Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
В течение последних нескольких недель Вайоминг продолжал опережать другие штаты США в качестве юрисдикции, благоприятной для цифровых активов. Банковское подразделение Вайоминга (WDB) выпустило письмо о бездействии в Two Ocean Trust, подтвердив, что его статус квалифицированного хранителя распространяется на цифровые активы 23 октября, а затем через несколько дней утвердил Avanti в качестве депозитного учреждения специального назначения для цифровых активов..
Письмо о непринятии мер Two Ocean, которое WDB направил в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) до выпуска, побудило Отдел управления инвестициями SEC выпустить публичное заявление поощрение прямого взаимодействия с SEC «по применению правила хранения цифровых активов, в том числе в отношении определения квалифицированного хранителя в соответствии с этим правилом».
Как отмечалось в предыдущем обзоре мировых законов о цифровых активах, Вайоминг является самым прогрессивным штатом США в отношении регулирования цифровых активов, и их законодательные органы с тех пор принимают активное участие в приведении своих законов в соответствие с бизнесом, связанным с цифровыми активами. 2018 г.. Во многих штатах отсутствует нормативная определенность в отношении обращения с цифровыми активами, и, таким образом, даже если квалифицированный хранитель имеет право хранить цифровые активы, отсутствие нормативной базы, связанной с безопасностью и безопасностью цифровых активов, может вызвать тревогу у инвесторов и, как свидетельствует заявление Комиссии по ценным бумагам и биржам, обеспокоенность регулирующих органов в связи с отсутствием законодательной базы для хранения таких активов.
Вайоминг уникален в кодификация цифровых активов как собственности в соответствии с Единым торговым кодексом с процессами для совершенствования и хранения. В добавление к обеспечение формирования ИПДИ, класс банков, специализирующихся на цифровых активах, законодательный орган принял правила хранения цифровых активов и освобождение от налога на имущество для криптовалют.
Письмо о непринятии мер и ответ Комиссии по ценным бумагам и биржам
В письме о запрете действий WDB признал, что статус квалифицированного хранителя траста распространяется на цифровые активы в контексте существующего регулирования штата Вайоминг..
Значение в том, что согласно Закон об инвестиционных консультантах 1940 г. («Закон о консультантах») зарегистрированные инвестиционные консультанты могут осуществлять хранение средств и ценных бумаг клиентов только через квалифицированного хранителя. Это может быть ограничением для инвестиционных консультантов, поскольку многие традиционные банки и трасты отказываются хранить цифровые активы. Хотя Управление валютного контролера последнее пояснительное письмо Что касается полномочий национальных банков по предоставлению услуг по хранению криптовалюты, это упростит банкам хранение таких валют, как биткойн и Эфириум, требование квалифицированного хранителя применяется только к хранению цифровых активов, которые регулируются как ценные бумаги.
Согласно разделу 206 (4) -2 Закона о консультантах, квалифицированный хранитель включает: банки, сберегательные ассоциации, зарегистрированные брокеры-дилеры, владеющие активами клиентов, торговцы фьючерсными комиссиями, владеющие активами клиентов, и иностранные финансовые учреждения, при условии, что вышеупомянутые финансовые активы хранятся на счетах клиентов. Банк включает трастовые компании, принимающие депозиты или осуществляющие фидуциарные полномочия, аналогичные банку, и которые контролируются и проверяются государственными или федеральными органами, осуществляющими надзор за ним. WDB пришел к выводу, что Two Ocean был банком в отношении цифровых активов..
При оценке письма о непринятии мер Комиссия по ценным бумагам и биржам поинтересовалась, «обладают ли учрежденные государством трастовые компании характеристиками, аналогичными характеристикам квалифицированных хранителей, как определено в Законе о советниках», и поинтересовалась, «необходимы ли какие-либо дополнительные улучшения, чтобы учрежденные государством трастовые компании [-и] могли выступать в качестве квалифицированных хранителей ». Я рассматриваю это как начало разговора. Маловероятно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам пересмотрит это определение квалифицированного хранителя, чтобы выделить трастовые компании, зарегистрированные государством, поскольку есть более серьезные проблемы, с которыми сталкиваются как FINRA, так и SEC. отметил Что касается применения правило защиты клиентов к цифровым активам – структура, наряду с CFTC правила сегрегации средств клиентов в меньшей степени нуждаются в доработке для обращения с цифровыми активами.
В публичном заявлении SEC также попросила,
«Есть ли качества [у квалифицированного хранителя], которые [особенно] важны для защиты цифровых активов?… Должно ли [правило защиты клиентов] предписывать разные качества в зависимости от класса активов, или в этом правиле должен использоваться более основанный на принципах подход… ? »
Признание SEC проблем, потенциально поднятых письмом о непринятии мер, и ее стремление к диалогу, возможно, являются позитивным сигналом и шагом к обеспечению большей нормативной ясности на благо всех государств..
Вайоминг – благоприятная юрисдикция для трастов цифровых активов
Однако в случае Вайоминга они законодательно закрепили продуманную и всеобъемлющую нормативно-правовую базу для цифровых активов. Для Two Ocean Trust и трастов, которые, возможно, пойдут по его стопам, эта ясность может дать гарантию инвесторам, ищущим консультационные услуги как по цифровым, так и по традиционным активам, а также связанные с ними соображения по налогам и управлению недвижимостью.
Джоэл Ревилл, соучредитель и генеральный директор Two Ocean Trust, говорит:,
«Самым важным отличием Two Ocean Trust является… доступ к законам о трастах штата Вайоминг, низкое налоговое бремя, конфиденциальность, законы о защите кредиторов, и в дополнение к регулирующему надзору и ясности из письма о запрете действий, существует также множество законов, которые обеспечивают защита инвесторов для инвесторов в цифровые активы, которая на данный момент доступна только в Вайоминге ».
С регулированием трастов появляются обязательства в дополнение к обязательствам штата Вайоминг. расширенный цифровой режим хранения. В частности, публичные трастовые компании подлежат регулированию, надзору и периодическая проверка и иметь требования к поддержанию резервов капитала для конкретных видов деятельности.
В письме о непринятии мер WDB отмечает, что финансовые учреждения, хранящие цифровые активы, будут соответствовать «высоким стандартам надзора» с особым акцентом на «соблюдение требований AML / BSA / KYC / санкций, депозитарную и фидуциарную деятельность, рынки капитала. , информационная безопасность [и] риск платежной системы ».
Вайоминг, независимо от цифровых активов, также является благоприятной юрисдикцией для государственных трастов. Например, правила доверительной собственности династии позволяют трестам быть защищенными от большинства налогов в течение 1000 лет, и есть защита от арестов кредиторов, а также другие правила для упрощения миграции или корректировки доверия.
Цифровые активы представляют собой неизведанную территорию для многих состоятельных людей, и нормативно-правовая база, которую обеспечивает Вайоминг, вероятно, особенно понравится инвесторам. Предвидеть продолжающуюся эволюцию стандартов регулирования цифровых активов в разных штатах, поскольку необходимость включения цифровых активов в финансовые портфели становится все более очевидной..
Эрик Хесс, основатель Юрисконсульт Hess и Helical, Inc.
Hess Legal консультирует компании по ценным бумагам и цифровым активам по вопросам договоров, безопасности и конфиденциальности, AML, корпоративного управления, лицензирования технологий и финансирования. Helical предлагает платформу «кибербезопасность как услуга». Эрик занимал пост генерального директора, главного юрисконсульта и другие руководящие юридические и регулирующие должности в зарегистрированных фондовых биржах, Lehman Brothers и других рынках акций, финансовых технологиях и компаниях, занимающихся сбором данных..
Главное изображение: Shutterstock / Зак Фрэнк
