HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงินทั่วโลกส่งให้นักลงทุนจำนวนมากขึ้นไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพื่อจุดประสงค์ในการป้องกัน สินทรัพย์ Crypto นอกเหนือจากโลหะมีค่าและผลิตภัณฑ์ที่เป็นเงินตราต่างประเทศได้กลายเป็นทางเลือกใหม่ในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์.
ไม่ว่าผู้คนจะคาดหวังว่าสิ่งต่างๆจะดำเนินไปหรือไม่ก็ตาม Bitcoin ซึ่งเป็นหนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดได้มีบทบาทมากขึ้นใน อำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนมูลค่า ในตลาดการเงินระหว่างประเทศแม้จะมีความผันผวนสูงในช่วง 11 ปีที่ผ่านมา ตลาดได้พัฒนาความต้องการอย่างสูงสำหรับตลาดสปอตที่เข้าถึงได้ในระดับสากลเพื่อการค้าและตลาดอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง.
ดังนั้นผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนคริปโต (Crypto exchange) กำลังดำเนินการตามแผนของพวกเขาในการพัฒนาแพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อแสวงหานักลงทุนทั่วโลก อย่างไรก็ตามฝ่ายอนุรักษ์นิยมเยาะเย้ยผู้เล่นคริปโตด้วยการเปรียบพวกเขาเป็นคาสิโนเนื่องจากอนาคตซึ่งถือเป็นรากฐานของวิกฤตการเงินในอดีต ที่นี่ทำให้เกิดคำถาม: การซื้อขายอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับเป็นสิ่งที่มาจากสวรรค์หรือกล่องของ Pandora ในอุตสาหกรรมคริปโต?
บุญหรือสารพิษ? ประวัติและข้อมูลไม่โกหก
ค่ายอนุรักษ์นิยมมีความเข้าใจผิดเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ทางการเงินในระยะยาวเนื่องจากลักษณะของพวกเขาก่อให้เกิดการเก็งกำไรกับนักลงทุนโดยทางอ้อมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาเพื่อทำกำไรในการซื้อขายอนุพันธ์ ตัวอย่างเช่นจอร์จโซรอสถูกขนานนามว่าเป็น “จระเข้การเงิน” เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องเงินปอนด์สั้นที่จะทำลายธนาคารแห่งอังกฤษ นอกจากนี้นักลงทุนในวอลล์สตรีทจำนวนหนึ่งที่ฉวยโอกาสทำการชอร์ตหลักทรัพย์จำนองอสังหาริมทรัพย์เพื่อให้ได้รับชัยชนะครั้งใหญ่ในช่วงวิกฤตการจำนองซับไพรม์ในปี 2550.
แม้ว่าเรื่องราวเหล่านั้นอาจกระตุ้นให้นักลงทุนจำนวนมากถอยห่างจากตราสารอนุพันธ์ แต่ความเป็นจริงไม่ได้เป็นเช่นนี้ อนุพันธ์เริ่มต้นในรูปของเม็ดดินในอูรุกในช่วงเมโสโปเตเมียโบราณเมื่อผู้คนต้องถวายอาหารหรือประกอบพิธีนมัสการในพระวิหารในวันที่กำหนด ในอาณาจักรโรมันฟิวเจอร์สอาหารมีไว้สำหรับปรับใช้การควบคุมเศรษฐกิจมหภาค การค้าข้ามชาติเกิดขึ้นบ่อยครั้งในช่วงยุคแห่งการค้นพบ แต่ปัญหาของความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงไม่ได้รับการแก้ไขเนื่องจากอุปสรรคด้านการสื่อสารและอาจทำให้ร้านค้าสูญเสียทั้งหมดหลังจากการขนส่งจากประเทศหรือภูมิภาคหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง นั่นคือเหตุผลที่กองยานพาหนะสร้างสัญญาซื้อขายสินค้าล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของราคา หลังจากศตวรรษที่ 18 ตลาดหุ้นที่พัฒนามากขึ้นได้นำชุดกฎการซื้อขายที่กำหนดไว้อย่างแน่นหนาเพื่อช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถจัดการกับการเปิดเผยได้ ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาสิ่งนี้ได้ดึงดูดการมีส่วนร่วมของนักลงทุนทั่วโลกในตลาดมากขึ้น.
ในปัจจุบันการเกิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้เกิดการส่งมอบที่รวดเร็วและรักษาเสถียรภาพของราคาได้อย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาไม่เพียง แต่รับประกันการผลิตสินค้าอย่างเป็นระเบียบเท่านั้น แต่ยังชดเชยความผันผวนและเงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวยอื่น ๆ ที่ทำให้องค์กรไม่สามารถปรับกลยุทธ์การผลิตและการตลาดได้อย่างรวดเร็ว จากข้อมูลล่าสุดของ Futures Industry Association (FIA) ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นทั่วโลกเพิ่มขึ้น 20.2% ในปี 2018 สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 30.28 พันล้านสัญญาเมื่อเทียบกับปี 2017 ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 15.6% เป็น 17.15 พันล้านสัญญาและปริมาณการซื้อขายออปชั่นเพิ่มขึ้น 26.8% เป็น 13.13 พันล้านสัญญา เป็นที่น่าสังเกตว่าการเติบโตของปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นทั่วโลกในปี 2018 นั้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2010.
ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่นทั่วโลกปี 2552–2561 (หน่วย: พันล้านสัญญา)
เหตุใดผู้คนจึงโพลาไรซ์กับตราสารอนุพันธ์?
อนุพันธ์ทางการเงินมีมูลค่าในตัวเองในการควบคุมความเสี่ยงลดความผันผวนของราคาในระยะยาวและสินทรัพย์ด้านราคาอย่างเป็นธรรมเมื่อเราใช้ประโยชน์อย่างสมเหตุสมผล แต่นักลงทุนอนุพันธ์จำเป็นต้องได้รับความรู้เพียงพอและเรียนรู้กลยุทธ์ขั้นสูงก่อนทำการซื้อขายเพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากตราสารได้อย่างคุ้มค่า.
นักเก็งกำไรจำนวนมากเพ้อฝันเกี่ยวกับการรวยในชั่วข้ามคืนโดยใช้อนุพันธ์สำหรับลักษณะที่มีการใช้ประโยชน์สูง อย่างไรก็ตามพวกเขามักจะลืมว่าความเสี่ยงนั้นได้รับการขยายในขณะที่ขยายผลกำไรและพวกเขาประเมินความสามารถในการลงทุนและความแข็งแกร่งทางจิตใจของพวกเขาสูงเกินไป ดังนั้นแนวทางที่สำคัญที่สุดสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์คือการพัฒนากลยุทธ์ที่เป็นอิสระก่อน.
ในยุคข้อมูลข่าวสารนี้นักลงทุนจำนวนมากจงใจบิดเบือนความจริงของ“ กางเกงขาสั้นตัวใหญ่” เหล่านั้นเพื่ออวดอ้างความสำเร็จในขณะที่ประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ในปี 1992 โซรอสใช้เงินทุนของเขาเพื่อสร้างตำแหน่งสั้น ๆ ขนาดใหญ่เป็นปอนด์สเตอร์ลิงพาตัวเองไปที่ริมหน้าผา หากธนาคารแห่งอังกฤษได้รับความช่วยเหลือจากต่างประเทศเขาจะตกอยู่ในอันตราย ในช่วงวิกฤตการจำนองซับไพรม์ในปี 2550 ในที่สุดกางเกงขาสั้นตัวใหญ่ก็ทำกำไรในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นขาขึ้นด้วยเจตจำนงที่แข็งแกร่งและการตัดสินใจที่ดีหลังจากรอคอยอยู่ข้างสนามมานานหลายปี ทุกขั้นตอนเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มระยะสั้นคือการเดิมพัน แต่คนนอกไม่ค่อยรู้เรื่องนี้มากนัก.
จากมุมมองที่กว้างขึ้นประเด็นสำคัญของความไม่มั่นคงทางการเงินคือการระเบิดของฟองสบู่ของสินทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าทำหน้าที่เป็นกลไกแก้ไขสำหรับนักลงทุนและตลาดในช่วงเวลาที่สำคัญทำให้เสถียรภาพโดยรวมของอุตสาหกรรมการเงินแข็งแกร่งขึ้นหลังจากการทดลองและข้อผิดพลาดมากมาย ผู้ประกอบการทั่วโลกจำนวนมากจากภาคส่วนสำคัญรวมทั้งน้ำมันและการบินซื้อตัวเลือกผกผันเพื่อป้องกันผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อราคาพลังงานและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อมูลค่าสินค้าคงคลัง คำอธิบายที่ว่าการซื้อขายอนุพันธ์เป็นการพนันนั้นไม่น่าเชื่อเพราะจะช่วยสนับสนุนการพัฒนาที่ดีต่อสุขภาพของพวกเขา.
ตราสารอนุพันธ์คือเทพเจ้าแห่งตลาดสินทรัพย์ Crypto
สินทรัพย์ Crypto ซึ่งกลายเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนในปัจจุบันกำลังขยายตัวในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน ศักยภาพของตลาดเกิดใหม่นี้เป็นที่สนใจของเทรดเดอร์และนักลงทุนจำนวนมาก อย่างไรก็ตามปัญหาคือนักลงทุนรายใดก็ตามอาจแพ้ในวันแห่งชัยชนะท่ามกลางความผันผวน ระบบการซื้อขายแบบสปอตมีความอ่อนไหวต่อข่าวลือเชิงลบทั่วโลกซึ่งเป็นผลมาจากความกลัวของตลาดความไม่แน่นอนและความสงสัยหรือที่เรียกว่า FUD หากนักลงทุนคริปโตไม่ทราบถึงความเสี่ยงและไม่มีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงก็จะเป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่จะสร้างผลตอบแทนในระยะยาว.
ทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันกำลังเผชิญปัญหาเดียวกัน ในปี 2012 ความผันผวนของ Bitcoin เพิ่มสูงขึ้นถึง 94% ทำให้ทั้งผู้ค้ามาร์จิ้นและสปอตต้องประสบกับความสูญเสียที่ไม่คาดคิด อย่างไรก็ตามแม้ว่าสื่อจะนำกรณีนี้ไปใช้นอกบริบทที่ถือว่าสินทรัพย์ crypto เป็นสินค้าเก็งกำไร แต่มูลค่าในระยะยาวของสินทรัพย์ crypto ก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนจากการเพิ่มขึ้นของราคาโดยรวมจนถึงตอนนี้ บทเรียนสำหรับอุตสาหกรรมนี้คือนักลงทุนต้องการเครื่องมือเพิ่มเติมเพื่อต้านทานความผันผวนในระยะสั้น ท้ายที่สุดมีเพียงไม่กี่คนที่สามารถล็อคตำแหน่งของพวกเขาได้เป็นเวลานาน.
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้การเปิดตัวตราสารอนุพันธ์ป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นได้รับความสนใจ ในเดือนมิถุนายน 2013 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ฉบับแรกได้เปิดตัวสำหรับการชอร์ตดิ้ง นอกจากนี้ Chicago Mercantile Exchange (CME) ยังเสนอ Bitcoin Futures ในปี 2017 และความผันผวนของ BTC ก็ลดลงอย่างมากในช่วงเวลาหนึ่งปี.
ราคา Bitcoin หลังจากเปิดตัวตัวเลือก CME
ในฐานะที่เป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีความซับซ้อนสูงตราสารอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลมักเป็นที่ต้องการของผู้ค้าขั้นสูงและทางเทคนิค มูลค่าหลักคือเพื่อป้องกันความเสี่ยงลดความผันผวนของราคาในระยะยาวและค้นหาราคาที่เหมาะสมของสินทรัพย์.
มูลค่าหลักของอนุพันธ์การเข้ารหัสลับ
ตลาดอนุพันธ์ crypto ที่ครบกำหนดได้ลดความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลหลัก ๆ รวมทั้ง Bitcoin ลงท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด การมีส่วนร่วมในวงกว้างของนักลงทุนสถาบันในตลาดยังนำไปสู่สภาพแวดล้อมของตลาดที่เป็นธรรมปูทางไปสู่การพัฒนาที่ดีของภาคการเข้ารหัสลับ.
ในอดีตการไม่มีอนุพันธ์ของ crypto ได้ จำกัด การเข้าถึงของนักลงทุนสองกลุ่ม ได้แก่ คนงานเหมืองและนักลงทุนสถาบันในตลาด crypto.
อย่างที่เราทราบกันดีว่าคนงานเหมืองจำเป็นต้องแบกรับค่าใช้จ่ายของแท่นขุดเจาะและไฟฟ้าจำนวนมากเพื่อใช้ในการขุด เป็นผลให้พวกเขาได้กำไรจากส่วนต่างระหว่างต้นทุนการขุดและราคาของสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น ในช่วงปลายปี 2018 Bitcoin ลดลงอย่างมากจากประมาณ 17,000 ดอลลาร์เหลือ 3,000 ดอลลาร์ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำรงชีวิตของพวกเขา แม้แต่แหล่งข่าวบางแห่งก็กล่าวว่าคนงานเหมืองเริ่มขายเครื่องจักรขุดของพวกเขาตามน้ำหนัก เช่นเดียวกับสายการบินและ บริษัท น้ำมันคนงานเหมืองยังต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเพื่อรักษาธุรกิจการขุดของตน เป็นสถานการณ์ที่คล้ายกันสำหรับนักลงทุนสถาบันและตัวกลางการเข้ารหัสลับ.
เนื่องจากพวกเขาถือเงินทุนของลูกค้าจำนวนมากและสะสมสินทรัพย์ crypto อย่างมีกลยุทธ์พวกเขาจึงต้องการเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเพื่อปรับใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มั่นคงยิ่งขึ้นโดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของลูกค้าและชื่อเสียงของตนเองอย่างเต็มที่.
ดังนั้นเนื่องจากอนุพันธ์ที่เป็นประโยชน์สามารถนำมาสู่ทั้งนักขุดและนักลงทุนสถาบันได้อย่างไม่ต้องสงสัยพวกเขาจะกลายเป็นผู้สนับสนุนที่ดึงดูดเงินทุนใหม่และนำแรงผลักดันมาสู่ตลาด crypto อย่างไม่ต้องสงสัย.
ความผันผวนของตลาด crypto นั้นสูงกว่าตลาดแบบดั้งเดิมมาก การแลกเปลี่ยน Crypto ได้เพิ่มความเข้มงวดในการจัดการความเสี่ยงสำหรับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ในขณะที่การสำรวจตลาดอนุพันธ์ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ.
อายุน้อยในอุตสาหกรรมคริปโตเราเชื่อว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลจะเป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจโทเค็นและโลกที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อกเชน.
โพสต์นี้เดิมปรากฏใน OKEx Blog. อ่านเพิ่มเติม.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
OKEx เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลกซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในมอลตาโดยนำเสนอบริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมรวมถึงการซื้อขายโทเค็นการซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและตัวติดตามดัชนีสำหรับผู้ค้าทั่วโลกด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนเสนอโทเค็นและคู่ซื้อขายฟิวเจอร์สมากกว่า 400 คู่ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ของตนได้.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
