Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
Цена фьючерса отражает рыночное настроение цены объекта. В случае нестабильности рынка спотовая цена будет значительно отклоняться от цены фьючерса. Чем больше разница между двумя ценами (базис), тем больше у трейдеров возможностей для арбитража..
При нормальных обстоятельствах квартальные фьючерсные контракты будут иметь большую основу, чем недельные и двухнедельные фьючерсные контракты, из-за того, что ожидается большая неопределенность в отношении более поздней даты поставки. Поэтому в данном отчете мы будем использовать квартальные фьючерсы в качестве примера..
Если мы посмотрим на график выше, то увидим, что базис достиг пика на 581,7 10 июля, затем упал до -121,64 17 июля и снова поднялся до диапазона 100–200..
Построив график зависимости базового диапазона от времени (час), мы узнаем, что основа этого контракта в июле большую часть времени лежит между 100–200.
Исполнение
Купите на спотовом рынке BTC на сумму 1000 долларов США, переведите все на свой фьючерсный счет и откройте 10 коротких квартальных контрактов на сумму 1000 долларов США. Все позиции остаются дельта-нейтральными. Изменение цены BTC не влияет на итоговую доходность.
Если у вас на счету только BTC, вы можете заимствовать USDT из маржинальной торговли, а затем выполнить ту же процедуру, описанную выше. Однако из-за начисленных в процессе процентов ваша окончательная доходность будет ниже..
Случай 1
Начиная с 1000 долларов США в качестве капитала, открытие арбитражной позиции по спот-фьючерсам в 11:00 10 июля. Закройте позицию, когда в 0:00 17 июля возникнет отрицательный базис, и рассчитайте доходность:
Случай 2
Начиная с 0,1 BTC в качестве капитала, займите 1000 USDT при маржинальной торговле и откройте арбитражную позицию по спот-фьючерсам в 11:00 10 июля. Закройте позицию, когда в 0:00 17 июля возникнет отрицательный базис, и рассчитайте доходность..
Риски
- Основа Если бы базис не уменьшался, а продолжал расти, мы могли бы увидеть временную потерю в портфеле. Однако базис в конечном итоге обнулится, когда вот-вот должна произойти поставка по контракту..
- Волатильность Если размер вашей позиции огромен, потребуется дополнительное время для согласования ордеров. На вашу стоимость будет влиять разница в основе во время процесса..
- Цена USDT Настроения рынка по отношению к доллару США неутешительны. Открытие позиции на споте означает продажу USDT за USD..
- Принудительная ликвидация Отсутствие риска ликвидации при использовании USDT в качестве капитала. Трейдерам, которые заимствовали USDT через маржинальную торговлю, время от времени может потребоваться добавлять маржу, чтобы избежать требования маржи из-за волатильности..
Улучшения
- Проведите более подробный анализ, используя минуты вместо часа в качестве единицы измерения..
- Анализируйте рынок, используя рыночные данные, чтобы найти лучшее время для открытия и закрытия позиций с целью получения прибыли. Например, поскольку отрицательный базис имел место дважды в июле, мы можем рассмотреть открытие позиций во время отрицательного базиса и закрыть позиции после его возврата к положительному..
- Прибыль BTC не может быть переведена на ваш спотовый счет до доставки. Чтобы избежать волатильности цены BTC, мы можем хеджировать позиции, используя маржу или торговлю фьючерсами..
- Используйте торговлю через API для лучшего времени открытия / закрытия позиций.
Этот пост изначально был опубликован на Medium. Прочитайте больше.
Заявление об ограничении ответственности: этот материал не следует рассматривать как основу для принятия инвестиционных решений или как рекомендацию участвовать в инвестиционных сделках. Торговля цифровыми активами сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала. Вы должны убедиться, что вы полностью понимаете связанный с этим риск и принимаете во внимание ваш уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обратитесь за независимой финансовой консультацией..
О OKEx
OKEx – это ведущая в мире биржа цифровых активов со штаб-квартирой на Мальте, предлагающая комплексные услуги по торговле цифровыми активами, включая торговлю токенами, торговлю фьючерсами, торговлю бессрочными свопами и отслеживание индексов для глобальных трейдеров с технологией блокчейн. В настоящее время биржа предлагает более 400 торговых пар токенов и фьючерсов, позволяющих пользователям оптимизировать свои стратегии..
Подпишитесь на нас в Твиттер.
Ознакомьтесь с нашими последними материалами для прессы на Пресс-зал.
