Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Αυτός ο δείκτης μεταβλητότητας μπορεί να σας βοηθήσει να βρείτε το δρόμο σας στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων
Βασικές επιλογές
- Τα δεδομένα δείχνουν ότι η συσχέτιση μεταξύ των τιμών BTC και του VIX πλησιάζει το υψηλό ενός έτους.
- Οι παγκόσμιες αβεβαιότητες ώθησαν το VIX υψηλότερα, θα μπορούσαν να δημιουργήσουν επιπλέον ευκαιρίες για κρυπτονομίσματα.
- Οι επενδυτές πρέπει να παραπέμψουν τα δεδομένα συσχέτισης πριν λάβουν οποιαδήποτε εμπορική απόφαση.
ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ
Ο Αύγουστος ήταν ένας ευμετάβλητος μήνας μέχρι τώρα τόσο για τις χρηματοοικονομικές όσο και για τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Οι μειώσεις στις αποδόσεις των ομολόγων και στις καμπύλες ανεστραμμένης απόδοσης συζητήθηκαν ευρέως τις τελευταίες ημέρες και οι ανησυχίες για πιθανή ύφεση στις ΗΠΑ είχαν ως αποτέλεσμα κάποιες μεγάλες μεταβολές στις παγκόσμιες μετοχές και στις τιμές συναλλάγματος και εμπορευμάτων. Φυσικά, το BTC και το crypto δεν αποτελούν εξαίρεση.
Εκτός από το υψηλοί συσχετισμοί μεταξύ του BTC και του χρυσού, η κορυφαία κρυπτογράφηση έδειξε επίσης σχέσεις με το CBOE VIX και αυτή η ισοπαλία πλησιάζει.
Στο πίσω μέρος του εμπορικού πολέμου ΗΠΑ-Κίνας, το Το έπος Brexit, και το αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις σε ολόκληρο τον κόσμο, είναι σωστό να υποθέσουμε ότι η μεταβλητότητα έχει μεγαλύτερη ανοδική τάση βραχυπρόθεσμα / μεσοπρόθεσμα. Πώς θα μπορούσαμε να αξιοποιήσουμε αυτούς τους συσχετισμούς για να πάρουμε μια καλύτερη επενδυτική απόφαση BTC?
Τι είναι το VIX?
Ο δείκτης μεταβλητότητας ή το VIX δημιουργείται από το Ανταλλαγή Επιλογών Διοικητικού Συμβουλίου του Σικάγου (CBOE). Είναι ένας δείκτης αγοράς σε πραγματικό χρόνο που παρακολουθεί την υπονοούμενη μεταβλητότητα 30 ημερών ενός καλαθιού S&Επιλογές ευρετηρίου P 500. Είναι επίσης γνωστό ως “Fear Gauge” ή “Fear Index” της Wall Street.
- Ένα υψηλότερο VIX υποδηλώνει ότι οι έμποροι αναμένουν το S&P 500 για να γίνει πιο ασταθές και αγχωτικό.
- Ένα χαμηλότερο VIX δηλώνει ότι οι επιλογές των εμπόρων αναμένουν το S&P 500 να είναι λιγότερο πτητικό και πιο σταθερό.
Το VIX ανέβηκε στις 24 Αυγούστου λόγω των υψηλών εντάσεων της εμπορικής διαμάχης ΗΠΑ-Κίνας και των ανησυχιών για την ύφεση. Το VIX έπεσε στη συνέχεια στα 18 περίπου, παράλληλα με την εμπορική αισιοδοξία και την παγκόσμια τόνωση.
Εικόνα 1: Ευρετήριο CBOE VIX
Πηγή: CBOE
Συσχέτιση μεταξύ Bitcoin και VIX και άλλων
Προηγουμένως, μελετήσαμε τη συσχέτιση μεταξύ του BTC και του χρυσού, το διακριτικό χαρακτηριστικό του κορυφαίου κρυπτονομίσματος που το καθιστά ένα ασφαλές καταφύγιο και αντιστάθμιση έναντι των αβεβαιοτήτων της αγοράς και πιστεύουμε ότι η συγκεκριμένη φύση του BTC ήταν τουλάχιστον εν μέρει πίσω από το πρόσφατο ράλι του BTC.
Εκτός από το χρυσό, παρατηρήσαμε επίσης ότι το VIX συσχετίζεται όλο και περισσότερο με το BTC. Το σχήμα 2 δείχνει τα ιστορικά δεδομένα του συσχετισμού κύλισης 90 ημερών μεταξύ BTC και VIX και ο συντελεστής συσχέτισης πλησιάζει το +0.2. Αν και ο αριθμός δεν είναι βέλτιστος σε αυτό το σημείο, είναι πιθανό το ξεμπλοκάρισμα να εξελιχθεί σε μια νέα τάση θετικής συσχέτισης, δεδομένου του εξαιρετικά αβέβαιου περιβάλλοντος. Το επίπεδο συσχέτισης μεταξύ των δύο είναι κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2017. Ο συντελεστής συσχέτισης έχει ξεπεράσει το +0,3 στα τέλη Δεκεμβρίου 2015, όταν το S&Το P έπεσε στα επίπεδα του 1880 και το BTC αυξήθηκε από 300 σε σχεδόν 500.
Εικόνα 2: Συσχέτιση επιστροφής BTC-VIX (90-Day)
Πηγή: coinmetrics.io
Παρά το γεγονός ότι οι δεσμοί μεταξύ του BTC και του VIX είναι όλο και πιο κοντά, ο συσχετισμός του BTC με το χρυσό παρέμεινε υψηλός. Το Σχήμα 3 συγκρίνει τους συσχετισμούς μεταξύ BTC / VIX, BTC / gold και BTC / DXY (Δολάριο Δολάριο ΗΠΑ). Οι μπλε και οι κόκκινες γραμμές ήταν κυρίως στη θετική περιοχή το 2019, ενώ η DXY έχει δείξει ως επί το πλείστον αρνητική ή καθόλου συσχέτιση με το BTC.
Σχήμα 3: BTC-VIX (Κόκκινο) / BTC-Χρυσό (Μπλε) / BTC-DXY (Γκρι) Επιστροφή Rolling Correlation (90-Day)
Πηγή: coinmetrics.io
Είναι ενδιαφέρον ότι οι αποδόσεις των εν λόγω στοιχείων και δεικτών μιλούν από μόνες τους. Μπορούμε να δούμε ότι αυτές οι συσχετίσεις έχουν αυξηθεί και είναι πιο αισθητές από το 2Q19 όπως τα βέλη που υποδεικνύονται στο σχήμα 4. Το VIX και ο χρυσός έχουν ως επί το πλείστον θετικές συσχετίσεις με το BTC, ενώ οι DXY και BTC έχουν κάπως αρνητική συσχέτιση.
Ενώ είναι πολύ νωρίς για να πείσουμε όλους τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο ότι η BTC είναι μια ασφαλής επένδυση, μόλις πρόσφατα ο βετεράνος επενδυτής Mark Mobius είπε ότι πιστεύει Η άνοδος του κρυπτονομίσματος θα ενισχύσει τη ζήτηση σκληρών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός. Ο Mobius, ο οποίος κάποτε χαρακτήρισε το Bitcoin ως «πραγματική απάτη», έχει αλλάξει τη θέση του και τώρα πιστεύει ότι το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα θα είναι «ζωντανός και καλά” στο μέλλον.
Σχήμα 4: Διάγραμμα VIX, BTC, Gold και DXY 1 έτους
Πηγή: www.tradingview.com
Παραδοσιακά, το DXY και ο χρυσός έχουν μια αντίστροφη σχέση, και αυτή είναι η ίδια περίπτωση με το VIX και τα προϊόντα, τα οποία έχουν επίσης αρνητικό συσχετισμό. Αν και το BTC και το crypto ως μια ευρεία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι σχετικά νέα στις αγορές, οι μακροπρόθεσμες συσχετίσεις τους με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν ακόμη καθοριστεί. Ωστόσο, στον κόσμο του χαμηλού πληθωρισμού και της στασιμότητας, είναι ολοένα και πιο δύσκολο για τους παραδοσιακούς διαχειριστές χρημάτων να αναζητήσουν υψηλότερες επενδυτικές αποδόσεις και πολλοί από αυτούς έχουν στραφεί σε κρυπτονομίσματα. Είναι δίκαιο να πούμε ότι η κρυπτογράφηση και τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία πιθανότατα θα περπατήσουν πιο κοντά και όχι πιο μακριά. Στην πραγματικότητα, οι επενδυτικές τράπεζες έχουν τοποθετήσει το crypto κάτω από τα ραντάρ τους.
Στα τέλη Ιανουαρίου 2018, ο Masao Muraki, παγκόσμιος χρηματοοικονομικός στρατηγικός της Deutsche Bank, τόνισε την αυξανόμενη συσχέτιση των κρυπτονομισμάτων και του VIX. Σε σημείωμα προς τους πελάτες του, είπε ο Muraki,
«Η συσχέτιση σχετίζεται με ένα περιβάλλον χαμηλής μεταβλητότητας που ενθάρρυνε τους επενδυτές να μετακινηθούν σε πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα, για να επιτύχουν αξιοπρεπείς αποδόσεις στις επενδύσεις τους.
Εξέταση των δεδομένων σας
Μπορεί να παρατηρήσετε ότι η συσχέτιση BTC-VIX που φαίνεται στο σχήμα 2 άλλαζε συνεχώς. Είχε πάει κάτω από -0,2 έως και +0,3 μέχρι στιγμής, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν πρέπει να βλέπουν πάντα τα πράγματα σε μια προοπτική ή να βασίζονται στον ίδιο συσχετισμό για να λαμβάνουν εμπορικές αποφάσεις. Για παράδειγμα, πολλές φορές το BTC και το VIX βρίσκονταν σε αντίστροφη συσχέτιση το 2018 και ο τρόπος που σχετίζονται μεταξύ τους αλλάζει τακτικά. Έτσι, η ιδανική στρατηγική θα ήταν η χρήση συγκεντρωτικών δεδομένων, όπως οι συνδυασμοί άλλων συσχετισμών και δεδομένων ανταλλαγής / ροής περιουσιακών στοιχείων, για την επίτευξη θετικών αποτελεσμάτων.
συμπέρασμα
Στον κόσμο όπου τα επιτόκια είναι εξαιρετικά χαμηλά και η αβεβαιότητα της βιώσιμης παγκόσμιας ανάπτυξης είναι υψηλή, είναι λογικό να αναμένεται ότι η αστάθεια της αγοράς θα αυξηθεί. Ελέγξαμε τη συσχέτιση μεταξύ του VIX και του BTC και συγκρίναμε τη σύνδεση με άλλα στοιχεία και δείκτες. Το VIX μπορεί να είναι μια άλλη αναφορά BTC που θα μπορούσε να βοηθήσει επενδυτές και εμπόρους όταν πρόκειται για την ανακάλυψη τάσεων του κρυπτονομίσματος. Ωστόσο, η αναδυόμενη σχέση BTC-VIX δεν είναι μια κλήση για βιασύνη και αγορά BTC. Αντίθετα, είναι ένα από τα σημάδια που δείχνουν ότι οι συναλλαγές σε κρυπτονομίσματα και οι επενδύσεις γίνονται πιο mainstream.
Αυτή η ανάρτηση εμφανίστηκε αρχικά στο Medium. Διαβάστε περισσότερα.
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας σας, τους επενδυτικούς στόχους και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές εάν είναι απαραίτητο.
Σχετικά με το OKEx
Το OKEx είναι μια παγκοσμίως κορυφαία ανταλλαγή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με έδρα στη Μάλτα, προσφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως διαπραγμάτευση μετοχών, συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης, διαρκή ανταλλαγή ανταλλαγών και εντοπισμός ευρετηρίου σε παγκόσμιους εμπόρους με τεχνολογία blockchain Επί του παρόντος, το χρηματιστήριο προσφέρει πάνω από 400 ζεύγη συμβόλων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, επιτρέποντας στους χρήστες να βελτιστοποιήσουν τις στρατηγικές τους.
Ακολουθήστε μας στο Κελάδημα.
Ελέγξτε το πιο πρόσφατο υλικό Τύπου Αίθουσα τύπου.
