Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
Този инструмент ви помага да балансирате риска спрямо възнаграждението на вашето портфолио.
Търговците на крипто не са непознати за риска и нестабилността. Всички знаем, че колебанията в цените на криптовалутите могат да бъдат огромни. Осъзнаването на риска, който човек трябва да поеме или не, е от съществено значение, когато става въпрос за вземане на търговски решения и стратегии. Коефициентът на Шарп е инструмент, който позволява на инвеститорите да изследват общата възвръщаемост на портфейла или актива, коригирана на риска. Той е широко използван на традиционните финансови пазари. Сега повече търговци на крипто са възприели този механизъм и имат по-добро разбиране за това колко рискове да поемат.
Какво е съотношението на Шарп?
Коефициентът на Шарп показва колко добре се представя една инвестиция в сравнение със степента на възвръщаемост на безрискова инвестиция, като например държавни държавни облигации в САЩ. Това е метод, разработен от икономиста Уилям Шарп. Може да се изчисли по тази формула:
където:
- Rp е очакваната възвръщаемост на актива или портфейла.
- Rf е безрисковата норма на възвръщаемост.
- op е стандартното отклонение на възвръщаемостта (риска) на актива или портфейла.
Как да тълкуваме съотношението на Шарп?
- Съотношение по-високо от 1,0 се счита за приемливо.
- Съотношението по-високо от 2.0 се счита за много добро.
- Съотношение 3,0 или по-високо се счита за отлично.
- Съотношение под 1.0 се счита за неоптимално.
- Отрицателното съотношение на Шарп означава, че безрисковият процент е по-голям от възвръщаемостта на портфейла, или се очаква възвръщаемостта на портфейла да бъде отрицателна.
Съотношението на Шарп на Crypto
Източник: Месари
Към 15 август 2019 г., от основните монети и жетони, изброени в OKEx, IOST и BSV имат 30-дневно съотношение на Шарп, което е над 1.0. Фигурата по-горе показва, че 30-дневното съотношение на Шарп на IOST е 2,52; съотношението от 90 дни обаче е отрицателно, което може да означава, че IOST има по-висок риск в сравнение с други активи, но в същото време осигурява по-висока възвръщаемост. Дневната графика на IOST / USDT (отдолу) предполага, че двойката изглежда първоначално се стабилизира след разпродажбата в средата на юли.
Източник: OKEx
Използвайки горната таблица, виждаме, че BSV и BTC имат относително добри съотношения на Шарп. 30-дневното съотношение на Шарп на BSV е 1,59, а 90-дневното – 2,65. Междувременно коефициентите на BTC бяха малко назад. Неговите 30 и 90-дневни съотношения на Шарп бяха съответно 0,53 и 1,87. Ако сравнихме 90-дневните изпълнения на BSV, BTC с XRP, където XRP има отрицателно съотношение на Шарп, изглежда, че имаме ясен победител.
Източник: tradingview.com
Друга интересна картина е, когато правим сравнение на възвръщаемостта, коригирано спрямо риска на кръстосаните активи, и очевидно BTC изпреварва играта от години.
Източник: Woobull Charts
Биткойнът дава по-висока възвръщаемост, коригирана на риска, в сравнение с други основни класове активи. 4-годишното съотношение на Шарп на биткойн е постоянно над 2,0 и достига над 3,0 през 2019 г. В същото време неотдавнашното рали в цените на златото е направило неговото съотношение на Шарп обратно на около 1,3 ниво. От друга страна, облигациите и EMFX бяха в отрицателната зона.
Алех Цивински, икономист и в момента професор по икономика в Йейлския университет Артър М. Окун, публикува изследване за рисковете и възвръщаемостта на криптовалутата. Цивински забеляза, че криптовалутите обикновено имат по-високо съотношение на Шарп в сравнение с традиционните облигации и акции. Това показва, че криптовалутите не просто са имали по-голяма волатилност, но инвестицията си заслужава, защото може да генерира по-висока възвръщаемост.
Заключение
Коефициентът на Шарп помага на търговците и инвеститорите да определят коя инвестиция има най-висока възвръщаемост, като същевременно отчита риска. Той обаче не предоставя много информация по отношение на движението на цените и прогнозата. По-скоро това е помощен инструмент за оценка на риска / възвръщаемостта в портфейла. Това е особено важно за участниците на пазарите на криптовалути, където инвеститорите често са изправени пред непредсказуема волатилност.
Тази публикация първоначално се появи в Medium. Прочетете още.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търговията с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да се уверите, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете нашите най-нови материали за пресата на Зала за пресконференции.
