Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
През последните няколко седмици, Уайоминг продължава да избухва пред други щати на САЩ като юрисдикция, благоприятстваща цифровите активи. Банковото отделение в Уайоминг (WDB) издаде a писмо за бездействие на Two Ocean Trust, потвърждавайки, че статутът му на квалифициран попечител се разпростира върху цифровите активи на 23 октомври и след това няколко дни по-късно одобрява Avanti като специална депозитарна институция за цифрови активи.
Писмото за бездействие на Two Ocean, което WDB предостави на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) преди издаването, подтикна Отдела за управление на инвестициите на SEC да издаде публично изявление насърчаване на пряката ангажираност с SEC „относно прилагането на правилото за попечителство към цифрови активи, включително по отношение на определението за квалифициран попечител съгласно правилото.“
Както беше отбелязано в по-ранна статия, изследваща световните закони за цифровите активи, Уайоминг е най-прогресивната американска държава по отношение на регулирането на цифровите активи и техният законодател е активен в създаването на своите закони, приспособяващи се към бизнеса с цифрови активи от 2018 г.. В много държави липсва регулаторна сигурност относно третирането на цифрови активи и по този начин, дори ако квалифициран попечител има правомощието да пази цифрови активи, липсата на регулаторна рамка около съхранението и сигурността, специфична за цифровите активи, може да повдигне червени знамена за инвеститорите и, както се вижда от изявлението на SEC, регулаторни опасения при липса на законова рамка за попечителството върху такива активи.
Уайоминг е уникален в кодифициране на цифрови активи като собственост съгласно Единния търговски кодекс с процеси за усъвършенстване и попечителство. В допълнение към осигуряване на формирането на SPDI, клас банки, фокусиращи се върху цифровите активи, законодателят прие правила за съхранение на цифрови активи и освобождаване от данък върху имуществото за криптовалути.
Писмото за бездействие и отговорът на SEC
Съгласно писмото за липса на действия, WDB призна, че статутът на квалифициран попечител на тръста се разпростира върху цифрови активи в контекста на съществуващия регламент на Уайоминг.
Значението е, че за Закон за инвестиционните съветници от 1940 г. („Закон за съветниците“), регистрираните инвестиционни консултанти могат да запазят попечителството върху клиентски средства и ценни книжа само чрез квалифициран попечител. Това може да бъде ограничаващо за инвестиционните съветници, тъй като много традиционни банки и тръстове отказват да държат дигитални активи. Въпреки че Службата на контролера на валутата скорошно тълкувателно писмо по отношение на правомощията на националните банки да предоставят услуги за попечителство на криптовалути ще улесни банките да съхраняват валути като Биткойн и Етериум, изискването за квалифициран попечител се прилага само за притежание на цифрови активи, които са регулирани като ценни книжа.
Съгласно раздел 206 (4) -2 от Закона за съветниците, квалифициран попечител включва банки, спестовни асоциации, регистрирани брокери-дилъри, притежаващи клиентски активи, търговци на фючърсни комисионни, притежаващи клиентски активи, и чуждестранни финансови институции, при условие че гореспоменатото държи финансови активи в клиентски сметки. Банката включва доверителни компании, които получават депозити или упражняват фидуциарни правомощия, подобни на банката, и които се контролират и проверяват от държавен или федерален орган, който има надзор над нея. WDB заключи, че Two Ocean е банка по отношение на цифровите активи.
При оценката на писмото за липса на действия, SEC попита дали „държавните чартърни доверителни дружества притежават характеристики, подобни на квалифицираните попечители, както са дефинирани в Закона за съветника“, и попита „дали са необходими допълнителни подобрения, за да може държавните чартъри доверителни дружества да служат като квалифицирани попечители. ” Разглеждам това като начало на разговор. Малко вероятно е SEC да преразгледа тази дефиниция на квалифициран попечител, за да открои държавни чартърни доверителни компании, тъй като има по-големи предизвикателства, които и FINRA и SEC имат отбеляза по отношение на кандидатстването правило за защита на клиента към цифровите активи – рамка, заедно с CFTC правила за сегрегация на клиентски фонд в по-малка степен се нуждае от преразглеждане, за да се обърне внимание на цифровите активи.
В публичното изявление SEC също попита,
„Съществуват ли качества [в квалифициран попечител], които биха били [конкретно] важни за защитата на цифровите активи? … Трябва ли [правилото за защита на клиентите] да предписва различни качества въз основа на класа активи или правилото трябва да възприеме по-основан на принципите подход … ? “
Признаването на SEC на проблемите, потенциално повдигнати от писмото за отказ, и стремежът му да участва в диалог е безспорно положителен сигнал и стъпка към осигуряване на по-голяма регулаторна яснота в полза на всички държави.
Уайоминг е благоприятна юрисдикция за тръстове за цифрови активи
В случая с Уайоминг обаче те са приели обмислена, всеобхватна регулаторна рамка за цифровите активи. За Two Ocean Trust и тръстове, евентуално следващи неговите стъпки, тази яснота може да осигури увереност на инвеститорите, търсещи консултантски услуги както за цифрови, така и за традиционни активи, както и свързаните с тях данъци и съображения за управление на недвижими имоти.
Джоел Ревил, съосновател и главен изпълнителен директор на Two Ocean Trust, казва,
„Най-важната диференциация на Two Ocean Trust е … достъпът до законите за доверие в Уайоминг, ниската данъчна тежест, поверителността, законите за защита на кредиторите и в допълнение към регулаторния надзор и яснотата от писмото за отказ, има и този набор от закони, които предвиждат защита на инвеститорите за инвеститори на цифрови активи, които наистина са достъпни само в този момент в Уайоминг. “
С регулирането на тръстовете в допълнение към Уайоминг идват и задължения подобрен режим на дигитално попечителство. По-конкретно, публичните доверителни компании са обект на регулирането, надзора и периодичен преглед и имат изисквания за поддържане на специфични за дейността капиталови резерви.
В писмото за отказ WDB отбелязва, че финансовите институции, държани под стража на дигитални активи, ще бъдат държани на „високи надзорни стандарти“, със специален фокус върху „спазване на санкциите AML / BSA / KYC / санкции, попечителски и фидуциарни дейности, капиталови пазари , риск за информационната сигурност [и] платежната система. “
Вайоминг, независимо от цифровите активи, също е благоприятна юрисдикция за обществените тръстове. Например, правила за доверие на династията позволяват тръстовете да бъдат защитени от повечето данъци в продължение на 1000 години и това е така защита срещу запори на кредитори, както и други правила за опростяване на миграцията или корекциите на доверие.
Цифровите активи представляват неизследвана територия за много хора с висока нетна стойност и регулаторната рамка, която предоставя Уайоминг, вероятно ще бъде особено добре дошла за инвеститорите. Предвиждайте продължаващото развитие на стандартите за регулиране на цифровите активи в държавите, тъй като необходимостта от включване на цифрови активи във финансовите портфейли става все по-очевидна.
Ерик Хес, основател на Юридически съветник на Хес и Helical, Inc.
Hess Legal консултира фирмите за ценни книжа и цифрови активи по договори, сигурност и неприкосновеност на личния живот, AML, управление, лицензиране на технологии и въпроси по финансиране. Helical предлага платформа за киберсигурност като услуга. Ерик е заемал изпълнителен директор, главен съветник и други висши юридически и регулаторни роли за регистрирани борси за акции, Lehman Brothers и други пазари на акции, fintech и компании за пазарни данни.
Препоръчано изображение: Shutterstock / Zack Frank
