηλή ζήτηση για καθολικά προσβάσιμες αγορές spot για εμπόριο και αγορές παραγώγων για την αντιστάθμιση κινδύνων.
Οι φορείς εκμετάλλευσης ανταλλαγής κρυπτογράφησης, επομένως, εργάζονται στα σχέδιά τους να αναπτύξουν πλατφόρμες συναλλαγών για να προσελκύσουν παγκόσμιους επενδυτές. Ωστόσο, τα συντηρητικά κόμματα κοροϊδεύουν τους παίκτες κρυπτογράφησης παρομοιάζοντάς τα με καζίνο λόγω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία χαρακτηρίζονται ως η ρίζα των προηγούμενων οικονομικών κρίσεων. Εδώ θέτει το ερώτημα: είναι τα παράγωγα κρυπτογράφησης να διαπραγματεύονται θεό ή το κουτί της Πανδώρας της βιομηχανίας κρυπτογράφησης?
Boon ή Bane; Το Ιστορικό και τα Δεδομένα Μην Ξαπλώνετε
Το συντηρητικό στρατόπεδο έχει μια μακροχρόνια παρεξήγηση των χρηματοοικονομικών παραγώγων καθώς η φύση τους προκαλεί κερδοσκοπία με τους επενδυτές να εικάζουν έμμεσα τις αλλαγές στις τιμές για να κάνουν κέρδος από την εμπορία παραγώγων. Για παράδειγμα, ο Τζορτζ Σόρος, που ονομάστηκε «οικονομικός κροκόδειλος», είναι γνωστός για τη λίρα του για να σπάσει την Τράπεζα της Αγγλίας. Επίσης, αρκετοί ευκαιριακοί επενδυτές της Wall Street συντόμευσαν τα χρεόγραφα στεγαστικών ακινήτων για να κερδίσουν μεγάλη κατά τη διάρκεια της κρίσης ενυπόθηκων δανείων subprime το 2007.
Αν και αυτές οι ιστορίες μπορεί να έχουν ωθήσει πολλούς επενδυτές να απομακρυνθούν από παράγωγα, η πραγματικότητα δεν είναι έτσι. Τα παράγωγα άρχισαν με τη μορφή πηλού δισκίων στο Ουρούκ κατά την αρχαία Μεσοποταμία, όταν οι άνθρωποι έπρεπε να προσφέρουν φαγητό ή να κάνουν λατρεία σε ναούς σε καθορισμένες ημερομηνίες. Στη Ρωμαϊκή αυτοκρατορία, τα μελλοντικά τρόφιμα ήταν διαθέσιμα για την ανάπτυξη μακροοικονομικών ελέγχων. Οι πολυεθνικές συναλλαγές ήταν συχνές κατά την εποχή της ανακάλυψης, αλλά το ζήτημα της μεταβλητότητας των τιμών των εμπορευμάτων παρέμεινε άλυτο, λόγω των εμποδίων επικοινωνίας, και θα μπορούσε να προκαλέσει στους εμπόρους να υποστούν ολική απώλεια μετά από αποστολή από μια χώρα ή περιοχή σε άλλη. Γι ‘αυτό δημιουργήθηκαν συμβόλαια προθεσμιακών εμπορευμάτων από στόλους για αντιστάθμιση έναντι της μεταβλητότητας των τιμών. Μετά τον 18ο αιώνα, τα πιο ανεπτυγμένα χρηματιστήρια εισήγαγαν αυστηρά καθορισμένα σύνολα κανόνων διαπραγμάτευσης για να βοηθήσουν τους θεσμικούς επενδυτές να διαχειριστούν την έκθεση. Από τότε, αυτό έχει προσελκύσει μεγαλύτερη συμμετοχή παγκόσμιων επενδυτών στην αγορά.
Προς το παρόν, η γέννηση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συμβάλλει σημαντικά στην επίτευξη άμεσης παράδοσης και στη διατήρηση της σταθερότητας των τιμών. Δεν διασφαλίζουν μόνο την ομαλή παραγωγή αγαθών, αλλά και αντισταθμίζουν την αστάθεια και άλλες δυσμενείς συνθήκες που εμποδίζουν τις επιχειρήσεις να προσαρμόσουν γρήγορα τις στρατηγικές παραγωγής και μάρκετινγκ. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Futures Industry Association (FIA), ο όγκος συναλλαγών μελλοντικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης αυξήθηκε κατά 20,2% το 2018 στο υψηλό όλων των εποχών των 30,28 δισεκατομμυρίων συμβολαίων σε σύγκριση με το 2017. Ο όγκος συναλλαγών μελλοντικών συμβολαίων αυξήθηκε κατά 15,6% σε 17,15 δισεκατομμύρια συμβόλαια, και ο όγκος συναλλαγών επιλογών αυξήθηκε 26,8% σε 13,13 δισεκατομμύρια συμβόλαια. Αξίζει να σημειωθεί ότι η αύξηση του παγκόσμιου όγκου συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης το 2018 ήταν η ταχύτερη από το 2010.
Όγκος συναλλαγών μελλοντικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογών 2009-2018 (Ενότητα: δισεκατομμύρια συμβόλαια)
Γιατί οι άνθρωποι είναι πολωμένοι στα παράγωγα?
Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα έχουν τη δική τους αξία στον έλεγχο του κινδύνου, στη μείωση της μακροπρόθεσμης μεταβλητότητας των τιμών και της τιμολόγησης των περιουσιακών στοιχείων δίκαια όταν τα χρησιμοποιούμε εύλογα. Όμως, οι επενδυτές παραγώγων πρέπει να αποκτήσουν αρκετή γνώση και να μάθουν προηγμένες στρατηγικές πριν από τη διαπραγμάτευση, προκειμένου να κάνουν καλή χρήση του μέσου.
Πολλοί κερδοσκόποι φαντασιώνονται πολλά για να γίνουν πλούσιοι εν μία νυκτί χρησιμοποιώντας παράγωγα για την πολύ μοχλευμένη φύση τους. Ωστόσο, τείνουν να ξεχνούν ότι ο κίνδυνος ενισχύεται επίσης με μεγεθυντικά κέρδη και υπερεκτιμούν την επενδυτική τους ικανότητα και την ψυχολογική τους δύναμη. Επομένως, η πιο σημαντική προσέγγιση για την εμπορία παραγώγων είναι η ανάπτυξη ανεξάρτητων στρατηγικών πρώτα.
Σε αυτήν την εποχή της πληροφορίας, πολλοί επενδυτές διαστρεβλώνουν σκόπιμα την αλήθεια αυτών των «μεγάλων σορτς» για να υπερβάλλουν τις επιτυχίες τους, ενώ υπονομεύουν τους κινδύνους. Το 1992, ο Soros χρησιμοποίησε το ταμείο του για να χτίσει μια τεράστια μικρή θέση σε λίρες στερλίνας, φέρνοντας τον εαυτό του στην άκρη ενός γκρεμού. Εάν η Τράπεζα της Αγγλίας είχε λάβει ξένη βοήθεια, θα κινδύνευε. Κατά τη διάρκεια της κρίσης ενυπόθηκων δανείων subprime το 2007, τα μεγάλα σορτς τελικά κέρδισαν κέρδη σε μια bullish αγορά ακινήτων με ισχυρή βούληση και καλή κρίση μετά από χρόνια αναμονής στο περιθώριο. Κάθε βήμα για να επωφεληθείτε από μια βραχυπρόθεσμη τάση είναι στοίχημα, αλλά αυτό είναι σπάνια γνωστό από πολλούς εξωτερικούς.
Από μια ευρύτερη προοπτική, η ουσία της χρηματοοικονομικής αστάθειας είναι η έκρηξη των περιουσιακών στοιχείων. Τα παράγωγα αποδεικνύονται ότι λειτουργούν ως μηχανισμός διόρθωσης για τους επενδυτές και την αγορά σε κρίσιμες στιγμές, ενισχύοντας τη συνολική σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού κλάδου μετά από πολλές δοκιμές και σφάλματα. Πολλοί παγκόσμιοι φορείς εκμετάλλευσης από βασικούς τομείς, όπως το πετρέλαιο και η αεροπορία, αγοράζουν αντίστροφες επιλογές για να αντισταθμίσουν τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στις τιμές της ενέργειας και στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών στις τιμές αποθεμάτων. Η εξήγηση ότι το εμπόριο παραγώγων είναι τυχερά παιχνίδια δεν είναι πειστικό γιατί βοηθά στην υποστήριξη της υγιούς ανάπτυξής τους.
Τα παράγωγα είναι το Godsend της Crypto Asset Market
Τα περιουσιακά στοιχεία Crypto, τα οποία έχουν γίνει νέα αγαπημένη των επενδυτών σήμερα, επεκτείνονται με πρωτοφανή ρυθμό. Το δυναμικό αυτής της αναδυόμενης αγοράς είναι ελκυστικό για πολλούς εμπόρους και επενδυτές. Ωστόσο, το πρόβλημα είναι ότι οποιοσδήποτε επενδυτής μπορεί να χάσει την παραμονή της νίκης εν μέσω αστάθειας. Το σύστημα συναλλαγών spot ήταν ευαίσθητο σε αρνητικές φήμες σε όλο τον κόσμο που οφείλονται σε φόβο αγοράς, αβεβαιότητα και αμφιβολία, γνωστό και ως FUD. Εάν οι επενδυτές κρυπτογράφησης δεν γνωρίζουν τους κινδύνους και την έλλειψη εργαλείων αντιστάθμισης κινδύνου, θα είναι δύσκολο για αυτούς να αποφέρουν μακροπρόθεσμα.
Τόσο οι ιδιώτες όσο και οι ιδιώτες επενδυτές αντιμετωπίζουν το ίδιο πρόβλημα. Το 2012, η μεταβλητότητα του Bitcoin αυξήθηκε στο 94%, κάνοντας τόσο τους περιθωριακούς όσο και τους επενδυτές spot να υποφέρουν από απροσδόκητες απώλειες. Ωστόσο, ακόμη και αν τα μέσα μαζικής ενημέρωσης δεν έβγαζαν αυτήν την υπόθεση για να θεωρήσουν τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης ως κερδοσκοπικά αγαθά, η μακροπρόθεσμη αξία των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης έχει προφανώς εμφανιστεί από τη συνολική αύξηση των τιμών τους μέχρι στιγμής. Το μάθημα για τη βιομηχανία είναι ότι οι επενδυτές χρειάζονται περισσότερα μέσα για να αντέξουν τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια. Σε τελική ανάλυση, υπάρχουν μόνο μερικοί που μπορούν να κλειδώσουν τις θέσεις τους για μεγάλο χρονικό διάστημα ούτως ή άλλως.
Σε αυτό το πλαίσιο, η εισαγωγή παραγώγων βραχυπρόθεσμης αντιστάθμισης έχει τεθεί στο προσκήνιο. Τον Ιούνιο του 2013, ξεκίνησε το πρώτο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin για βραχυκύκλωμα. Επίσης, το Chicago Mercantile Exchange (CME) προσέφερε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin το 2017 και η αστάθεια του BTC μειώθηκε σημαντικά σε χρόνο ενός έτους.
Τιμή Bitcoin μετά την έναρξη των επιλογών CME
Ως ένα πολύ περίπλοκο επενδυτικό εργαλείο, τα παράγωγα κρυπτογράφησης συνήθως αναζητούνται από προχωρημένους και τεχνικούς εμπόρους. Η κύρια αξία τους είναι η αντιστάθμιση της έκθεσης, η μείωση της μακροπρόθεσμης μεταβλητότητας των τιμών και η εύρεση εύλογων τιμών των περιουσιακών στοιχείων.
Η κύρια αξία των παραγώγων κρυπτογράφησης
Η ωριμάζουσα αγορά παραγώγων κρυπτογράφησης προφανώς μείωσε την αστάθεια των κυριότερων κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin, εν μέσω αυξανόμενου όγκου συναλλαγών. Η ευρύτερη συμμετοχή θεσμικών επενδυτών στην αγορά οδήγησε επίσης σε ένα πιο δίκαιο περιβάλλον της αγοράς, ανοίγοντας ένα δρόμο για την υγιή ανάπτυξη του κλάδου της κρυπτογράφησης.
Στο παρελθόν, η έλλειψη παραγώγων κρυπτογράφησης περιόρισε σημαντικά την πρόσβαση δύο ομάδων επενδυτών, δηλαδή των ανθρακωρύχων και των θεσμικών επενδυτών, στην αγορά κρυπτογράφησης.
Όπως όλοι γνωρίζουμε, οι ανθρακωρύχοι πρέπει να αναλάβουν το κόστος ενός μεγάλου αριθμού εγκαταστάσεων εξόρυξης και ηλεκτρικής ενέργειας για τη λειτουργία ενός ορυχείου. Ως αποτέλεσμα, επωφελούνται μόνο από τη διαφορά μεταξύ του κόστους εξόρυξης και της τιμής ενός κρυπτονομίσματος. Στα τέλη του 2018, το Bitcoin μειώθηκε σημαντικά από περίπου 17.000 $ σε 3.000 $, γεγονός που έβλαψε άμεσα τα προς το ζην. Ακόμη και ορισμένες πηγές ανέφεραν ότι οι ανθρακωρύχοι άρχισαν να πωλούν τα μηχανήματα εξόρυξης κατά βάρος. Όπως οι αεροπορικές εταιρείες και οι εταιρείες πετρελαίου, οι ανθρακωρύχοι χρειάζονται επίσης ένα εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου για να διατηρήσουν την εξορυκτική τους επιχείρηση. Είναι μια παρόμοια κατάσταση για τους θεσμικούς επενδυτές και τους διαμεσολαβητές κρυπτογράφησης.
Καθώς κατέχουν ένα μεγάλο ποσό κεφαλαίων πελατών και συσσωρεύουν κρυπτογραφικά στοιχεία ενεργητικού, χρειάζονται ένα τέτοιο χρηματοοικονομικό μέσο για να αναπτύξουν σταθερές επενδυτικές στρατηγικές, λαμβάνοντας πλήρως υπόψη τα συμφέροντα των πελατών τους και τη δική τους φήμη.
Επομένως, λαμβάνοντας υπόψη τα οφέλη που μπορούν να αποφέρουν τα παράγωγα τόσο στους ανθρακωρύχους όσο και στους θεσμικούς επενδυτές, αναμφίβολα θα γίνουν ενισχυτικά που προσελκύουν νέο κεφάλαιο και ωθούν την κρυπτογράφηση.
Η αστάθεια της αγοράς κρυπτογράφησης είναι πολύ μεγαλύτερη από εκείνη των παραδοσιακών. Οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης έχουν ενισχύσει τη διαχείριση κινδύνων για προϊόντα παραγώγων ενώ η εξερεύνησή τους στην αγορά παραγώγων συνεχίζεται.
Νέοι όσο η βιομηχανία κρυπτογράφησης, πιστεύουμε ότι η ταχεία ανάπτυξη των παραγώγων κρυπτογράφησης θα είναι ο ακρογωνιαίος λίθος για την οικονομία των συμβόλων και έναν κόσμο που βασίζεται σε blockchain.
Αυτή η ανάρτηση εμφανίστηκε αρχικά στο OKEx Blog. Διαβάστε περισσότερα.
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Θα πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας σας, τους επενδυτικούς στόχους και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές, εάν είναι απαραίτητο.
Σχετικά με το OKEx
Το OKEx είναι μια παγκοσμίως κορυφαία ανταλλαγή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με έδρα στη Μάλτα, προσφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως διαπραγμάτευση μετοχών, συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης, διαρκή ανταλλαγή ανταλλαγών και εντοπισμός ευρετηρίου σε παγκόσμιους εμπόρους με τεχνολογία blockchain. Επί του παρόντος, το χρηματιστήριο προσφέρει πάνω από 400 ζεύγη συμβόλων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που επιτρέπουν στους χρήστες να βελτιστοποιήσουν τις στρατηγικές τους.
Ακολουθήστε μας στο Κελάδημα.
Ελέγξτε το πιο πρόσφατο υλικό Τύπου Αίθουσα τύπου.
