Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
Тъй като втората по големина криптовалута спечели по-малко от 5% през 2019 г., Ethereum се представя по-слабо от биткойните тази година, като BTC все още запазва зашеметяващите си 95% печалби от началото на годината въпреки предишните продажби. В светлината на успешното прилагане на Ethereum на най-новите ъпгрейди на мрежата, наречен Истанбул, и нарастващата популярност на децентрализираните финанси, играе ли наваксване с цената на ETH жизнеспособна стратегия за инвеститорите? От макро гледна точка одобрението на Ethereum сред финансовите институции нараства значително. Но какво означава това за общите инвеститори в ETH?
ETH се представя по-слабо
Биткойнът винаги е бил най-котираната криптовалута в света. Той често действа като еталон за по-широкото крипто пространство и неговото представяне е важен пазарен фокус от първия ден. Всъщност пазарите на криптовалути изглеждат много по-различно сега, отколкото когато Биткойн направи своя дебют. Бързото развитие на криптопространството разшири спектъра, което доведе до нарастващ апетит за алткойни като ETH, XRP и EOS. Въпреки масовия ETH рали в края на 2017 г. до началото на 2018 г., цената на ETH е значително по-ниска от BTC тази година.
Фигура 1: Ethereum срещу биткойн YTD Performance
Източник: Tradingview
Въпреки че много фактори може да са приписани на недостатъчната ефективност на ETH, многослойният анализ може да ни предостави по-изчерпателен поглед върху Ethereum и да покаже дали цената му има потенциал да направи решаващ обрат в дългосрочен план.
Оценка на мрежата
В ерата на интернет инвеститорите понякога могат да срещнат трудности при оценката на компаниите в новите икономики, докато се опитват да използват конвенционални методи за оценка. Акциите на FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google) са добър пример. Въпреки критиките, групата на най-влиятелните технологични гиганти от доста време е един от критичните двигатели на фондовите пазари.
Подобно на запасите на FAANG, мнозина вярват, че криптовалутата е и актив, управляван от мрежата, което означава, че колкото повече хора я използват, толкова по-висока е нейната стойност. Има повече от 81 милиона уникални адреса в цялата мрежа на Ethereum и този брой нараства стабилно от началото на миналата година.
Фигура 2: Таблица за растеж на уникални адреси на Ethereum
Източник: Etherscan.io
Нещата обаче биха изглеждали по-малко стабилни, без да се има предвид фактора на използване. Броят на активните адреси на Ethereum се е стабилизирал на около 300K, откакто е докоснал 600K през юни 2019 г. По същия начин броят на активните биткойн адреси варира в диапазона от 500K до 700K през втората половина на тази година, след като достигна 900K в края юни.
Фигура 3: Ethereum срещу биткойн активни адреси 1-годишна диаграма
Източник: Bitinfochart
Горивото за отглеждане на Ethereum
Друг слой за оценка, който можем да добавим към блокчейна Ethereum, е появата на DeFi.
Maker е лидер в базираното на Ethereum DeFi пространство и неговата управлявана платформа за интелигентни договори позволява на потребителите да залагат, търгуват и заемат крипто активи. През ноември надстройката на протокола на MakerDAO създаде DAI с много обезпечения или MCD, който приема ETH като обезпечение за генериране на DAI.
Ethereum е най-голямата опора в целия свят на DeFi. Данните от DeFiPulse показват, че DeFi е заключил до 2,7 милиона ETH в системата, което представлява 2,5% от общото предлагане на ETH. Само Maker е заключил поне 325 милиона долара в DeFi, което представлява около половината от стойността, заключена в DeFi.
Пазарите изглежда купуват обещаващата перспектива на DeFi. Ние вярваме, че Ethereum е в добра позиция да се възползва от растежа на DeFi в дългосрочен план и очакваме да видим все по-голям брой транзакции с висока стойност, идващи към блокчейна Ethereum, което може да бъде основното положително за цената на ETH в дългосрочен план.
Фигура 4: Брой транзакции на Ethereum & Сила на звука
Източник: IntoTheBlock
Фигура 5: Общо заключена стойност (USD) в DeFi
Източник: DeFi Pulse
От макро гледна точка, раждането на DeFi също измести пазарните очаквания за Ethereum, от помощен маркер към по-голямо приложение за сетълмент на висока стойност. Освен това, докато биткойн отдавна се смята за запас от стойност, DeFi също може да проправи пътя за Ethereum да засили своя запас от стойност. Очакваме тази промяна да стане по-очевидна през 2020 г., заедно с бързото разрастване на пазарите на DeFi.
Участието на предприятията печели сцепление
Увеличаването на интереса на предприятията може да бъде друг основен фактор, който би могъл да оформи бъдещото развитие на Ethereum, особено в банковия сектор.
По-рано този месец банковият гигант Standard Chartered съобщи участието си в Enterprise Ethereum Alliance. EEA твърди, че е организация, ангажирана с разработването на отворена, децентрализирана мрежа и спецификации на блокчейн за бизнеса и потребителите по целия свят. Други големи мултинационални банки като JPMorgan, ING, Citi и BBVA вече са членове на ЕИП.
Въпреки че това може да не е първата блокчейн инвестиция на StanChart, тъй като банката също е в стратегическо партньорство с Ripple, особено по отношение на плащанията, присъединяването към ЕИП не само сигнализира, че банката би искала да възприеме технологията на блокчейн по-нататък, но и че може фокусирайте се върху Ethereum или дори ETH.
Въпреки че няма срокове за предстоящи проекти на Ethereum от StanChart, много неща се случват в ЕИП. Един пример е подкрепеният от JP Morgan кворум и в обозримо бъдеще може да видим повече проекти, идващи от първични членове на ЕИП.
Ърнст & Млади също съобщи значителен технологичен пробив, който позволява частни транзакции в публичния блокчейн Ethereum на много по-ниска цена. С това развитие можем да очакваме да видим повече бизнеси, които прехвърлят ETH и други базирани на Ethereum токени частно в публичната блокчейн.
Заключение
Недостатъчното представяне на цената на ETH става все по-забележимо от 2Q19. Инвестиционните изисквания, разходите за постигане на консенсус, скоростта на мрежата и други пазарни фактори може да са допринесли за недостатъка на мрежата Ethereum и цените на ETH. Възходът на DeFi, нарастващият корпоративен интерес и надстройките на мрежата могат да помогнат за утвърждаването на Ethereum като критична инфраструктура в света на цифровите финанси. Нарастващите развития могат да се превърнат в основен двигател на цените на ETH в дългосрочен план.
Тази публикация първоначално се появи в блога на OKEx. Прочетете още.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търгуването с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да сте сигурни, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете най-новия ни материал за пресата на Зала за пресконференции.
