Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
Торговля криптовалютой как финансовым активом все еще находится в зачаточном состоянии, и она связана с неэффективностью, которая снижает эффективность криптовалютных бирж, финансовых учреждений и инвесторов. Например, непредсказуемое время транзакции для отправки биткойнов на биржу или между биржами искажает рыночную ликвидность. Последующая задержка объема торгов также может привести к относительно небольшим сделкам, которые изменят цену биткойна, сделав его уязвимым для волатильности или манипулирования ценой..
Компания Blockstream из Сан-Франциско утверждает, что ее инновация Liquid, которая была запущена в прошлом месяце, может сделать рынки криптовалюты более эффективными, предсказуемыми и прибыльными.. Жидкость «Связывает криптовалютные биржи, брокеров и учреждения по всему миру, – говорится в сообщении блога Blockstream, – обеспечивая быструю, конфиденциальную и безопасную передачу цифровых активов между участниками».
Текущее время транзакций биткойнов непредсказуемо
Текущая скорость транзакций Биткойна непредсказуема, отмечает директор по управлению продуктами Blockstream Аллен Писцителло. По его словам, средняя скорость транзакций Биткойна эффективна только на первый взгляд. В 10-минутном интервале вероятность обнаружения блока оценивается. 63%. Таким образом, примерно в двух третях случаев для отправки биткойнов на биржу и завершения транзакции требуется 10 минут или меньше. Вероятность найти блок за 30 минут составляет 95%, а за 60 минут – 99,7%..
«Но вероятность того, что транзакция Биткойн займет час, не редкость для финансового учреждения, которое производит большие объемы выборки, почти 150 блоков в день», – говорит Пискителло. Для такого учреждения, по его оценке, «показатель вероятности« 95% »означает, что примерно восемь раз в день отправка биткойнов на биржу займет до 30 минут. А вероятность «99,7%» для такого учреждения означает, что примерно через день отправка биткойнов может занять до часа ».
Более быстрое время транзакции
Вместо этого, используя цифровой прокси-сервер Liquid для биткойнов (L-BTC), по словам Пискителло, время транзакции сокращается до двух минут или меньше. По его словам, до тех пор, пока не будет зарегистрировано достаточное количество компаний, Liquid может улучшить скорость транзакций для «биткойнов на миллиарды долларов в день».
Как работает жидкость
По словам Пискителло, Liquid создает такие более быстрые и предсказуемые транзакции Биткойн, потому что его система «федеративной боковой цепи» аутентифицирует и организует транзакции в цепочке блоков более эффективно, чем традиционная модель Proof-of-Work Биткойна. Модель Proof-of-Work заставляет «майнеров» соревноваться друг с другом, стремясь решить уравнение, чтобы аутентифицировать транзакцию и поместить ее в реестр блокчейна..
Вместо этого в рамках процесса федеративной боковой цепи Liquid 15 участвующих компаний будут сотрудничать друг с другом. Вместе подмножество должностных лиц аутентифицирует транзакцию, упорядочивает ее в развивающейся цепочке транзакций в реестре блокчейна и обеспечивает, чтобы ее размер оставался в пределах заранее установленных ограничений Liquid. Этот основанный на консенсусе подход к проверке и размещению транзакции, по словам Пискителло, делает Liquid более быстрым механизмом транзакций, чем простая торговля биткойнами..
По словам Писчителло, после передачи биткойнов функционерам компания или физическое лицо, желающие торговать биткойнами, получают равное количество токенов Liquid (L-BTC). Система Liquid позволяет трейдеру отправлять токены на биржу быстрее, чем отправка биткойнов. Биржа, которая получает L-BTC, затем зачисляет на счет трейдера эквивалентную сумму в биткойнах. Затем трейдер может торговать биткойнами на бирже..
Безопасность
Протоколы безопасности Liquid включают настраиваемое аппаратное устройство на сервере, которое использует простой последовательный интерфейс для защиты закрытых ключей, содержащих активы Биткойн, и обновления реестра Liquid. Устройство также проверяет, что средства либо остаются в сети, либо выплачиваются только заранее определенному белому списку участвующих финансовых учреждений. Это гарантирует, что функционер, управляющий реестром блокчейна Liquid, случайно не отменит аутентифицированную транзакцию..
Морган Штеклер, генеральный директор iTrustCapital, которая предлагает одобренную IRS платформу, позволяющую инвесторам переводить деньги со своих пенсионных счетов в криптовалюту, считает эти меры безопасности хорошо продуманными. «Использование аппаратного устройства на сервере для защиты закрытых ключей и обеспечения того, чтобы средства оставались в рамках заранее определенной экосистемы белого списка, – это хорошая масштабируемая стратегия», – говорит он..
Недостатки Liquid
Расходы
В настоящее время Liquid стоит больше, чем просто отправка биткойнов. Инвесторы платят 10-20 центов за транзакцию по сравнению с 5-10 центами при использовании текущего метода Биткойна. Но Писчителло говорит, что более высокая стоимость отправки L-BTC, чем просто отправка биткойнов, представляет собой достойный компромисс для гораздо более высокой скорости транзакций..
Масштабируемость
Пискителло также подчеркивает, что Liquid не является решением для масштабирования криптовалюты. Хотя скорость транзакций Liquid превосходит скорость биткойнов, общая пропускная способность Liquid остается примерно такой же, как у биткойнов. Однако он добавляет, что те же решения масштабируемости, которые разрабатываются для Биткойна, такие как Lightning Network, также, вероятно, принесут пользу Liquid..
Операционный риск
Пискителло признает, что Liquid не идеальна. Его процесс федеративной боковой цепи зависит от небольшой группы, которая аутентифицирует транзакцию и помещает ее в блокчейн. Если бы пять из 15 функциональных предприятий, необходимых для проверки транзакции Liquid, одновременно были отключены от Интернета из-за отключения электричества или кибератаки, эта транзакция была бы отложена. «Биткойн может выдержать частичное отключение», – говорит он. «Жидкость не может».
Финансовые учреждения используют ликвидность?
Blockstream в настоящее время подписал более 23 бирж, финансовых учреждений, брокеров и трейдеров на использование Liquid. В список включает BitMEX, вторую по величине биржу криптовалют сообщенный объем, OKEx (5 место) и Bitfinex (13 место). Blockstream планирует расшириться до 50 фирм и, в конечном итоге, до нескольких сотен. В то время как подмножество участвующих предприятий будет выполнять функции должностных лиц для аутентификации и управления сетью, Писчителло говорит, что остальные будут пользоваться всеми преимуществами сети без административных обязательств..
В прошлом месяце TheRockTrading стала первой биржей, принимающей Liquid для пополнения и снятия средств, на платформе цифровой валюты XBTO, которая стала первой компанией по торговле криптовалютой, которая отправила L-BTC на биржу для торговли биткойнами. «С того момента, как XBTO отправила свои L-BTC в TheRock, XBTO начала торговать менее чем за пять минут», – говорит Пискителло..
Большой тест Liquid – полный арбитраж между биржами
Пискителло говорит, что успешное завершение арбитражной сделки «полного цикла» станет одним из первых основных вариантов использования Liquid, которые, как он надеется, будут реализованы двумя учреждениями к концу этого года. Арбитражная сделка полного цикла – это серия сделок, которые приносят прибыль за счет постоянного использования актива, торгуемого по разной цене на двух разных биржах. Чем быстрее фирма сможет проводить такие сделки, тем больше можно будет получить прибыль. «После того, как использование Liquid для ускорения арбитража станет обычным явлением, – говорит Пискителло, – я ожидал резкого увеличения денежных переводов от финансовых учреждений через Liquid».
Конфиденциальность и регулирование
В отличие от транзакции с биткойнами, использование Liquid сохраняет анонимность, говорит Пискителло, что является преимуществом для бизнеса, который может не захотеть подавать руку конкурентам. Поскольку Liquid скрывает все типы активов и суммы, которые третьи стороны передают Liquid, «могут быть проданы миллиарды долларов, и только трейдеры, участвующие в транзакциях, будут знать об этом».
Но как регулирующие органы, озабоченные отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов и манипулированием рынком, отреагируют на такое отсутствие прозрачности? Писчителло отмечает, что Liquid позволяет биржам криптовалют обмениваться информацией с аудитором, чтобы доказать, что проданные суммы соответствуют их заявленным размерам, что, по его словам, является сильным сдерживающим фактором против злоупотреблений..
Он добавляет, что способность Liquid быстрее отправлять криптовалюту на биржу – или между биржами – уменьшает тонкие рынки, которые могут позволить относительно небольшим сделкам перемещать рынок и, возможно, манипулировать ими. «Благодаря более быстрому перемещению криптовалюты между биржами возможности для манипулирования рынком будут короче и дороже». Повышенная ликвидность также может снизить волатильность рынка, которая сама по себе является ключевым препятствием для институциональных инвесторов при выходе на крипторынки..
Скептики
Ричард Рейзес, ИТ-директор и генеральный партнер Plutus21, хедж-фонда из Далласа, который инвестирует исключительно в криптовалюты и криптоактивы, скептически относится к Liquid. «Я просто не уверен, что здесь достаточно пользы. Конечно, это быстрее, чем просто отправить биткойн, но это дороже ». Он также задается вопросом, почему никакие биржи США еще не подписались на Liquid. “Не слишком ли обременительны нормативные барьеры Liquid?” он спрашивает.
«Liquid – это интересный сайдчейн-подход», – добавляет Штеклер из iTrustCapital. «Но предприятия, необходимые для работы сети, являются надежными посредниками и могут отменить транзакцию. Итак, Liquid не является ненадежным, децентрализованным или неизменным, как BTC. Будет интересно посмотреть, устранит ли эта модель причины, по которым значительный капитал все еще ждет в стороне, чтобы инвестировать в криптовалюту ».
Брайан Сьюэлл – основатель Rockwell Trades, сервис внебиржевой торговли криптовалютой.
Этот материал предоставляется только для общеобразовательных целей и не является инвестиционным, юридическим, налоговым или профессиональным советом или предложением купить или продать какие-либо активы. Мнения, представленные здесь, являются исключительно личным мнением автора, и на них нельзя полагаться при принятии решений относительно криптовалют. Этот материал может быть неточным, и автор не требует, чтобы он обновлял или исправлял его в любое время..
