क्या बिटकॉइन की नई व्यापार निपटान सेवा ग्रीन क्रिप्टो इंस्टीट्यूशनल निवेशकों को क्रिप्टो में सुरक्षित रूप से स्थानांतरित करने की आवश्यकता है?

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जबकि कई कंपनियाँ “उबर” बनने का सपना देखती हैं, कुछ उद्योग उन्हें बाधित करना चाहते हैं, BitGo अगले डिपॉजिटरी ट्रस्ट बनने की कोशिश कर रहे हैं & क्लियरिंग कॉर्पोरेशन (DTCC) एक उद्योग है कि कई संस्थागत निवेशकों को एक बहुत अधिक विश्वास और स्पष्टता की आवश्यकता महसूस होती है – क्रिप्टोकरेंसी उद्योग.

निपटारा मुद्दा

जब आप स्टॉक खरीदते या बेचते हैं, तो यह एक बटन के पुश पर एक साधारण व्यापार के रूप में प्रकट होता है या आपके ब्रोकर को कॉल करता है। हालांकि, अंतिम छोर पर, वास्तव में आपके बिके हुए स्टॉक को लेने और इसे खरीदने वाले के पोर्टफोलियो / ब्रोकरेज तक ले जाने की एक शानदार प्रक्रिया है, धन को दूसरे तरीके से स्थानांतरित करना, यह सुनिश्चित करना कि लेनदेन ठीक से रिकॉर्ड किया गया है और नकली (या धोखाधड़ी) नहीं है ), और अधिक। इस प्रक्रिया की अखंडता और आसानी को सुनिश्चित करने के लिए, यह एक संगठन, डीटीसीसी द्वारा किया जाता है.

व्यापारियों और निवेशकों को ट्रेडों के निपटान और फंड की निकासी के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है क्योंकि इस आयरनक्लैड ज्ञान से पता चलता है कि डीटीसीसीसी प्रत्येक व्यापार के बैक एंड की देखभाल करेगा, हर बार और बिना असफल। आपके फंड या स्टॉक होल्डिंग्स कभी भी चोरी या धोखाधड़ी के संपर्क में नहीं आते हैं क्योंकि डीटीसीसी आपके लिए निपटान पूरा करता है इससे पहले कि आपकी संपत्ति आपके ब्रोकरेज की सुरक्षित हिरासत से बाहर निकल जाए। अकेले अमेरिका में, DTCC प्रति दिन लगभग 1.4 मिलियन बस्तियों का प्रदर्शन करती है.

क्रिप्टो में, इसके विपरीत, लेनदेन का निपटान लेनदेन में उपयोग किए जाने वाले ब्लॉकचेन की श्रृंखला पर होता है (उदाहरण के लिए, अगर बिटकॉइन एथेरियम के लिए कारोबार किया जाता है, तो व्यापार को दोनों श्रृंखलाओं में पंजीकृत होना चाहिए)। जबकि निपटान प्रक्रिया होती है (जिसमें घंटों लग सकते हैं), आपकी क्रिप्टो संपत्ति “हॉट” वॉलेट में उजागर होती हैं – इंटरनेट से सक्रिय रूप से जुड़े वॉलेट और इस प्रकार आपके “कोल्ड” वॉलेट की तुलना में हैकिंग और चोरी होने की संभावना अधिक होती है, जिसमें एक नंबर होता है सुरक्षा की अतिरिक्त परतों के लिए.

परिणाम यह है कि प्रत्येक क्रिप्टो लेनदेन निवेशक को जोखिम के लिए उजागर करता है, जबकि स्टॉक, बॉन्ड, और कमोडिटी फ्यूचर्स जैसी पारंपरिक परिसंपत्तियों में, उदाहरण के लिए, डीटीसी द्वारा प्रदान की गई निपटान और समाशोधन सेवाओं के लिए जोखिम को समाप्त कर दिया जाता है।.

संस्थानों के लिए, निपटान एक त्रिस्तरीय समस्या है

BitGo के खुद के रूप में वेबसाइट नोट्स, वर्तमान में क्रिप्टोक्यूरेंसी लेनदेन के लिए निपटान के तरीके के साथ कम से कम तीन समस्याएं हैं.

1. प्रतिपक्ष जोखिम – या तो आप या आप जिस किसी के साथ व्यापार कर रहे हैं, उसे निपटान से पहले अपने धन को उजागर करने की आवश्यकता होती है, यह आशा करते हुए कि दूसरा व्यक्ति उर्फ ​​प्रतिपक्ष लेनदेन से बाहर नहीं निकलता है या अन्यथा जोखिम वाले पक्ष को धोखा नहीं देता है.
2. अक्षम्य पूंजी आवंटन – कई एक्सचेंजों पर व्यापार करना अक्षम है और आपकी बैलेंस शीट के लिए गड़बड़ है। एक सम्मानित निपटान सेवा पर भरोसा करते हुए अपने धन और संपत्ति को एक ही सुरक्षित स्थान पर रखना, निवेशकों को शेष आवंटन के बजाय ट्रेडों और निवेश के अनुकूलन पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देना चाहिए।.
3. अनुपालन उल्लंघन – जब ट्रेडों को निपटाने के लिए धन को हिरासत में छोड़ने की आवश्यकता होती है, जैसा कि वे आज क्रिप्टोकरेंसी के साथ करते हैं, यह अनुपालन मुद्दों की एक मेजबान बनाता है, जो कि क्रिप्टोकरेंसी के साथ जुड़ने के लिए संस्थागत निवेशकों के लिए विशेष रूप से समस्याग्रस्त बनाता है।.

BitGo का समाधान

संक्षेप में, BitGo ट्रेडिंग संस्थाओं के बीच मध्यस्थ होने की पेशकश कर रहा है, जिसमें एक्सचेंज, ओटीसी, सिंगल डीलर प्लेटफॉर्म, एसेट मैनेजर और अन्य शामिल हैं। यह इन सभी पक्षों को अपनी समाशोधन और निपटान एपीआई और / या एक वेब यूआई के माध्यम से जोड़कर करेगा जो सभी डेटा को सुरक्षित समाशोधन और निपटान के लिए BitGo के स्वामित्व वाली डिजिटल लेखा प्रणाली में भेजता है। बिट्सगो प्रतिभागियों को चुनने की अनुमति देने का वादा करता है कि ट्रेड करने से पहले समकक्ष व्यापार सीमाओं की जांच करने और फंड लॉकिंग विकल्पों को अनुकूलित करने के लिए कौन से भागीदारों को स्पष्ट और व्यवस्थित करना है।.

क्यों BitGo?

ध्यान रखें कि, BitGo के अनुसार, सभी समाशोधन और निपटान दलों को योग्य ग्राहक होना चाहिए जो BitGo ट्रस्ट के साथ फंड रखते हैं। और यही कारण है कि BitGo को अपने महत्वाकांक्षी लक्ष्य को साकार करने का एक मौका है – यह पहले से ही क्रिप्टोकरंसी सेवाओं का एक विश्वसनीय प्रदाता है। अपने वर्तमान कस्टोडियल क्लाइंट को क्लीयरिंग और सेटलमेंट देकर, यह उच्च मांग में एक अतिरिक्त सेवा प्रदान करता है। और केवल अपने कस्टोडियल क्लाइंट को अनुमति देकर, बिटगो अपनी कस्टोडियल सेवाओं को खरीदने के मूल्य और आवश्यकता को बढ़ाता है.

यह BitGo को केवल निपटान / समाशोधन या हिरासत की पेशकश करने वालों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ देता है लेकिन दोनों नहीं। यह विपणन के लिए भी बहुत अच्छा है: निपटान चाहते हैं? हिरासत के लिए साइन अप करें। कस्टडी है? क्यों न अपने मन की शांति के लिए समझौता किया जाए?

संस्थागत निवेशक उतना ही अच्छा रिटर्न चाहते हैं जितना खुदरा निवेशक करते हैं, लेकिन उनका ध्यान हमेशा जोखिम कम करने पर होता है। बस एक शिक्षक के पेंशन पेंशन फंड को बिटकॉइन पर “चंद्रमा पर जाने” के लिए उचित जोखिम वाले औजारों के बिना उचित जोखिम वाले औजारों की कल्पना करें।.

प्रतियोगिता

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में उचित निकासी और निपटान की आवश्यकता कोई नई बात नहीं है। आखिरकार, DTCC की स्थापना 1999 में हुई, क्रिप्टोकरेंसी 2017 के मध्य से भाप बन रही है, और शुरुआती संस्थागत हित ने इन चिंताओं को स्पष्ट कर दिया है.

तो यह कहने के लिए कि बिटकॉइन को क्रिप्टोकरेंसी के DTCC होने की महत्वाकांक्षा को साकार करने से पहले बड़े प्रतिद्वंद्वियों द्वारा स्क्वॉड नहीं मिलेगा?

शुरुआत के लिए, DTCC स्वयं क्लीयरिंग और सेटलमेंट स्पेस में अपनी प्रतिष्ठा को और अधिक स्थापित वित्तीय साधनों के लिए क्रिप्टोकरेंसी के लिए करने के लिए अपनी प्रतिष्ठा को बढ़ा सकता है। उसके बाद बक्कट एक्सचेंज के लॉन्च होने के बारे में बहुत कुछ बोला जा रहा है – इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज (ICE) द्वारा प्रतीत होता है कि अंतहीन अंतहीन देरी के बाद – यह केवल NYSE, छह केंद्रीय क्लीयरहाउस और दुनिया भर में कई अन्य परिसंपत्तियों के मालिक होने के लिए होता है।.

सैन जुआन मर्केंटाइल बैंक जैसे कुछ अप्रत्याशित प्रतियोगी भी हैं & ट्रस्ट इंटरनेशनल (एसजेएमबीटी), जो कि यूएस क्रिप्टोक्यूरेंसी के निवेशकों के लिए बहुत आकर्षक लग सकता है, प्यूर्टो रिको के लिए स्थानांतरित होने वाले अपने बहुत ही अनुकूल पूंजीगत लाभ कानून का लाभ उठाने के लिए जो संघीय करों में 0% के भुगतान की अनुमति देता है यदि कुछ शर्तें पूरी होती हैं.

किसी जीत?

हालाँकि, निपटान और समाशोधन सेवाओं के लिए क्षेत्र बाहर हिलाता है, विजेता निवेशक होंगे, विशेष रूप से संस्थागत निवेशक, और संपूर्ण क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र क्योंकि यह अभी भी असुरक्षित होने की धारणा से ग्रस्त है – एक धारणा जो धन के लापता होने से भी बढ़ी है। सबसे लोकप्रिय एक्सचेंजों में, जैसा कि बायनेन्स हैक.

यह कहना आसान है कि पारंपरिक वित्तीय साधनों के साथ सक्रिय रूप से शामिल कंपनियां अगर क्रिप्टोकरेंसी को अपनाती हैं, तो नुकसान होगा, लेकिन यह निर्णय समय से पहले है। इसके बजाय, वे इन संस्थानों को लाभ के लिए और अपने ग्राहकों को अधिक विकल्प प्रदान करने के लिए नए तरीके बना सकते हैं। पहले से ही, सबसे बड़े बैंक बिटकॉइन में से एक सहित क्रिप्टोकरेंसी के साथ शामिल हैं सबसे मुखर आलोचक, जेमी डिमन का जेपी मॉर्गन चेस बैंक.

भाषाई सवाल

कुछ सवाल हालांकि बने हुए हैं। क्या यह सभी अतिरिक्त सुरक्षा जो पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की नकल करती है, पाखण्डी “विश्वास गणित, लोगों को नहीं” क्रिप्टोकरेंसी की भावना को नष्ट कर देगी? क्या अतिरिक्त सुरक्षा और स्थिरता बिटकॉइन और अन्य डिजिटल मुद्राओं की वृद्धि दर को कम कर देंगे? उदाहरण के लिए संकीर्ण मूल्य स्विंग, स्थिरता के लिए अच्छा हो सकता है, लेकिन आवश्यक रूप से लाभ के लिए नहीं। क्या वही बड़े खिलाड़ी एक उद्योग पर हावी होंगे जो पुरानी व्यवस्था को तोड़ने के लिए अस्तित्व में आए?

ब्रायन सीवेल ज़ियन ट्रेड्स के संस्थापक हैं, www.ziontrades.com, एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म.

यह सामग्री केवल सामान्य शैक्षिक उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है और किसी भी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए निवेश, कानूनी, कर या पेशेवर सलाह या प्रस्ताव नहीं है। यहाँ प्रदान की गई राय विशेष रूप से लेखक की व्यक्तिगत राय है और क्रिप्टोकरेंसी के संबंध में निर्णय लेने पर भरोसा नहीं किया जाना चाहिए। यह सामग्री गलत हो सकती है और इसमें कोई आवश्यकता नहीं है कि लेखक किसी भी समय इस सामग्री को अपडेट करे या इसे सही करे.