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वैश्विक वित्तीय बाजार में अनिश्चितता बढ़ने से निवेशकों को रक्षात्मक उद्देश्यों के लिए सुरक्षित-हेवेन संपत्ति में भेज दिया जाता है। क्रिप्टो संपत्ति, कीमती धातुओं और विदेशी मुद्रा उत्पादों के अलावा, मुद्रास्फीति और भू राजनीतिक जोखिम से बचाने के लिए एक नया विकल्प बन गया है.
लोगों को अपने तरीके से जाने की उम्मीद है या नहीं, सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी में से एक, Bitcoin, एक बड़ी भूमिका निभा रहा है मूल्य विनिमय की सुविधा अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजार में, पिछले 11 वर्षों में इसकी उच्च अस्थिरता के बावजूद। बाजार ने जोखिमों को कम करने के लिए व्यापार और डेरिवेटिव बाजारों के लिए सार्वभौमिक रूप से सुलभ हाजिर बाजारों के लिए एक उच्च मांग विकसित की है.
इसलिए, क्रिप्टो एक्सचेंज ऑपरेटर वैश्विक निवेशकों को लुभाने के लिए ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म विकसित करने की अपनी योजनाओं पर काम कर रहे हैं। हालांकि, रूढ़िवादी पार्टियां क्रिप्टो खिलाड़ियों को वायदा करने के कारण कैसिनो की तुलना में मज़ाक उड़ाती हैं, जिन्हें पिछले वित्तीय संकटों की जड़ के रूप में चित्रित किया गया है। यहाँ यह सवाल है: क्रिप्टो डेरिवेटिव्स एक गॉडसेंड या क्रिप्टो उद्योग के पेंडोरा बॉक्स का व्यापार करता है?
बून या बन? इतिहास और डेटा नहीं है
रूढ़िवादी शिविर में वित्तीय डेरिवेटिव की एक लंबी अवधि की गलतफहमी है, क्योंकि उनकी प्रकृति निवेशकों के साथ अटकलें लगाती है जो अप्रत्यक्ष रूप से डेरिवेटिव ट्रेडिंग में लाभ बनाने के लिए मूल्य परिवर्तन पर सट्टा लगाते हैं। उदाहरण के लिए, जॉर्ज सोरोस, जिसे “वित्तीय मगरमच्छ” के रूप में जाना जाता है, बैंक ऑफ इंग्लैंड को तोड़ने के लिए अपने पाउंड के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है। इसके अलावा, 2007 में सबप्राइम मॉर्गेज संकट के दौरान बड़ी जीत हासिल करने के लिए अवसरवादी वॉल स्ट्रीट निवेशकों ने संपत्ति बंधक प्रतिभूतियों को छोटा कर दिया.
हालाँकि उन कहानियों ने कई निवेशकों को डेरिवेटिव से दूर जाने के लिए प्रेरित किया होगा, लेकिन वास्तविकता ऐसी नहीं है। प्राचीन मेसोपोटामिया के दौरान उरुक में मिट्टी की गोलियों के रूप में डेरिवेटिव शुरू हुए, जब लोगों को निर्धारित तिथियों पर मंदिरों में भोजन चढ़ाने या पूजा करने की सेवा करनी पड़ी। रोमन साम्राज्य में, खाद्य फ्यूचर्स मैक्रोइकॉनॉमिक नियंत्रणों को तैनात करने के लिए उपलब्ध थे। डिस्कवरी की उम्र के दौरान बहुराष्ट्रीय ट्रेड अक्सर होते थे, लेकिन कमोडिटी प्राइस की अस्थिरता का मुद्दा अनसुलझा रहा, संचार बाधाओं के कारण, और एक देश या क्षेत्र से दूसरे में शिपमेंट के बाद व्यापारियों को कुल नुकसान उठाना पड़ सकता था। यही कारण है कि मूल्य अस्थिरता के खिलाफ बचाव के लिए बेड़े द्वारा कमोडिटी फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाए गए थे। 18 वीं शताब्दी के बाद, अधिक विकसित स्टॉक एक्सचेंजों ने संस्थागत निवेशकों को जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए व्यापारिक नियमों के कसकर परिभाषित सेट पेश किए। तब से, इसने बाजार में वैश्विक निवेशकों की अधिक भागीदारी को आकर्षित किया है.
वर्तमान में, वायदा अनुबंधों का जन्म काफी शीघ्र वितरण को प्राप्त करने और मूल्य स्थिरता बनाए रखने में मदद करता है। वे न केवल सामानों के व्यवस्थित उत्पादन को सुनिश्चित करते हैं, बल्कि अपने उत्पादन और विपणन रणनीतियों को तेजी से समायोजित करने से उद्यमों को विवश करने वाली अस्थिरता और अन्य प्रतिकूल परिस्थितियों को भी ऑफसेट करते हैं। फ्यूचर्स इंडस्ट्री एसोसिएशन (एफआईए) के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, 2018 में वैश्विक वायदा और विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम 20.2% बढ़कर 2017 की तुलना में 30.28 बिलियन अनुबंध के सभी समय के उच्च स्तर पर पहुंच गया। वायदा कारोबार की मात्रा 15%% थी 17.15 बिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स, और ऑप्शंस ट्रेडिंग वॉल्यूम 26.8% से 13.13 बिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स। यह उल्लेखनीय है कि 2018 में वैश्विक वायदा और विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम की वृद्धि 2010 के बाद सबसे तेज थी.
वैश्विक वायदा और विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम 2009-2018 (इकाई: अरब अनुबंध)
क्यों लोगों को जनसांख्यिकीय पर ध्रुवीकृत किया जाता है?
जब हम उनका उचित उपयोग करते हैं तो वित्तीय नियंत्रण का जोखिम नियंत्रित करने, लंबी अवधि के मूल्य में उतार-चढ़ाव और मूल्य निर्धारण परिसंपत्तियों को कम करने में अपना मूल्य होता है। लेकिन डेरिवेटिव निवेशकों को पर्याप्त ज्ञान प्राप्त करने और ट्रेडिंग से पहले उन्नत रणनीति सीखने की जरूरत है ताकि साधन का अच्छा उपयोग किया जा सके.
कई सट्टेबाज अपने अत्यधिक लाभकारी प्रकृति के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके रातोंरात अमीर होने के बारे में बहुत कल्पना करते हैं। हालांकि, वे यह भूल जाते हैं कि लाभ को बढ़ाने के दौरान जोखिम भी बढ़ जाता है, और वे अपनी निवेश क्षमता और मनोवैज्ञानिक शक्ति को कम कर देते हैं। इसलिए, ट्रेडिंग डेरिवेटिव के लिए सबसे महत्वपूर्ण दृष्टिकोण पहले स्वतंत्र रणनीति विकसित करना है.
इस सूचना युग में, कई निवेशक जान-बूझकर उन “बड़े शॉर्ट्स” की सच्चाई को विकृत करते हैं, जिनमें शामिल जोखिमों को कम करते हुए अपनी सफलताओं को बढ़ा-चढ़ाकर बताया जाता है। 1992 में, सोरोस ने अपने फंड का उपयोग पाउंड स्टर्लिंग में एक बड़ी छोटी स्थिति बनाने के लिए किया, जिससे वह खुद को एक चट्टान के किनारे पर ले आया। अगर बैंक ऑफ इंग्लैंड को विदेशी सहायता मिलती, तो उसे खतरे में डाल दिया जाता। 2007 में सबप्राइम बंधक संकट के दौरान, बड़े शॉर्ट्स ने अंततः एक मजबूत अचल संपत्ति बाजार में मुनाफे को मजबूत इच्छाशक्ति के साथ लिया और सालों के इंतजार के बाद अच्छा निर्णय लिया। अल्पकालिक प्रवृत्ति का लाभ उठाने के लिए हर कदम एक शर्त है, लेकिन यह बहुत कम बाहरी लोगों द्वारा जाना जाता है.
एक बड़े दृष्टिकोण से, वित्तीय अस्थिरता का मूल कारण संपत्ति के बुलबुले का फटना है। कई क्षणों और त्रुटियों के बाद वित्तीय उद्योग की समग्र स्थिरता को मजबूत करते हुए, निवेशकों को निवेशकों और बाजार के लिए महत्वपूर्ण क्षणों में सुधार तंत्र के रूप में कार्य करने के लिए साबित किया जाता है। तेल और उड्डयन सहित प्रमुख क्षेत्रों के कई वैश्विक ऑपरेटर इन्वेंट्री मूल्यों पर ऊर्जा के मूल्य और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव पर संभावित नकारात्मक प्रभावों को रोकने के लिए उलटा विकल्प खरीदते हैं। व्युत्पन्न व्यापार जुआ है कि व्याख्या असंबद्ध है क्योंकि यह उनके स्वस्थ विकास का समर्थन करने में मदद करता है.
डेरिवेटिव्स क्रिप्टो एसेट मार्केट के भगवान हैं
क्रिप्टो संपत्ति, जो आजकल निवेशकों का एक नया पसंदीदा बन गया है, एक अभूतपूर्व दर से विस्तार कर रहे हैं। इस उभरते बाजार की संभावना कई व्यापारियों और निवेशकों के लिए आकर्षक है। फिर भी, समस्या यह है कि कोई भी निवेशक अस्थिरता के बीच जीत की पूर्व संध्या पर खो सकता है। मार्केट ट्रेडिंग सिस्टम दुनिया भर में नकारात्मक अफवाहों के लिए अतिसंवेदनशील था, जिसके परिणामस्वरूप बाजार भय, अनिश्चितता और संदेह उर्फ फुद था। अगर क्रिप्टो निवेशक जोखिम और हेजिंग टूल के जोखिमों से अनजान हैं, तो उनके लिए लंबे समय में रिटर्न बनाना मुश्किल होगा.
खुदरा और संस्थागत निवेशक दोनों एक ही मुद्दे का सामना कर रहे हैं। 2012 में, बिटकॉइन की अस्थिरता 94% तक बढ़ गई, जिससे मार्जिन और स्पॉट दोनों व्यापारियों को अप्रत्याशित नुकसान हुआ। हालाँकि, भले ही मीडिया ने इस मामले को क्रिप्टो परिसंपत्तियों के रूप में सट्टा वस्तुओं के रूप में माना है, लेकिन अब तक क्रिप्टो परिसंपत्तियों का दीर्घकालिक मूल्य उनके मूल्यों में समग्र वृद्धि द्वारा प्रस्तुत किया गया है। उद्योग के लिए सबक यह है कि निवेशकों को अल्पकालिक अस्थिरता का सामना करने के लिए अधिक उपकरणों की आवश्यकता होती है। आखिरकार, कुछ ही ऐसे होते हैं जो किसी भी समय अपने पदों को लंबे समय तक के लिए बंद कर सकते हैं.
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, अल्पकालिक हेजिंग डेरिवेटिव की शुरूआत सुर्खियों में आई है। जून 2013 में, शॉर्टिंग के लिए पहला बिटकॉइन वायदा अनुबंध शुरू किया गया था। इसके अलावा, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) ने 2017 में बिटकॉइन वायदा की पेशकश की, और बीटीसी की अस्थिरता एक वर्ष में काफी कम हो गई.
सीएमई विकल्पों के लॉन्च के बाद बिटकॉइन की कीमत
अत्यधिक जटिल निवेश उपकरण के रूप में, क्रिप्टो डेरिवेटिव आमतौर पर उन्नत और तकनीकी व्यापारियों द्वारा मांगे जाते हैं। उनमें से मुख्य मूल्य हेजिंग जोखिम के लिए है, दीर्घकालिक मूल्य अस्थिरता को कम करने और संपत्ति की उचित कीमतों की खोज करने के लिए है.
क्रिप्टो डेरिवेटिव का मुख्य मूल्य
ट्रेडिंग क्रिप्टो के बीच बिटकॉइन सहित प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता को परिपक्व क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार ने कम कर दिया है। बाजार में संस्थागत निवेशकों की व्यापक भागीदारी ने भी उचित बाजार के माहौल का नेतृत्व किया है, जो क्रिप्टो क्षेत्र के स्वस्थ विकास के लिए एक मार्ग प्रशस्त करता है।.
पूर्व में, क्रिप्टो डेरिवेटिव्स की कमी ने निवेशकों के दो समूहों अर्थात खनिक और संस्थागत निवेशकों की पहुंच को क्रिप्टो बाजार तक सीमित कर दिया था।.
जैसा कि हम सभी जानते हैं, खनन क्षेत्र को संचालित करने के लिए खनिकों को बड़ी संख्या में खनन रिसाव और बिजली की लागत वहन करने की आवश्यकता होती है। नतीजतन, वे केवल खनन लागत और एक क्रिप्टोकरेंसी की कीमत के बीच के अंतर से लाभ कमाते हैं। 2018 के अंत में, बिटकॉइन लगभग $ 17,000 से $ 3,000 तक गिर गया, जिसने सीधे उनकी आजीविका को चोट पहुंचाई। यहां तक कि कुछ स्रोतों ने कहा कि खनिकों ने वजन करके अपनी खनन मशीनों को बेचना शुरू कर दिया था। एयरलाइंस और तेल कंपनियों की तरह, खनिकों को भी अपने खनन व्यवसाय को बनाए रखने के लिए एक जोखिम-बचाव उपकरण की आवश्यकता होती है। यह संस्थागत निवेशकों और क्रिप्टो मध्यस्थों के लिए एक समान स्थिति है.
चूंकि वे बड़ी संख्या में ग्राहकों के फंडों और रणनीतिक रूप से क्रिप्टो परिसंपत्तियों को जमा करते हैं, उन्हें स्टैबलर निवेश रणनीतियों को तैनात करने के लिए इस तरह के वित्तीय साधन की आवश्यकता होती है, जो उनके ग्राहकों के हितों और उनकी खुद की प्रतिष्ठा को ध्यान में रखते हैं।.
इसलिए, दिए गए लाभों को व्युत्पन्न करने के लिए खनिक और संस्थागत निवेशकों दोनों को ला सकते हैं, वे निस्संदेह एक बूस्टर बन जाएंगे जो नई पूंजी को आकर्षित करता है और क्रिप्टो बाजार में गति लाता है।.
क्रिप्टो बाजार की अस्थिरता पारंपरिक लोगों की तुलना में कहीं अधिक है। क्रिप्टो एक्सचेंजों ने डेरिवेटिव उत्पादों के लिए अपने जोखिम प्रबंधन को कड़ा कर दिया है, जबकि डेरिवेटिव बाजार में उनकी खोज अभी भी जारी है.
क्रिप्टो उद्योग के रूप में युवा है, हम मानते हैं कि क्रिप्टो डेरिवेटिव का तेजी से विकास टोकन अर्थव्यवस्था और एक ब्लॉकचेन-चालित दुनिया के लिए एक आधारशिला होगा।.
यह पोस्ट मूल रूप से OKEx ब्लॉग पर दिखाई दी. अधिक पढ़ें.
अस्वीकरण: इस सामग्री को निवेश निर्णय लेने के आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, न ही निवेश लेनदेन में संलग्न करने की सिफारिश के रूप में माना जाना चाहिए। ट्रेडिंग डिजिटल परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और इसके परिणामस्वरूप आपकी निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें और अपने अनुभव, निवेश के उद्देश्यों के स्तर पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें.
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