Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
После сильного роста биткойнов и других криптовалют в начале июля, месяц спустя наступил спад. Согласно данным, за десять дней общая рыночная капитализация криптовалют выросла на 26 процентов, с 297 миллиардов долларов до 221 миллиарда долларов (9.08.18). CoinMarketCap. Потери рынка в 76 миллиардов долларов стерли больше, чем все доходы, полученные в июле..
А Отчет Bloomberg News обнаружил, что массовый маржин-колл был сделан из-за неправильной сделки как вероятной причины резкого падения рынка.
Но главный инвестиционный директор Goldman Sach Шармин Моссавар-Рахамани добавил: топливо в огонь, объявляя:
«… Мы ожидаем дальнейшего снижения в будущем, учитывая, что, по нашему мнению, эти криптовалюты не выполняют ни одну из трех традиционных ролей валюты: они не являются ни средством обмена, ни единицей измерения, ни средством сбережения».
Тем не менее, в течение той же недели, Гольдман заговорил с другой стороны рта поскольку инвестиционный банк рассматривает возможность запуска собственного решения для хранения криптовалюты.
Что происходит?
Преждевременные заявления
Одним из факторов, способствовавших первоначальному росту криптовалют в начале июля, можно отнести то, что Coinbase заявила, что решила проблему хранения. Позже в том же месяце в пресс-релизах семейного офиса Fusang в Сингапуре и Northern Trust говорится, что они тоже собираются решить проблему номер один, преследующую рынок..
Объявление Coinbase о хранении криптовалюты привлекло много внимания прессы. Но если шестилетняя компания, которая производит цифровой кошелек и платформу для биржевой торговли, действительно полностью решила проблему хранения, то почему всплеск на рынке криптовалюты снизился, несмотря на этот маржинальный вызов кита? Еще более странно, почему Coinbase объявляет о найме Джеффа Хоровица, бывший руководитель отдела комплаенс в Pershing Capital в том же качестве в Coinbase, через месяц после пресс-релиза об аресте?
Следите за нами на Фейсбуке Присоединяйтесь к нам в Telegram Следуйте за нами на Twitter
Да, медиа-толчок Coinbase заключается в том, чтобы выиграть новый институциональный бизнес. Но нет смысла выходить на рынок «умным деньгам» – хедж-фондам, пенсионным фондам, эндаументам, паевым инвестиционным фондам, банкам и страховым компаниям. Итак, действительно ли Coinbase раскрыла основы настоящего решения для хранения криптовалюты??
Что такое опека?
Под стражей это «услуга, в которой брокерская компания или другое финансовое учреждение хранит ценные бумаги от имени клиента.. Это снижает риск потери клиентом своих активов или их кражи.. Они также доступны брокеру для продажи по требованию клиента.. Как и банк, хранение предоставляет инвестору место для хранения активов с минимальным риском. В отличие от банка, хранителям не разрешается использовать находящиеся на хранении предметы для своих собственных целей… »
«Снижение риска» потери активов клиентов в эпоху цифровых технологий означает, что безопасность и безопасное хранение активов имеют первостепенное значение. Тем не менее, если посмотреть на криптовалютный ландшафт, он изобилует утечками данных, взломанными или украденными активами на миллиарды долларов. За первые пять месяцев 2018 года, Было украдено 1,2 миллиарда долларов – втрое больше краж в 2017 году.
Это вряд ли вселяет уверенность в развивающемся рынке..
Помимо безопасности, продажа активов «по требованию клиента» также имеет решающее значение для полного решения по хранению..
Есть и другие компоненты, такие как внебиржевые торги (OTC). Как внебиржевой рынок будет работать с криптовалютными кошельками?
Что не является опекой
Из-за утечки цифровых монет из продуктов блокчейна институциональные инвесторы останутся в стороне, ожидая, пока новый рынок вылечит свою самую насущную потребность. Три основных продукта в этой сфере включают обмены, кошельки и «сегментирование» активов на биты данных, хранящиеся на сотнях узлов по всему миру. Тем не менее, с каждым из решений есть зияющие дыры в безопасности..
По данным бирж, на которых за последние три года произошло три четверти нарушений. www.myntum.io анализ, в первую очередь являются торговыми платформами. О безопасности думают второстепенно. Получение одобрения биржи регулирующими органами и ее выхода на рынок является основным направлением. О цифровых кошельках: когда человек может потерять, украсть или выбросить устройство, это не соответствует определению опеки. Нет и шардинга, который хранит части активов в сети узлов, тех же узлов, которые криптоджекинг откачивают мощность майнинга и имеют разрушен хотя бы одна онлайн-игра.
«Есть внебиржевые сделки, где кошельки не работают и механизмы отчетности не существуют – не так, как на Уолл-стрит», – сказал Мэнни Алисандро, юрист из Нью-Йорка в сфере криптовалют на мероприятии FinTech. Это может измениться, поскольку Нью-Йоркская фондовая биржа объявила о своих планах запустить торговую платформу биткойнов.
Coinbase перечисляет пять категорий, которые составляют его решение квази-хранения: раздельное холодное хранение, специальное покрытие, финансовый контроль и контроль безопасности, SLA для переводов средств и страхование, предоставляемое Coinbase..
Самое проблемное – это самое важное: кто следит за отдельными учетными записями?
Похоже, партнер Coinbase Electronic Transactions Clearing (ETC), Inc .; брокер-дилер из Лос-Анджелеса будет управлять опекой. ETC, однако, только что заплатила Штраф в размере 80 000 долларов США в пользу SEC за нарушение нескольких кастодиальных правил Закона 1934 года о фондовых биржах в 2015 году, в том числе за использование денег клиентов для покрытия маржинальных счетов.
Конечно, штраф – гроши. Но вселяет ли это доверие на рынок??
В депозитарном решении Coinbase нет упоминания об отчетности для общественности или о том, как будут обрабатываться внебиржевые сделки. Конечно, перевод криптоактивов в автономный режим, вне сети в холодное хранилище – это один из способов их защиты, но наличие соглашений об уровне обслуживания (SLA) для получения разрешения на будущую дату от Coinbase, когда клиенты могут переводить деньги со своих счетов, не выполняется. определение депозита продажи активов «по требованию клиента».
Другие решения с «горячим» (в отличие от холодного) хранением и прозрачной отчетностью по транзакциям, клирингу и расчетам должны быть задействованы для решения проблемы хранения. Когда они это сделают, институциональные деньги потекут в новый класс активов. Кошелек Xapo с холодным хранилищем биткойнов имеет институциональная страница, но, как и Coinbase, он не решает проблему.
Приятно видеть, что Nomura, Fidelity, Fusang и Northern Trust пытаются решить эту проблему. Но ни одно из этих финансовых учреждений не является разработчиком программного обеспечения на базе блокчейн, поэтому будет интересно посмотреть, что они производят..
Настоящая лакмусовая бумажка для рынка – это когда триллионы долларов поступят от институциональных инвесторов, а рынок криптовалют будет расти в цене..
До тех пор хранение остается сложной проблемой для криптосообщества..
Джеймс Грундвиг
Джеймс обладает более чем 20-летним опытом управления проектами. До Myntum (оценка 2017 г.) в качестве технического журналиста Джеймс публиковался в журналах Huff Post, BlockTribune, Nasdaq и Financial Times FDI, а также в других СМИ. У него также есть автор трех книг.
