Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
Крипто пазарът е известен с изключителната си нестабилност, където цената на криптовалутите може да варира енергично в рамките на кратък период от време. Следователно на пазар, пълен с несигурност, управлението на рисковете е от решаващо значение за всеки търговец. Само чрез анализ на възможните рискове от инвестиции, търговците могат да определят степента и съотношението на възникване на потенциални загуби в своите портфейли.
За да оценим портфейлния риск, можем да използваме различни инструменти на пазара, като Value at Risk (VaR), за да изчислим „по-лошия сценарий“ в търговията.
Разбиране на стойност на риск (VaR)
Наричана „нова наука за управление на риска“, Value at Risk (VaR) е статистика, която измерва и измерва количествено нивото на финансов риск в рамките на фирма, портфейл или позиция в рамките на определен период от време. Може да се прилага за измерване на рисковата експозиция на конкретни позиции или цели портфейли.
Статистиката на VaR има три компонента: период от време, ниво на доверие и размер на загубата (или процент на загуба). Нека разгледаме пример за използване на VaR за изчисляване на рисковете.
BTC / USDT: Изчисляване на VaR
Ще се съсредоточим върху минутната цена на затваряне на BTC / USDT между 15 и 21 август 2019 г. Това изчисление предполага, че връщанията на лога обикновено се разпределят.
Стъпка 1: Изчислете минутните връщания
Минутните регистрационни връщания могат да бъдат изчислени въз основа на формулата по-долу:
Тук използваме логаритъма на възвръщаемост вместо възвръщаемост на цената. Предимствата от използването на log-return спрямо цените е нормалността на log: ако приемем, че цените се разпределят нормално, връщането на log е удобно нормално разпределено, което е удобно, тъй като голяма част от класическите статистически данни предполагат нормалност.
След това можем да разделим log-return на 27 интервала: (-14%, -13%), (-12%, -11%), …, (12%, 13%), пребройте броя на минутите връщания за всеки интервал и получаваме следната хистограма:
Стъпка 2: Изчислете средното и стандартното отклонение на връщанията в дневника
След това можем да изчислим средното и стандартното отклонение на log-return въз основа на формулите:
Средното (µ) от 10 080-минутни връщания на лога се оказва 0,001083%, а стандартното отклонение (σ) е 0,03170.
Стъпка 3: Изчислете VaR въз основа на доверителни интервали на нормално разпределение
Ако приемем, че възвръщаемостта е нормално разпределена, можем да видим къде най-лошите 5% и 1% лежат на нормалната крива. Те показват желаната увереност на търговците, стандартното отклонение и средната стойност от таблицата по-долу:
Присъдата
Има два начина да разберете резултатите от изчислението на VaR:
- С 95% и 99% доверие можем да очакваме, че най-лошата загуба няма да надвиши съответно 5,23% и 7,38%;
- Ако инвестираме 10 000 долара, ние сме 95% и 99% уверени, че най-лошата ни минутна загуба няма да надвиши съответно 523 долара (= 10 000 долара х -5,23%) и 738 долара (= 10 000 долара х -7,38%).
VaR е полезен за изчисляване на максималната очаквана загуба от инвестиция за даден период от време и определена степен на доверие. Търговците могат да прилагат VaR, за да определят лесно нивото на риск или потенциални загуби на своите търговски портфейли и по този начин да предприемат необходимите мерки за контрол на рисковете.
Тази публикация първоначално се появи в блога на OKEx. Прочетете още.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търгуването с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да сте сигурни, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете най-новия ни материал за пресата на Зала за пресконференции.
