Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Από αλάτι και ρύζι σε χρυσό και χαρτονομίσματα, τα χρήματα έχουν πάρει πολλές μορφές με την πάροδο των χρόνων. Ο 21ος αιώνας γνώρισε νέες μορφές νομίσματος, και ως αποτέλεσμα, πολλοί με κριτικό τρόπο οι άνθρωποι αναρωτιούνται τώρα, “Τι είναι το χρήμα και τι αξία;” Εάν κάποιος τοποθετήσει δίπλα-δίπλα τις μορφές χρήματος σε όλη την ιστορία, γίνεται εμφανές ότι η «αποτελεσματικότητα» ενός νομίσματος μπορεί να μετρηθεί με τέσσερα βασικά χαρακτηριστικά και η καλύτερη μορφή χρήματος θα πρέπει να είναι
- υποστηρίζεται από κάτι πολύτιμο
- αποδεκτά πρόθυμα από άλλους σε αντάλλαγμα για μια ποικιλία αγαθών και υπηρεσιών
(εφέ δικτύου)
- χρησιμοποιήσιμο για τη διεξαγωγή καθημερινών συναλλαγών
- επεκτάσιμη με σχεδόν απεριόριστο τρόπο για την κάλυψη των αναγκών μιας συνεχώς αναπτυσσόμενης οικονομίας
Για να εξετάσουμε πώς μπορούν να εφαρμοστούν, ας εξετάσουμε μερικές διαφορετικές μορφές χρημάτων και δείτε πώς μετράται κάθε ένα από τα χαρακτηριστικά μας έναντι αυτού.
- Χαρτονόμισμα χωρίς μεταλλική βάση
- Χρυσός
- Bitcoin
- Σταθεροί
Διάταγμα
Ο περίφημος λογαριασμός «χαρτιού». Το Fiat είναι η πιο κοινή μορφή χρημάτων και υποστηρίζεται από κάτι πολύτιμο – τον λόγο της κυβέρνησης. Ένα σύστημα δίκαιων νόμων ή η απειλή της βίας – είτε μπορεί να “ενσταλάξει” αξία και να διατηρήσει ένα εθνικό νόμισμα που θα είναι συνήθως αποδεκτό για ανταλλαγή σε ένα έθνος. Σημείωση – η δύναμη της υποστήριξης μιας κυβέρνησης μπορεί να διαβρωθεί και σε ορισμένα σενάρια, τα χρήματα που εκδίδει η κυβέρνηση καθίστανται απαράδεκτα ακόμη και εντός αυτής της χώρας (έκθεμα Α – το δολάριο της Ζιμπάμπουε).
Σε γενικές γραμμές, ωστόσο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε χρήματα για όλες τις καθημερινές συναλλαγές – αγορές, επενδύσεις, κερδοσκοπικές συναλλαγές κ.λπ. Η χώρα μπορεί να κόψει το δικό της νόμισμα με σχεδόν απεριόριστο τρόπο και ενώ το νόμισμα μπορεί να υπόκειται σε ορισμένα πιέσεις, όπως ο πληθωρισμός, δεν υπάρχουν πραγματικοί σκληροί περιορισμοί. Είναι ένα δίκοπο σπαθί, καθώς αυτό το καθιστά ευάλωτο σε χειραγώγηση.
Υποτμήμα Fiat – τράπεζες
Κάτω από την ομπρέλα του fiat, υπάρχει μια ενδιαφέρουσα υποκατηγορία την οποία δεν θα έπρεπε να αντιμετωπίσω – τράπεζες. Τα περισσότερα χρήματα που κυκλοφορούν σήμερα δεν εκδίδονται από το κράτος, αλλά δημιουργούνται από τράπεζες. Δεν πρόκειται να αναφερθώ στις λεπτομέρειες του κλασματικού αποθεματικού, αλλά ουσιαστικά δημιουργούν χρήματα όταν εκδίδουν δάνειο. Η τράπεζα απλώς αναλαμβάνει κάποια πολύτιμη ασφάλεια και στη συνέχεια κάνει εγγραφή στο καθολικό του ότι το άτομο που δανείζεται έχει αξίωση για ένα συγκεκριμένο ποσό.
Ομοφυλόφιλος.
Εχεις λεφτα.
Μαγικά χρήματα; Πώς λειτουργεί; Ας εφαρμόσουμε τα τέσσερα «χαρακτηριστικά» των καλών χρημάτων μας. Έχουμε ήδη συνειδητοποιήσει ότι ο μηχανισμός κοπής είναι κατάλληλος για κλιμάκωση σε έναν συνεχώς αυξανόμενο πληθυσμό και οικονομία, αλλά υποστηρίζεται από κάτι πολύτιμο; Ναι – ελέγξτε. Οι τράπεζες αποτελούν μέρος ενός διασυνδεδεμένου τραπεζικού δικτύου και έχουν αναγνώριση από το κράτος ότι θα αποδεχθούν μια εγγραφή τραπεζικού βιβλίου ως έγκυρη αξίωση. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να αποσύρετε την αξίωσή σας με τη μορφή έντυπων σημειώσεων από την τράπεζα ή να μεταφέρετε αυτό το υπόλοιπο σε κάποιον άλλο χρησιμοποιώντας το ίδιο δίκτυο. Η τράπεζα λειτουργεί αποτελεσματικά ως κόμβος μεταξύ ενός δικτύου κόμβων που έχει το δικαίωμα να κερδίσει χρήματα, υπό την προϋπόθεση ότι πληροί ορισμένα κριτήρια αναφοράς.
Χρυσός
Ο χρυσός πληροί τα δύο πρώτα κριτήρια. Υποστηρίζεται από κάτι πολύτιμο, και οι περισσότεροι άλλοι άνθρωποι θα είναι πρόθυμοι να το αποδεχτούν σε αντάλλαγμα για άλλα πολύτιμα πράγματα.
Ωστόσο, αποτυγχάνει στα επόμενα δύο κριτήρια, καθώς δεν χρησιμοποιείται πλέον για καθημερινές συναλλαγές. Ο λόγος που ο χρυσός έχασε αυτόν τον ρόλο ήταν επειδή δεν μπορούσε να προσαρμοστεί δυναμικά στις ανάγκες μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας. Ένας από τους μεγάλους λόγους που η κατάθλιψη διαρκεί τόσο καιρό ήταν επειδή η ζήτηση θα καταστράφηκε και η οικονομία θα εισερχόταν στο λεγόμενο «Μεξικάνικο αδιέξοδο», όπου όλοι περίμεναν κάποιον άλλον να πάρει την πρωτοβουλία.
Μόνο όταν το χρυσό πρότυπο έπεσε οριστικά κατέστη δυνατό για τις κυβερνήσεις να μπουν και να δημιουργήσουν backstop ζήτηση, καθώς και να αντιμετωπίσουν καταστάσεις αποτυχίας της αγοράς.
Bitcoin
Ο βασιλιάς της κρυπτογράφησης. Το Bitcoin ονομάζεται συχνά «ψηφιακός χρυσός» από τους υποστηρικτές του, και αυτό ισχύει με βάση ορισμένα κριτήρια αλλά όχι από άλλα. Μια σημαντική διαφορά μεταξύ του BTC και του χρυσού είναι ότι τουλάχιστον ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε ως χρήμα για μια μεγάλη περίοδο ιστορίας. Τώρα, πάνω από μια δεκαετία από την ίδρυσή της, το BTC εξακολουθεί να μην είναι ένας βιώσιμος τρόπος διεξαγωγής συναλλαγών σε καθημερινή βάση. Το BTC υφίσταται επίσης το ίδιο ελάττωμα που έχει ο χρυσός στο ότι δεν μπορεί να προσαρμοστεί δυναμικά για να καλύψει τις ανάγκες μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας και καταλήγει να είναι αποπληθωριστικός.
Σταθεροί
Τα σταθερά νομίσματα αρχίζουν να κάνουν τα πράγματα λίγο πιο νόημα – συνήθως συνδέονται με το δολάριο ΗΠΑ, το οποίο είναι πολύτιμο. Τα επιτυχημένα σταθερά νομίσματα γίνονται δεκτά ως μέσο ανταλλαγής από άλλους που είναι πρόθυμοι να τα αποδεχθούν σε αντάλλαγμα για άλλα αγαθά και υπηρεσίες. Ωστόσο, υπάρχει μια ποικιλία από αυτά, το καθένα με τα δικά του αποχρώσεις. Ας εξετάσουμε μερικά από τα πιο γνωστά σταθερά νομίσματα – USDC, USDT, DAI και sUSD.
Το USDC είναι καθαρά εθελοντικό και υποστηρίζεται 1: 1 με πραγματικά δολάρια. Από την άλλη πλευρά, το USDT μπορεί να μοιάζει περισσότερο με το fiat από ό, τι νομίζαμε και μάλιστα μπορεί να υποστηρίζεται σημαντικά από το «make πιστεύω», καθώς δεν έχει ακόμη αποδειχθεί από την Tether για να υποστηρίξει τους ισχυρισμούς τους σε αυτό το θέμα – το πιστεύετε ή όχι, αυτό είναι το μεγαλύτερο stablecoin. Το DAI υποστηρίζεται από έναν αλγόριθμο και μια σειρά εξασφαλίσεων, κυρίως ETH. Το sUSD υποστηρίζεται από το SNX και έχει διαφορετικό μηχανισμό από το DAI για να επιτύχει το μαντήλι του. Λοιπόν, πώς αυτά τα σταθερά νομίσματα συσσωρεύονται έναντι των πιο παραδοσιακών επιλογών νομίσματος?
Υποτμήμα Stablecoin – USDC, USDT, sUSD και DAI
Και οι τέσσερις πληρούν τις δύο πρώτες παραμέτρους. Ωστόσο, υπάρχουν επίσης ορισμένα δυνητικά θανατηφόρα ελαττώματα, τα οποία είναι ιδιαίτερα εκκρεμή, ιδίως όσον αφορά το USDC και το USDT.
- Το USDC είναι απίθανο να κλιμακωθεί πέρα από ένα σημείο, καθώς απαιτεί πραγματικά μετρητά για την εξασφάλιση
- Το USDT είναι «μαγικό χρήμα» που βασίζεται στη συλλογική ψευδαίσθηση
Οι υποστηρικτές ενδέχεται να είναι πρόθυμοι να παραβλέψουν ορισμένα από αυτά και να υποστηρίξουν ότι το fiat βασίζεται επίσης στη συλλογική παραίσθηση. Ωστόσο, το fiat υποστηρίζεται από το κράτος δικαίου με την επιβολή μέσω της απειλής βλάβης ή φυλάκισης. Το USDT δεν επωφελείται από αυτήν τη συστηματική υποστήριξη, συχνά φλερτάρει με λήθη και μια μέρα πιθανότατα θα αντιμετωπίσει μια ημέρα υπολογισμού. Αντίθετα, το sUSD και το DAI δεν υποστηρίζονται από το fiat, ούτε το «μαγικό» ούτε την κυβέρνηση και ίσως είναι τεχνολογικά μοναδικά από το USDC και το USDT.
Το sUSD της Synthetix διαθέτει έναν ακατέργαστο αλλά αποτελεσματικό μηχανισμό αυτοσφράγισης. Το εγγενές διακριτικό του SNX χρησιμοποιείται ως εγγύηση και κατά την τοποθέτηση, παίρνετε SUSD. Έχουν εφέ δικτύου όπου έχουν δημιουργήσει μια πλατφόρμα συναλλαγών όπου το sUSD είναι αποδεκτό, και επίσης παρέχουν κίνητρα σε όσους παρέχουν ρευστότητα στο sUSD στο Uniswap.
Θα μπορούσε να ειπωθεί ότι το sUSD βρίσκεται σε ασταθές έδαφος όσον αφορά τα πρώτα κριτήρια. Ναι, υποστηρίζεται από το SNX, αλλά αυτό μπορεί ή όχι να είναι βιώσιμο μακροπρόθεσμα. Επί του παρόντος, η αξία του SNX συνδέεται με την επιτυχή υιοθέτηση της πλατφόρμας συναλλαγών της, οπότε τουλάχιστον προς το παρόν, μπορούμε να πούμε ότι το sUSD υποστηρίζεται από κάτι πολύτιμο.
Η ικανότητά του να πληροί το δεύτερο κριτήριο επεκτείνεται και το επιτυγχάνει παρέχοντας κίνητρα σε όσους δέχονται SUSD εκτός του συστήματος. Είναι συνδεδεμένο σε USD, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για καθημερινές συναλλαγές και χρησιμοποιείται ήδη για κάτι ενδιαφέρον, το οποίο είναι η πλατφόρμα συναλλαγών του. Επίσης το αβέβαιο για το sUSD είναι το τέταρτο κριτήριο, καθώς η αξία του sUSD συνδέεται άμεσα με την επιτυχία της πλατφόρμας διαπραγμάτευσης και μπορεί να βρει όρια όταν προσπαθεί να κλιμακωθεί πέρα από τα όρια της ασφάλειας στην ανταλλαγή.
Το DAI, κατά την ταπεινή γνώμη του συγγραφέα, είναι ίσως το ισχυρότερο από το σύνολο, και πρόσφατα έχει προχωρήσει πέρα από το ETH με σχέδια να δεχτεί τιμολόγια, ακίνητα και άλλα πραγματικά στοιχεία του ενεργητικού ως ασφάλεια. Ο μηχανισμός του για τη διατήρηση της ισοτιμίας με το δολάριο είναι αρκετά περίπλοκος – ένα συνθετικό κόβεται με το κλείδωμα σε κάποια ασφάλεια, ενώ ένα σύστημα διαιτησίας από τρίτα μέρη διασφαλίζει ότι διατηρείται το μανταλάκι.
Από τεχνικής άποψης, το DAI μπορεί να κλιμακωθεί αποτελεσματικά, ειδικά τώρα που θα επιτρέπει άλλα περιουσιακά στοιχεία πέραν του ETH. Το μειονέκτημα, ωστόσο, είναι ότι η DAI έχει αγωνιστεί να κρατήσει τον μανταλάκι της λόγω του πολύ περίπλοκου συστήματος arbitrage που χρησιμοποιεί για να διατηρήσει αυτόν τον γόμφο. Έχει πολλά «επίπεδα μοχλών», τα οποία προσπαθεί να τραβήξει ενεργά για να επιτύχει ισοτιμία δολαρίου, αλλά παλεύει συνήθως με αυτόν τον στόχο και, ως αποτέλεσμα, χάνει μερίδιο αγοράς σταθερά.
Έτσι, εάν μπορούμε να αλληλεπικαλύπτουμε όλα αυτά τα δυνατά σημεία και τις αδυναμίες, μια ατελής θέση αρχίζει να παίρνει μορφή – ένα stablecoin που δέχεται διάφορες μορφές εξασφάλισης, όπως το DAI, αλλά με την προσθήκη ασφάλειας εκτός αλυσίδας και έναν βελτιωμένο μηχανισμό για την κάλυψη του μανταριού.
Το απόλυτο stablecoin
Θα είχε ένα σύστημα συναλλαγών, μια αγορά χρήματος και διάφορες άλλες εφαρμογές που έχουν σχεδιαστεί για να αποδέχονται αυτό το διακριτικό και θα έχουν επίσης ένα κίνητρο ρευστότητας έναντι άλλων σταθερών νομισμάτων, όπου αυτοί που παρέχουν ρευστότητα ανταμείβονται με την απόδοση καθώς και τα διακριτικά διακυβέρνησης. Οι κάτοχοι διακριτικών διακυβέρνησης μπορούν στη συνέχεια να ψηφίσουν σχετικά με το ποιες εγγυήσεις μπορούν να γίνουν αποδεκτές, καθώς και να λάβουν χρεώσεις από την πλατφόρμα.
Αρχικά, μόνο τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία της αλυσίδας θα ήταν αποδεκτά ως εξασφάλιση. Έτσι, το BTC ξεχωρίζει με παραγγελίες μεγέθους υψηλότερης ρευστότητας από οποιοδήποτε άλλο νόμισμα ή μάρκα. Για το EFi που βασίζεται σε ETH, το RenBTC ή το τυλιγμένο BTC θα ήταν εξαιρετικές επιλογές.
Αργότερα, τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου μπορούν να προστεθούν άμεσα ως εγγύηση και να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία του stablecoin. Η κοπή μπορεί να γίνει με ομοσπονδιακό τρόπο όπου οποιοσδήποτε έχει τα περιουσιακά στοιχεία που πληρούν το σημείο αναφοράς είναι σε θέση να το κόβει. Ο οδικός χάρτης για την ασφάλεια θα μοιάζει κάπως έτσι.
BTC / BCH / LTC / XRP → εισηγμένες μετοχές → απαιτήσεις → ακίνητα
Το μέλλον για το τοπίο των σταθερών νομισμάτων είναι συναρπαστικό και ο αγώνας για «σταθερή υπεροχή» μόλις ξεκίνησε. Το μέλλον φαίνεται να δείχνει προς έναν νικητή που υποστηρίζεται από μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων εντός και εκτός αλυσίδας, και μάλιστα μπορεί να είναι ο μηχανισμός μέσω του οποίου η DeFi θα «τρώει» παραδοσιακή χρηματοδότηση. Υπάρχουν τώρα πολλά έργα στο χώρο που λειτουργούν μεμονωμένα ή συλλογικά προς αυτόν τον στόχο καθαρού χρήματος και υπάρχουν πάρα πολλά για να τα καταγράψετε όλα – αλλά οι Konkrete, Realt.co, Maker, UMA και OpenDAO φαίνεται να είναι αναπόσπαστα στρώματα του 4D παζλ. Κατά συνέπεια, υπάρχει πολύ μεγάλη πιθανότητα ο ψηφιακός χώρος των περιουσιακών στοιχείων «σε γενικές γραμμές» να κοσμείται με ένα ανώτερο stablecoin το 2021 καθώς η αγορά συνεχίζει να αναπτύσσεται ραγδαία και η ανάγκη για κάτι πιο ολόκληρο γίνεται αναμφισβήτητη.
Ας δούμε ένα πιο «σταθερό» μέλλον το 2021.
Λόγκαν Φούλερ
Ο Logan Fulcher είναι από τις μεσοδυτικές Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά ζει στην Ανατολική Ασία για πάνω από 10 χρόνια. Αγόρασε το πρώτο του Bitcoin το 2014 και δεν έχει κοιτάξει πίσω. Τα τελευταία χρόνια, ήταν επιχειρηματίας και συνέχισε να βοηθά πολλές επιτυχημένες νεοσύστατες εταιρείες στην Ιαπωνία, ενώ επίσης ενεργά διαπραγματεύεται κρυπτονομίσματα – πρώτα ως χόμπι και, στη συνέχεια, ως τρόπος μερικής απασχόλησης για τη δημιουργία εσόδων. Εντάχθηκε OpenDAO τον Σεπτέμβριο του 2020 και τους βοηθά να δημιουργήσουν μεγαλύτερη αναγνωρισιμότητα επωνυμίας Εκτός από αυτό, είναι επίσης επιτυχημένος καλλιτέχνης.
Προτεινόμενη εικόνα: Shutterstock / denisgo
