Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
Обзор
В среду, 18-го числа, ФРС США снизила ставку на 25 базисных пунктов в соответствии с ожиданиями Улица. Резкая реакция на фондовых рынках и на валютных рынках была приглушенной, поскольку цены на снижение в значительной степени уже учтены. Пока перспективы будущей политики процентных ставок остаются неоднозначными, как могут потенциальные изменения в макрополитике повлиять на потоки капитала? и возможное влияние на рынки криптовалют?
Между тем, цены на биткойн упали ниже психологического уровня в 10 000 долларов. В то же время разгорается дискуссия о «сезоне альткойнов». Как трейдеры и инвесторы устанавливают приоритет между биткойнами и альткойнами?
Вечеринка окончена … пока
Федеральная резервная система США сделала самый большой заголовок новостей на рынках, когда политики снизили процентные ставки на четверть процентного пункта во второй раз в этом году. Хотя это было широко ожидаемым шагом, рынки скептически относились к следующему шагу ФРС. Председатель Джером Пауэлл сказал «Умеренные» меры политики должны быть в состоянии поддержать расширение США и подчеркнули, что сокращение – это шаг, который поможет экономике США оставаться сильной. Однако Пауэлл также сказал, что «слабость глобального роста и торговой политики оказала давление на экономику». Ответ “да” и “нет” не оставляет рынкам большого ключа к разгадке следующего шага FOMC..
Рисунок 1
Оценка участниками FOMC надлежащей денежно-кредитной политики
Источник: Bloomberg
У ФРС, безусловно, есть инструменты и пространство для маневров в будущем. Вопрос в том, будет ли ФРС – и когда выстрелить. Последний точечный график (рис. 1) показывает, что семь членов FOMC ожидали еще одного снижения в этом году, пять рассматривали сохранение ставок без изменений, а еще пять поддержали повышение процентных ставок. Это означает, что члены FOMC крайне разделились во мнениях относительно того, как должны развиваться процентные ставки..
В записке для клиентов Кэлвин Це, руководитель североамериканской валютной стратегии G10 в Citigroup, сказал который
«Учитывая, что средняя точка в 2020 году не показывает изменений и показывает рост в 2021 и 2022 годах, ФРС мягко сигнализирует о том, что это может быть концом своего смягчения, и оставалась оптимистичной по отношению к доллару».
фигура 2
Индекс экономического сюрприза Citi (США)
Источник: Citi Economics.
Одним из индикаторов, которые рисуют радужную картину роста в США, является индекс экономического сюрприза Citi (рис. 2), который отслеживает, как экономические данные развиваются относительно консенсус-прогнозов рыночных экономистов. Положительное значение индекса указывает на то, что экономические данные были лучше, чем консенсус-прогноз Стрит. Индекс только что вышел в положительную область в сентябре и, похоже, имеет тенденцию к дальнейшему росту. Неудивительно, что ФРС, похоже, не спешит снижать ставки еще больше..
Последствия для криптографии
Изменения процентных ставок могут не оказать прямого воздействия на рынки криптовалют, но они, безусловно, изменят глобальные потоки капитала, и это изменение потенциально может повлиять на рынок криптовалют на макроуровне..
Если мы будем опираться на бычий случай с долларом, сильный доллар может оказаться не лучшим вариантом для Биткойна. Индекс доллара в целом имел отрицательную корреляцию с ценами на биткойны (рисунок 3), что означает, что DXY растет, а цены на биткойны падают. Эта отрицательная корреляция в настоящее время находится на самом высоком уровне почти за шесть лет..
Рисунок 3
90-дневная корреляция BTC-DXY с конца 2012 г.
Источник: Coinmetrics.io
Хотя кажется слишком рано делать какие-либо прогнозы цен на биткойны на 2022 год, изменения в глобальных потоках капитала, несомненно, являются тем, на что инвесторы HODL должны обращать внимание..
Биткойн или Альткойн?
Хотя цены на биткойны могут зависеть от глобальных потоков капитала в долгосрочной перспективе, многие инвесторы спрашивают, следует ли им увеличить свои позиции в альткойнах. Тот факт, что в последние недели альткойны привлекают все больше внимания, поскольку цены на основные альткойны резко выросли, в Интернете появились комментарии о начале нового «сезона альткойнов»..
Мы считаем, что Биткойн должен оставаться в центре внимания, несмотря на продолжение консолидации. Когда вы смотрите на недельный график некоторых основных альткойнов (рисунок 3), нетрудно обнаружить, что они все еще находились в нисходящем тренде и далеки от реального разворота тренда..
Рисунок 4
Еженедельный график ETH / LTC / EOS USDT
Источник: OKEx, Tradingview
Однако для внутридневных трейдеров альткойны могут предоставить больше краткосрочных шансов, поскольку они обычно имеют большую волатильность, в то время как биткойн торгуется боком. В целом, рост альткойнов непродолжителен и может быть вызван в основном недавними вялыми ценовыми действиями биткойнов. Как только рыночный фокус вернется к биткойнам, альткойны могут столкнуться с новым витком давления со стороны продавцов. Тем не менее, диверсифицированный портфель может объединить лучшее из обоих миров..
Подробнее о биткойнах, прочитайте больше.
Этот пост изначально был опубликован в блоге OKEx.. Прочитайте больше.
Заявление об ограничении ответственности: этот материал не следует рассматривать как основу для принятия инвестиционных решений или как рекомендацию участвовать в инвестиционных сделках. Торговля цифровыми активами сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала. Вы должны убедиться, что вы полностью понимаете связанный с этим риск, принимаете во внимание свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обращаетесь за независимой финансовой консультацией..
О OKEx
OKEx – это ведущая в мире биржа цифровых активов со штаб-квартирой на Мальте, предлагающая комплексные услуги по торговле цифровыми активами, включая торговлю токенами, торговлю фьючерсами, торговлю бессрочными свопами и отслеживание индексов для глобальных трейдеров с технологией блокчейн. В настоящее время биржа предлагает более 400 торговых пар токенов и фьючерсов, позволяющих пользователям оптимизировать свои стратегии..
Подпишитесь на нас в Твиттер.
Ознакомьтесь с нашими последними материалами для прессы на Пресс-зал.
