Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
Криптовалютный рынок известен своей чрезвычайной волатильностью, когда цена криптовалюты может сильно колебаться в течение короткого периода времени. Поэтому на рынке, полном неопределенности, управление рисками имеет решающее значение для любого трейдера. Только анализируя возможные риски вложений, трейдеры могут определить степень и частоту возникновения потенциальных убытков в своих портфелях..
Чтобы оценить риск портфеля, мы можем использовать различные рыночные инструменты, такие как стоимость, подверженная риску (VaR), для расчета «худшего сценария» в торговле..
Понимание ценности под риском (VaR)
Значение под риском (VaR), получившее название «новая наука об управлении рисками», представляет собой статистику, которая измеряет и количественно определяет уровень финансового риска внутри фирмы, портфеля или позиции за определенный период времени. Его можно применять для измерения подверженности риску отдельных позиций или целых портфелей..
Статистика VaR состоит из трех компонентов: периода времени, уровня достоверности и суммы убытка (или процента убытков). Давайте посмотрим на пример использования VaR для расчета рисков..
BTC / USDT: расчет VaR
Мы сосредоточимся на цене закрытия минуты BTC / USDT в период с 15 по 21 августа 2019 года. Этот расчет предполагает, что логарифмическая доходность обычно распределяется.
Шаг 1. Рассчитайте минутную логарифмическую отдачу
Минутную логарифмическую отдачу можно рассчитать по следующей формуле:
Здесь мы используем логарифм возврата вместо возврата цены. Преимущество использования логарифмической отдачи по сравнению с ценами – логарифмическая нормальность: при условии, что цены распределены логарифмически нормально, логарифмическая доходность обычно нормально распределяется, что удобно, поскольку большая часть классической статистики предполагает нормальность..
Затем мы можем разделить лог-возврат на 27 интервалов: (-14%, -13%), (-12%, -11%),…, (12%, 13%), подсчитать количество минутных возвратов для каждого интервал и мы получим следующую гистограмму:
Шаг 2. Рассчитайте среднее значение и стандартное отклонение доходности журнала
Затем мы можем рассчитать среднее и стандартное отклонение логарифмической отдачи на основе формул:
Среднее значение (µ) логарифмических результатов за 10 080 минут составляет 0,001083%, а стандартное отклонение (σ) составляет 0,03170..
Шаг 3. Рассчитайте VaR на основе доверительных интервалов нормального распределения.
Предполагая, что доходность распределена нормально, мы можем увидеть, где на нормальной кривой находятся худшие 5% и 1%. Они показывают желаемую уверенность трейдеров, стандартное отклонение и среднее значение из приведенной ниже таблицы:
Вердикт
Есть два способа понять результаты расчета VaR:
- С уверенностью 95% и 99% мы можем ожидать, что худший убыток не превысит 5,23% и 7,38% соответственно;
- Если мы инвестируем 10 000 долларов, мы на 95% и 99% уверены, что наша худшая минутная потеря не превысит 523 доллара (= 10 000 долларов x -5,23%) и 738 долларов (= 10 000 долларов x -7,38%) соответственно..
VaR полезен для расчета максимального ожидаемого убытка от инвестиций за определенный период времени и с определенной степенью уверенности. Трейдеры могут применять VaR, чтобы легко определять уровень риска или потенциальных убытков своих торговых портфелей и, следовательно, принимать необходимые меры для контроля рисков..
Этот пост изначально был опубликован в блоге OKEx.. Прочитайте больше.
Заявление об ограничении ответственности: этот материал не следует рассматривать как основу для принятия инвестиционных решений или как рекомендацию участвовать в инвестиционных сделках. Торговля цифровыми активами сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала. Вы должны убедиться, что вы полностью понимаете связанный с этим риск, принимаете во внимание свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обращаетесь за независимой финансовой консультацией..
О OKEx
OKEx – это ведущая в мире биржа цифровых активов со штаб-квартирой на Мальте, предлагающая комплексные услуги по торговле цифровыми активами, включая торговлю токенами, торговлю фьючерсами, торговлю бессрочными свопами и отслеживание индексов для глобальных трейдеров с технологией блокчейн. В настоящее время биржа предлагает более 400 торговых пар токенов и фьючерсов, позволяющих пользователям оптимизировать свои стратегии..
Подпишитесь на нас в Твиттер.
Ознакомьтесь с нашими последними материалами для прессы на Пресс-зал.
