HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ต่อไปนี้เป็นบันทึกการนำเสนอโดย Ryan Selkis ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Messari บริษัท วิจัยการเข้ารหัสลับผู้ซึ่ง พูด สัปดาห์ที่แล้วในการประชุม Hangzhou Blockchain Conference 2020 ซึ่งจัดโดยคณะกรรมการบริหารเมือง Hangzhou Future Sci-Tech และ 8btc.
“ สวัสดีทุกคนขอบคุณที่มีฉัน ฉันชื่อ Ryan Selkis และฉันเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Messari ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยและข้อมูลด้านการเข้ารหัสลับในนิวยอร์ก วันนี้เราจะมาพูดคุยกันเล็กน้อยเกี่ยวกับ DeFi.
บางทีสำหรับผู้เริ่มต้นฉันควรให้ความเห็นเกี่ยวกับคำว่า DeFi การเงินแบบกระจายอำนาจซึ่งฉันเชื่อว่าใช้ได้กับขอบเขตการเข้ารหัสลับทั้งหมด เพราะสิ่งที่เราพยายามทำคือการกระจายอำนาจบริการทางการเงิน.
เห็นได้ชัดว่า Bitcoin เป็นอันดับแรกและเป็นรากฐานซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการกระจายอำนาจนี้โดยเริ่มจากเงินและการจัดเก็บมูลค่าดิจิทัลที่เหนือกว่าและบัญชีแยกประเภทที่โปร่งใสสำหรับการชำระเงินและการกระทบยอดธุรกรรมอื่น ๆ.
และเมื่อไม่นานมานี้ Ethereum ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่พัฒนาขึ้นเพื่อห่อหุ้มสิ่งที่เราคิดว่าเป็นบริการทางการเงินสมัยใหม่ นั่นอาจเป็นสิ่งต่างๆเช่นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจการให้กู้ยืมการออกสินทรัพย์สังเคราะห์ใหม่ ICO และการขายโทเค็นหรือบางส่วนในครั้งแรก แต่ตอนนี้เราได้เห็นสิ่งต่างๆเช่นสินค้าดิจิทัลและโทเค็นที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้ตราสารออนไลน์เช่นอนุพันธ์และสินเชื่อผลิตภัณฑ์ประกันภัย.
สิ่งที่คนส่วนใหญ่พูดถึงในขณะนี้เนื่องจาก DeFi กำลังเร่งและเพิ่มไอน้ำในไตรมาสล่าสุด และคุณสามารถนึกถึง crypto Finance ได้ในปัจจุบันซึ่งสามารถทำได้อย่างหมดจดผ่านรหัสบนพื้นฐานการกระจายอำนาจแม้ว่าจะยังไม่ได้ดำเนินการตามขนาดและแม้ว่าจะมีบริการจากส่วนกลางที่จัดการผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันบางอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนเช่น การให้กู้ยืมและอื่น ๆ.
เมื่อเร็ว ๆ นี้มีกิจกรรมมากมายนั่นคือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจากห้าครั้งในปริมาณตั้งแต่ต้นปี ปีที่แล้วมีการเติบโตขึ้น 5 เท่าตลอดทั้งปี 2019 หากคุณดูตลาดการให้กู้ยืมซึ่งโดยพื้นฐานแล้วไม่มีอยู่ในช่วงต้นปี 2018 ขณะนี้มีตลาดมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่ดำเนินการโดยโต๊ะทำงานที่ขายหน้าเคาน์เตอร์ที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง ดังนั้นโปรโตคอลการให้กู้ยืมจึงได้บดบังมูลค่าตลาดทั้งหมดประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ หากคุณคิดเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ประกันภัยอีกครั้งไม่มีอยู่สำหรับตราสารออนไลน์ ตอนนี้เรามีผลิตภัณฑ์เช่น Nexus ที่สร้างความมั่นใจให้กับผู้ใช้จากการสูญเสียครั้งใหญ่อันเนื่องมาจากข้อบกพร่องและสัญญาอัจฉริยะที่สามารถขับเคลื่อนโดยใช้โปรโตคอลและแอปพลิเคชัน DeFi บางอย่าง รายการไปบนและบน.
แต่สิ่งที่เรากำลังพูดถึงคือการทดลองอย่างต่อเนื่องกับชุดของโปรโตคอลใหม่ที่จะเกิดขึ้นในท้ายที่สุด – ฉันคิดว่าบริการทางการเงิน crypto ส่วนใหญ่ไม่เพียง แต่รวมถึงบริการทางการเงินแบบรวมศูนย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงบริการทางการเงินโดยทั่วไปด้วย อุดมคติใน 15 ถึง 20 ปีโลกที่เราจะมองไปจะขับเคลื่อนด้วยโปรโตคอล อาจไม่จำเป็นต้องเป็น Bitcoin ที่ชนะ อาจไม่จำเป็นต้องเป็น Ethereum ที่ชนะ แต่จะมีเว็บโปรโตคอลที่ทำงานร่วมกันได้ซึ่งจะเปิดให้บริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจในระยะยาว ฉันไม่คิดว่าการมองเห็นจะเปลี่ยนไปจริงๆในช่วงสี่หรือห้าปีที่ผ่านมา แต่ตอนนี้รู้สึกจริงมากขึ้นแม้ว่าเราจะยังอยู่ในขั้นตอนการทดลองที่เร็วที่สุดก็ตาม …
ดังนั้นฉันจึงอยากจะเริ่มต้นด้วยชุดคำทำนายที่เราทำไว้เมื่อต้นปีที่ Messari หากคุณดูและค้นหา“ เทรนด์ Messari DeFi สำหรับปี 2020” คุณจะพบรายการเหล่านี้ซึ่งคุณสามารถตรวจสอบได้ในภายหลัง แต่ฉันอยากพูดถึงสิ่งที่เราเขียนในเดือนธันวาคมและวันนี้เราอยู่ที่ไหน.
อันดับหนึ่งการคาดการณ์แรกของเราสำหรับตลาด DeFi ในปี 2020 คือ Maker and Maker Foundation ไม่ใช่จุดจบอีกต่อไปและเป็นทั้งหมด MakerDAO ประสบความสำเร็จอย่างน่าอัศจรรย์ในการนำการเคลื่อนไหวของ stablecoin แบบเป็นโปรแกรมและเป็นผู้บุกเบิกแนวคิดของสถานะหนี้ที่มีหลักประกันซึ่งสามารถทำงานบนเครือข่ายได้อย่างสมบูรณ์โดยใช้สินทรัพย์ crypto หนึ่งหรือหลายรายการเป็นหลักประกัน ในความเป็นจริงเราเห็นว่า MakerDAO ในปีที่แล้วมีการเติบโตอย่างมากในแง่ของมูลค่ารวม – ล็อคใน DeFi เพิ่มขึ้นสองเท่าจาก 250 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้วเป็น 500 ล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปี.
จากนั้นโปรโตคอลอื่น ๆ เช่น Synthetix และ Compound ก็เริ่มเข้ามา และแน่นอนว่าองค์ประกอบที่โดดเด่นบางส่วนของ DeFi Ecosystem Compound โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วนับตั้งแต่เปิดตัวโทเค็นเป็นผู้บุกเบิกแนวคิดของการทำฟาร์ม DeFi และการทำฟาร์มผลผลิต ดังนั้นฉันจึงคาดหวังว่าจะได้เห็นการรวมตัวและการกระจายกฎอำนาจบางอย่างในแพลตฟอร์มที่โดดเด่นไม่ว่าจะเป็น Maker นั้นไม่ว่าจะเป็น Compound หรือ Synthetix หรือสิ่งใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้น แต่ฉันคิดว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดที่ต้องระวังในช่วงต้นของโปรโตคอลเหล่านี้คือการทำงานของเครือข่าย และในขณะที่มันสร้างระบบนิเวศที่ดีของแอพพลิเคชั่นที่เชื่อมต่อซึ่งสามารถใช้เป็นจุดเจาะลึกสำหรับโครงการที่กว้างขึ้นและสร้างความเชื่อมั่นให้กับผู้คน นี่คือจุดที่สภาพคล่องจะรวมตัวกันในท้ายที่สุด.
แล้วสารประกอบ – พวกเขามีเส้นทางที่น่าเชื่อถือหรือไม่เมื่อพวกเขาออกสู่ตลาดเพื่อใช้ประโยชน์จากลมหางเหล่านี้และ DeFi ในวงกว้างมากขึ้น …
องค์ประกอบที่สองที่เราจะเขียนถึงเมื่อปลายปีที่แล้วคือเนื้อหาสังเคราะห์เกี่ยวกับโปรโตคอล Synthetix ปริมาณเพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 1 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมเป็นมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ตอนนี้เป็นทวีคูณของสิ่งนั้น เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในแง่ของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคและล็อคมูลค่ารวม มันยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วโดยส่วนใหญ่เป็นเพราะมันเปิดประตูสู่เครื่องมือสังเคราะห์บนโซ่ทุกประเภทไม่ใช่แค่เหรียญที่มีเสถียรภาพเท่านั้น แต่ยังเป็นสินค้าดิจิทัลทุกประเภท.
ในท้ายที่สุดเราคิดว่ามันจะปูทางสำหรับหลักทรัพย์สังเคราะห์และตราสารมิเรอร์ทุกประเภท … และการเติบโตก็ยังคงสะดุดด้วยเหตุผลที่ชัดเจนเนื่องจากตลาดตราสารทุนแบบดั้งเดิมมีจำนวนมากหลายเท่าของตลาดคริปโตในปัจจุบัน มีความต้องการจำนวนมากสำหรับหุ้นในโลกแห่งความเป็นจริงและการเปิดรับระหว่างประเทศและการกระจายความเสี่ยงไปยังพอร์ตการลงทุนของพวกเขา นั่นอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งในตอนนี้เมื่อเราเห็นกระแสชาตินิยมเพิ่มขึ้นเนื่องจากเราเห็นว่าการลดโลกาภิวัตน์เล็กน้อยอันเป็นผลมาจากไวรัสโคโรนา สินทรัพย์สังเคราะห์อาจเป็นหนึ่งในไม่กี่วิธีในการรับปริมาณการเปิดเผยที่ถูกต้องเนื่องจากจุดเชื่อมต่อถูกปิดระหว่างประเทศต่างๆและนักลงทุนเริ่มถูกบังคับให้ทำงานในประเทศของตนและเศรษฐกิจของตนเองเพื่อการลงทุน.
สิ่งที่สามที่เราเขียนถึงก็คือ … การเงินแบบกระจายอำนาจเป็นคำเรียกชื่อที่ไม่ถูกต้องเนื่องจากโปรโตคอลชั้นนำในปัจจุบันยังคงรวมศูนย์อยู่มาก ฉันคิดว่าในอีกห้าปีเราจะได้เห็นโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจที่มีสุขภาพดีซึ่งได้รับการจัดการอย่างแท้จริงโดยระบบนิเวศหลายฝ่ายซึ่งอาจผ่านองค์กรอิสระแบบกระจายหรือกลไกการลงคะแนนเสียงของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียประเภทอื่น ๆ.
แม้ว่าทุกวันนี้โดยทั่วไปแล้วทีมงานเหล่านี้ส่วนใหญ่ยังคงรวมศูนย์อยู่ การพัฒนาที่สำคัญส่วนใหญ่เกิดขึ้นเองที่ผู้สร้างโทเค็นเริ่มต้น และไม่เป็นไรเพราะทุกอย่างต้องเริ่มจากส่วนกลาง สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ Bitcoin ในช่วงแรกนักพัฒนา Satoshi และเพื่อนร่วมงานรุ่นแรก ๆ ของเขาเป็นเพียงคนเดียวที่ทำงานในโปรโตคอลในช่วงสองสามปีแรก การรวมศูนย์เพื่อเริ่มต้น Ethereum นั้นไม่แตกต่างกับ Ethereum Foundation เห็นได้ชัดว่ามันสามารถเข้าถึงได้ในวงกว้างมากขึ้นและไม่ได้เป็นเพียงแค่รากฐานทางทฤษฎีในแง่ของการพัฒนาและอัพเกรดโปรโตคอล Ethereum อีกต่อไป.
เราคิดว่าสิ่งเดียวกันนี้จะเป็นจริงสำหรับ DeFi ในระยะยาว แต่ควรระวังว่าในช่วงต้นของทีมเหล่านี้และโครงการเหล่านี้มีสมบัติล้ำค่าซึ่งในที่สุดก็มีการจัดการและแจกจ่ายอย่างแข็งขันและในที่สุดก็ขายออกไปยังระบบนิเวศที่กว้างขึ้นของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่มีศักยภาพ ดังนั้นคุณจึงต้องการดูเสมอว่าใครได้เงินใครได้รับโทเค็นและท้ายที่สุดแล้วใครมีอำนาจกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพในระบบนิเวศที่แตกต่างกันเหล่านี้.
มีองค์ประกอบที่สี่ที่เราเขียนไว้ซึ่งต้องรับมือกับความเสี่ยงเชิงระบบเล็กน้อย “ หลักประกันซูเปอร์ฟลูอิด” เป็นคำหนึ่งที่ใช้เพื่ออธิบายการแบ่งชั้นของอนุพันธ์ในเครือที่แตกต่างกันและความจริงและความเป็นจริงที่หลักประกันบางส่วนที่ถูกล็อกในแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจสามารถใช้เป็นหลักประกันในการใช้งานหลายแอปพลิเคชันพร้อมกันได้ มันจะยากมากที่จะติดตามเรื่องนี้จริงๆ.
ทำความเข้าใจว่าสิ่งนี้ไปได้ไกลแค่ไหนเมื่อพูดถึงความเสี่ยงในการชำระบัญชีที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงด้านชื่อเสียงในการชำระบัญชีที่โปรโตคอล DeFi บางตัวอาจประสบในที่สุดหากนักลงทุนรายย่อยสามารถใช้ ETH เดียวกันเพื่อสนับสนุนหนี้ที่เป็นหลักประกันของ Maker position (CDP) จากนั้นยังสามารถใช้ ETH เดียวกันนี้เพื่อคืนสถานะหนี้ที่เป็นหลักประกันให้กับ DAI – จากนั้นไปจนถึงการลงทุนในการเดิมพันที่มีเลเวอเรจในสินทรัพย์สังเคราะห์ผ่านโปรโตคอลเช่น Synthetix …
ในช่วงต้นปีนี้ในเดือนกุมภาพันธ์มีโซนการสูญเสียที่สำคัญสามแห่งที่แยกจากกันของเงินฝากตามสัญญาทั้งหมดที่ถูกใช้ประโยชน์ซึ่งบางส่วนได้รับการกระทบยอดและส่งคืนให้กับทีมโปรโตคอลในที่สุด.
แต่ไม่ว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดที่ฉันจะให้ความสำคัญหากฉันสร้างแอปพลิเคชั่น DeFi และการเชื่อมต่อกับการทดลองในระยะเริ่มต้นทั้งหมดและส่วนที่เคลื่อนไหวของระบบนิเวศนี้จะเป็นวิธีพลิกสวิตช์ฆ่า …
ในความเป็นจริงความเสี่ยงบางอย่างที่เราชี้ให้เห็นเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมาเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนกุมภาพันธ์ นั่นคือสิ่งที่คาดหวัง แต่ผู้ซื้อระวังและผู้สร้างระวัง มันมาถึงการพัฒนาแอพพลิเคชั่นเหล่านี้จริงๆ.
สิ่งที่ห้าที่เราเขียนเกี่ยวกับในเดือนธันวาคมคือสิ่งที่เราเรียกว่าแผนกต่างๆของ DAO และนี่หมายถึงองค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ … ในที่สุดฉันคิดว่าเรามีความสำคัญมากที่สุดใน DAO ในฐานะเครื่องมือการลงทุนที่จะคัดเลือกนักลงทุนและพันธมิตรในนามของพวกเขาเพื่อไปลงทุนทั้ง บริษัท โครงสร้างพื้นฐานหรือโปรโตคอลทดลองอื่น ๆ และวิธีคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้คือความแตกต่างระหว่างหุ้นส่วน จำกัด และหุ้นส่วนทั่วไปโดยใช้รูปแบบการร่วมทุน.
ฉันคิดว่าในที่สุดแนวคิดของการโหวตของชุมชนสำหรับการลงทุนที่แตกต่างกันจะเต็มไปด้วยปัญหา แต่สิ่งนี้อาจเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้จัดการการลงทุนโดยเฉพาะผู้จัดการการลงทุนเฉพาะที่อาจต้องการเวลาที่ง่ายขึ้นในการหาเงินสำหรับกองทุนขนาดเล็กของตนเองที่พวกเขาสามารถจัดสรรได้ตลอดเวลา.
และในที่สุดคุณอาจมีผู้เชี่ยวชาญหลายคนที่สามารถรับและใช้ประโยชน์จากประโยชน์ของกลไกการระดมทุนของนักลงทุนที่ง่ายกว่านี้มากและยังคงมีระเบียบเกี่ยวกับวิธีที่พวกเขาเลือกลงทุน.
นี่คือธีม 10 อันดับแรกที่เราระบุไว้สำหรับปี 2020”
คุณสามารถดูวิดีโอ ที่นี่.
ภาพเด่น: Shutterstock / BeeBright
