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क्रिप्टो बाजार अपनी चरम अस्थिरता के लिए जाना जाता है, जहां क्रिप्टोकरेंसी की कीमत कम समय के भीतर सख्ती से उतार-चढ़ाव कर सकती है। अनिश्चितता से भरे बाजार में, इसलिए किसी भी व्यापारियों के लिए जोखिम का प्रबंधन करना महत्वपूर्ण है। केवल निवेश के संभावित जोखिमों का विश्लेषण करके व्यापारी अपने पोर्टफोलियो में संभावित नुकसान की सीमा और घटना अनुपात का निर्धारण कर सकते हैं.
पोर्टफोलियो जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए, हम बाजार में विभिन्न उपकरणों का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि वैल्यू एट रिस्क (VaR), ट्रेडिंग में “बदतर स्थिति” की गणना करने के लिए।.
जोखिम पर समझ (VaR)
“जोखिम प्रबंधन के नए विज्ञान” को डब किया गया है, वैल्यू एट रिस्क (VaR) एक आँकड़ा है जो किसी फर्म, एक पोर्टफोलियो या किसी विशिष्ट समय सीमा के भीतर वित्तीय स्थिति के स्तर को मापता है और मापता है। यह विशिष्ट पदों या पूरे पोर्टफोलियो के जोखिम जोखिम को मापने के लिए लागू किया जा सकता है.
एक VaR आँकड़ा में तीन घटक होते हैं: एक समयावधि, एक विश्वास स्तर और एक हानि राशि (या हानि प्रतिशत)। जोखिमों की गणना करने के लिए VaR का उपयोग करने के एक उदाहरण पर नजर डालते हैं.
बीटीसी / यूएसडीटी: वीआर गणना
हम 15 अक्टूबर, 2019 के बीच बीटीसी / यूएसडीटी के मिनट समापन मूल्य पर ध्यान केंद्रित करेंगे। यह गणना मानती है कि लॉग-रिटर्न सामान्य रूप से वितरित किया जाता है.
चरण 1: मिनट लॉग-रिटर्न की गणना करें
लघु लॉग-रिटर्न की गणना निम्न सूत्र के आधार पर की जा सकती है:
यहां हम मूल्य वापसी के बजाय रिटर्न के लघुगणक का उपयोग करते हैं। लॉग-रिटर्न, बनाम कीमतों का उपयोग करने के लाभ, लॉग-नॉर्मलिटी है: यह मानते हुए कि कीमतें सामान्य रूप से लॉग वितरित की जाती हैं, लॉग रिटर्न को सामान्य रूप से वितरित किया जाता है, जो कि दिया जाता है, जो कि क्लासिक सांख्यिकी के बहुत से दिया जाता है.
फिर हम लॉग-रिटर्न को 27 अंतराल में विभाजित कर सकते हैं: (-14%, -13%), (-12%, -11%), …, (12%, 13%), प्रत्येक के लिए मिनट रिटर्न की संख्या की गणना करें अंतराल और हम निम्नलिखित हिस्टोग्राम प्राप्त करते हैं:
चरण 2: लॉग रिटर्न के औसत और मानक विचलन की गणना करें
हम फ़ार्मुलों के आधार पर लॉग-रिटर्न के औसत और मानक विचलन की गणना कर सकते हैं:
10,080 मिनट लॉग-रिटर्न का औसत (average) 0.001083% निकला, और मानक विचलन (µ) 0.03170 है.
चरण 3: सामान्य वितरण के विश्वास अंतराल के आधार पर VaR की गणना करें
यह मानते हुए कि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित किया जाता है, हम देख सकते हैं कि सामान्य वक्र पर सबसे खराब 5% और 1% कहां है। वे व्यापारियों का वांछित आत्मविश्वास, मानक विचलन और निम्न तालिका से औसत दिखाते हैं:
निर्णय
VaR गणना परिणामों को समझने के दो तरीके हैं:
- 95% और 99% आत्मविश्वास के साथ, हम उम्मीद कर सकते हैं कि सबसे खराब नुकसान क्रमशः 5.23% और 7.38% से अधिक नहीं होगा;
- यदि हम $ 10,000 का निवेश करते हैं, तो हम 95% और 99% आश्वस्त हैं कि हमारा सबसे खराब मिनट-लॉस क्रमशः $ 523 (= $ 10,000 x -5.23%) और $ 738 (= $ 10,000 x -7.38%) से अधिक नहीं होगा.
VaR एक निश्चित समय में निवेश पर अधिकतम अपेक्षित नुकसान और आत्मविश्वास की एक निर्दिष्ट डिग्री की गणना के लिए उपयोगी है। व्यापारी अपने ट्रेडिंग पोर्टफोलियो के जोखिम या संभावित नुकसान के स्तर को आसानी से निर्धारित करने के लिए VaR लागू कर सकते हैं और इसलिए जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए आवश्यक उपाय करते हैं.
यह पोस्ट मूल रूप से OKEx ब्लॉग पर दिखाई दी. अधिक पढ़ें.
अस्वीकरण: इस सामग्री को निवेश निर्णय लेने के लिए आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, न ही निवेश लेनदेन में संलग्न करने की सिफारिश के रूप में लिया जाना चाहिए। ट्रेडिंग डिजिटल परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और इसके परिणामस्वरूप आपकी निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें और अपने अनुभव के स्तर, निवेश के उद्देश्यों पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें.
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