Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
С S&Волатильность P 500 растет до уровня биткойнов, мы подумали, что вас могут заинтересовать некоторые оригинальные данные и идеи из CryptoCompare, показывающие, как рынки цифровых активов переживают шторм..
Ниже мы смотрим, как ведущие криптовалюты работают по сравнению с эталонным индексом рынка США..
Волатильность биткойнов снижается
Мы видим бегство к безопасности, и лучшим убежищем в этом климате стал доллар США, привлекающий капитал из стран с формирующимся рынком, причем те, чья экономика зависит от природных ресурсов, оказались особенно уязвимыми..
ФРС, печатающая доллары, чтобы иметь баланс более 6 триллионов долларов, а также то, что МВФ предлагает СДР, означает, что предложение в долларах растет..
- С начала года S&P 500 снизился на 13,9%
- За тот же период биткойн упал на 3,3%.
- Золото подорожало на 13,6% с начала года
Графики ниже показывают, что рынок криптовалюты упал больше, чем индекс S&P, который отклоняется от пикового значения на 20%. Волатильность показывает эффект кластеризации и корреляцию между криптовалютами с резким скачком 7-дневного объема..
Скачок объема биткойнов не так плох, как Индекс CryptoCompare MVIS 5 который сам по себе имеет меньшую волатильность, чем Индекс CryptoCompare MVIS 25.
Инфляция приближается
Когда уходит прилив, все лодки тонут, и это то, что мы видели на этой начальной стадии кризиса. Биткойн и цифровые валюты пострадали в такой же степени в краткосрочной перспективе, как и традиционные фондовые рынки. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе мы можем увидеть некоторые сдвиги, когда инвесторы начнут смотреть на будущие сценарии по мере того, как уляжется пыль. Ясно одно – грядет инфляция. Так что чаевые, золото и коммунальные услуги являются традиционными портами захода – Биткойн также подходит под эту форму..
Компании с высокой долей заемных средств в краткосрочной перспективе столкнутся с проблемами, не имея возможности покрыть растущие расходы. Итак, S&P будет смешанной сумкой, в которой одни компании будут пойманы с падением рентабельности, а другие – с восстановлением спроса, а стимулирующие спрос денежные вливания ФРС будут иметь возможность покрыть их расходы и увеличить доходы..
Биткойн может найти некоторое применение в трансграничных транзакциях, поскольку мы начинаем видеть, как валюты развивающихся рынков терпят неудачу. Сильная тяга к доллару приведет к усилению ограничений на потоки капитала, что заставит некоторых граждан искать другие пути сохранения и перемещения богатства. Ожидаются более высокие премии за суверенный риск и понижение рейтингов.
Что такое деньги?
Этот кризис поднимает вопрос о том, что такое деньги – правительства вынуждены открывать двери современной денежной теории (MMT), который устраняет мираж фиат. Может быть, будет трудно отказаться от этого открытия, но какой выбор есть у правительств? В этих аргументах есть призраки Хайека и Кейнса..
В этих обстоятельствах мы можем увидеть переход к активам, которые нельзя постоянно разбавлять, вместо того, чтобы скрывать трещины. На данный момент наличные деньги – единственный порт в шторме, но это может оказаться ложной надеждой в среднесрочной и долгосрочной перспективе..
Отсутствие риска на рынках. Биткойн по-прежнему является новинкой и прекрасным средством быстрой передачи стоимости от человека к человеку, но плохо удерживает стоимость. Теория состоит в том, что со временем это изменится, но совершенно очевидно, что в настоящее время у них есть зарождающиеся, фрагментированные рынки, и они не соответствуют истории цифрового золота..
Чарльз Хейтер, соучредитель и генеральный директор
Рекомендуемое изображение: Shutterstock / Craig Wactor
