HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ไตรมาสที่สี่ของปี 2019 เป็นช่วงที่ราคา Bitcoin และ altcoins มีขนาดใหญ่ ในแง่หนึ่ง BTC ยังคงสามารถรักษาผลกำไรที่เพิ่มขึ้นเกือบ 90% เมื่อเทียบเป็นรายปีในขณะที่เราสรุปปีนี้ ในทางกลับกันตลาดได้เห็นเรื่องราวที่แตกต่างอย่างมากในพื้นที่ altcoin ในปีนี้ ชื่อขนาดใหญ่เช่น ETH และ XRP ประสบการสูญเสียเลขสองหลักในขณะที่ค่าของชื่อที่มีขนาดเล็กเช่น XTZ และ LINK เพิ่มขึ้นสองเท่าหรือสามเท่าในบางกรณี อะไรอยู่เบื้องหลังความแตกต่างของประสิทธิภาพของ altcoin และสิ่งนี้จะออกมาอย่างไรในปี 2020?
การสิ้นสุดของ“ Alt-Season”?
คำว่า“ Alt-Season” เป็นหนึ่งในคำที่แพร่หลายในพื้นที่ crypto ตลอดทั้งปี พื้นที่ altcoin ทั่วไปมีการชุมนุมที่ดีในช่วงครึ่งแรกของปี 2019 มูลค่าตลาดรวมของ crypto ที่ไม่รวม Bitcoin เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 48 พันล้านดอลลาร์เป็น 142 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนมิถุนายนและนั่นก็เป็นช่วง “Alt-Season” ในขณะที่ราคาของ BTC พุ่งสูงขึ้น altcoins เริ่มปรับฐานเป็นเวลาหกเดือนและล้มเหลวในการเรียกคืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน มูลค่าตลาดรวมของ Crypto Total Ex-BTC ได้ให้ผลกำไรเกือบทุกปีใกล้เคียงกับจุดเริ่มต้นในปีนี้.
รูปที่ 1
Crypto Total Ex-BTC Market Cap – แผนภูมิ YTD
ที่มา: TradingView
ในสิ่งพิมพ์เดือนตุลาคมของเรา “ฤดูกาลของ Altcoin: จะเป็นหรือไม่เป็น?” และ“ปาร์ตี้จบลง” เราได้ต่อต้านตลาดและไม่เชื่อเกี่ยวกับการเริ่มต้นใหม่ของ“ Alt-season” อย่างไรก็ตามรายงานของเรายังเน้นถึงประสิทธิภาพที่แตกต่างที่เป็นไปได้ระหว่าง altcoins ที่แตกต่างกันและความสำคัญของการเลือกและการเลือกเมื่อพูดถึงการลงทุน altcoin.
ชื่อเล็กการแสดงที่ยิ่งใหญ่
แม้จะมีจุดอ่อนโดยรวมในพื้นที่ altcoin แต่เราได้เห็นชื่อ altcoin ที่เล็กกว่านั้นมีประสิทธิภาพดีกว่า บริษัท อื่น ๆ ที่ใหญ่กว่าและแม้แต่ BTC และ LINK และ XTZ ก็เป็นตัวอย่างบางส่วน รูปที่ 2 เน้นย้ำถึงผลกำไรมหาศาลที่เราเคยเห็นใน LINK และ XTZ ในการเปรียบเทียบ Crypto Total Ex-BTC Market Cap มีแนวโน้มที่จะจบลงด้วยความเงียบในขณะที่ ETH และ XRP อยู่ในสีแดงแล้ว.
รูปที่ 2
ETH / XRP / XTZ / LINK / Crypto Total Ex-BTC Market Cap Comparison – YTD
ที่มา: TradingView
เบื้องหลังทเขา Divergence?
เราเชื่อว่าความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin ความกระหายในการลงทุนและการขาดความสนใจจากสถาบันอาจเป็นผลมาจากความแตกต่างของประสิทธิภาพในพื้นที่ altcoin.
การซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin เป็นหนึ่งในส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในพื้นที่ crypto ความต้องการซื้อขายฟิวเจอร์สออปชั่นและสวอปเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มลูกค้า สเปกตรัมของการซื้อขายอนุพันธ์กว้างขึ้นเรื่อย ๆ ด้วยการเลือกผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น เราเชื่อว่าความต้องการในการซื้อขายอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้นได้ดึงความต้องการการลงทุน crypto โดยรวมออกไปจากพื้นที่ altcoin โดยเฉพาะจากกลุ่มลูกค้าสถาบัน เอฟเฟกต์การดึงออกไปนี้เห็นได้ชัดเจนมากขึ้นใน altcoins ขนาดใหญ่.
รูปที่ 3a
OKEx BTC Futures ปริมาณรายวันโดยรวม
ที่มา: Skew
รูปที่ 3b
BitMEX XBTUSD เปิดดอกเบี้ย
ที่มา: Skew
ความกระหายในการลงทุนสำหรับพื้นที่ altcoin โดยรวมลดลงเมื่อเวลาผ่านไปและความผันผวนที่สูงอาจเป็นปัจจัยหนึ่ง โดยทั่วไปสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำจะดึงดูดนักลงทุนหรือ HODLers ได้มากกว่าในขณะที่สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงมักจะได้รับความสนใจจากนักเก็งกำไรมากกว่า อย่างไรก็ตามการเก็งกำไรมากเกินไปมักส่งผลให้ราคาผันผวนมากและนั่นคือสิ่งสุดท้ายที่นักลงทุนและสถาบันระยะยาวต้องการเห็น เราเชื่อว่าเป็นเช่นนั้นกับ altcoins ระดับกลาง / เล็กบางรุ่น.
รูปที่ 4
BTC / Major Altcoins ความผันผวน 30 วันเทียบกับผลตอบแทนรายวัน
ที่มา: Coinmetrics.io
การขาดความสนใจจากสถาบันอาจเป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความแตกต่างของประสิทธิภาพของ altcoin เราทราบดีว่าสาเหตุหนึ่งที่ BTC ได้รับมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นเพราะสถาบันต่างๆได้ทำการซื้อและ BTC เป็นก้าวแรกของยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมในการก้าวเข้าสู่พื้นที่ crypto ในขณะที่ บริษัท อย่าง Fidelity Digital Assets แสดงความตั้งใจที่จะสนับสนุน ETH ในปี 2020 Tom Jessop ประธาน FDAS, ที่ยอมรับ ความต้องการในการดูแล ETH ยังคงลดลง ยิ่งไปกว่านั้นสำหรับสถาบันที่ต้องการขยายการเปิดรับ crypto ของพวกเขานอกเหนือจาก BTC ความท้าทายและอุปสรรคด้านกฎระเบียบเพิ่มเติมก็ต้องการที่จะปฏิบัติตามและนั่นอาจเป็นอุปสรรคโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ altcoins ขนาดใหญ่.
เรื่องเล่าที่เปลี่ยนไป
แม้ว่าชื่อ altcoin เช่น ETH และ XRP จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า BTC และ altcoins ขนาดเล็ก แต่แนวโน้มของ altcoins ขนาดใหญ่บางตัวเช่น Ethereum ไม่ได้มืดมนอย่างที่ราคาแนะนำ เราสังเกตเห็นว่าการเล่าเรื่องตลาดเกี่ยวกับ ETH ได้เปลี่ยนจากการเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ไปสู่แอปพลิเคชันการชำระธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงมากขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi).
รูปที่ 5
ETH ทั้งหมดถูกล็อคใน DeFi
ที่มา: ดีไฟร์พัลส์
ข้อมูลจาก DeFi Pulse แสดงให้เห็นว่า ETH ทั้งหมดที่ถูกล็อคในระบบ DeFi นั้นมีมากถึงสามล้าน สินทรัพย์ดิจิทัลสัญญาอัจฉริยะทางการเงินโปรโตคอลและ DApps ที่สร้างบน Ethereum blockchain นั้น คาดว่า จะขยายตัวในปี 2020 แม้ว่าส่วนการล็อก ETH DeFi ในปัจจุบันจะมีสัดส่วนประมาณ 2.5% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด แต่คาดว่าจำนวนดังกล่าวจะค่อยๆเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ราคาของ ETH อาจได้รับประโยชน์จากการปิดกั้น ETH ที่เพิ่มขึ้น ระบบการเงินแบบเปิดของ Ethereum กำลังก่อตัวขึ้นและเราคาดว่าผลกระทบของระบบนี้จะใกล้เข้ามาและชัดเจนมากขึ้นในตลาดในปี 2020.
นอกจากนี้ altcoins หลักอื่น ๆ เริ่มแสดงลักษณะที่โดดเด่น บางคนเข้าสู่โลกแห่งการชำระเงินในขณะที่บางคนมุ่งมั่นที่จะตอบสนองความต้องการด้านธุรกรรมขององค์กร นอกเหนือจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin แล้วสภาพแวดล้อมที่มีชีวิตชีวาที่เพิ่มขึ้นนี้อาจสร้างผลกระทบใหม่ต่อพื้นที่ altcoin ในปี 2020.
สรุป
เมื่อมองไปข้างหน้าเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2020 มันน่าจะเป็นธีมที่โดดเด่นของพื้นที่ crypto ทั้งหมดก่อนและหลังการลดลงครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นและการเปลี่ยนแปลงของตลาดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงทั้งใน BTC และ altcoin โลก. วิธีที่นักลงทุนเตรียมตัวสำหรับการลดครึ่งหนึ่งอาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นและนั่นคือสิ่งที่นักดู crypto ทุกคนควรจับตาดูอย่างใกล้ชิด ในนามของทีม OKEx ขอให้ปีใหม่นำความสุขความสงบและความเจริญรุ่งเรืองมาให้คุณ.
โพสต์นี้เดิมปรากฏใน OKEx Blog. อ่านเพิ่มเติม.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
OKEx เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลกซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในมอลตาโดยนำเสนอบริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมรวมถึงการซื้อขายโทเค็นการซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและตัวติดตามดัชนีสำหรับผู้ค้าทั่วโลกด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนเสนอโทเค็นและคู่ซื้อขายฟิวเจอร์สมากกว่า 400 คู่ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ของตนได้.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
