Δημοσίευση επισκεπτών HodlX Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Η αγορά κρυπτογράφησης είναι γνωστή για την ακραία μεταβλητότητά της, όπου η τιμή των κρυπτονομισμάτων μπορεί να κυμαίνεται έντονα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Σε μια αγορά γεμάτη αβεβαιότητα, η διαχείριση των κινδύνων είναι επομένως ζωτικής σημασίας για όλους τους εμπόρους. Μόνο αναλύοντας τους πιθανούς κινδύνους των επενδύσεων, οι έμποροι μπορούν να προσδιορίσουν την έκταση και τον λόγο εμφάνισης πιθανών ζημιών στα χαρτοφυλάκια τους.
Για να αξιολογήσουμε τον κίνδυνο χαρτοφυλακίου, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε διαφορετικά εργαλεία στην αγορά, όπως το Value at Risk (VaR), για να υπολογίσουμε το «χειρότερο σενάριο» στις συναλλαγές.
Κατανόηση της αξίας σε κίνδυνο (VaR)
Με την ονομασία «νέα επιστήμη διαχείρισης κινδύνων», το Value at Risk (VaR) είναι μια στατιστική που μετρά και ποσοτικοποιεί το επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου εντός μιας εταιρείας, ενός χαρτοφυλακίου ή μιας θέσης για ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο. Μπορεί να εφαρμοστεί για τη μέτρηση της έκθεσης σε κίνδυνο συγκεκριμένων θέσεων ή ολόκληρων χαρτοφυλακίων.
Ένα στατιστικό στοιχείο VaR έχει τρία στοιχεία: μια χρονική περίοδο, ένα επίπεδο εμπιστοσύνης και ένα ποσό ζημίας (ή ποσοστό απώλειας). Ας δούμε ένα παράδειγμα χρήσης του VaR για τον υπολογισμό των κινδύνων.
BTC / USDT: Υπολογισμός VaR
Θα επικεντρωθούμε στην ελάχιστη τιμή κλεισίματος BTC / USDT μεταξύ 15-21 Αυγούστου 2019. Αυτός ο υπολογισμός προϋποθέτει ότι οι επιστροφές καταγραφής διανέμονται κανονικά.
Βήμα 1: Υπολογίστε τις ελάχιστες επιστροφές καταγραφής
Οι ελάχιστες επιστροφές καταγραφής μπορούν να υπολογιστούν με βάση τον παρακάτω τύπο:
Εδώ χρησιμοποιούμε το λογάριθμο των επιστροφών αντί των τιμών. Τα οφέλη από τη χρήση των επιστροφών καταγραφής, έναντι των τιμών, είναι η κανονικότητα καταγραφής: υποθέτοντας ότι οι τιμές διανέμονται κανονικά, η επιστροφή καταγραφής διανέμεται κανονικά, κάτι που είναι βολικό δεδομένου ότι πολλά από τα κλασικά στατιστικά στοιχεία προϋποθέτουν κανονικότητα.
Στη συνέχεια μπορούμε να διαιρέσουμε τις επιστροφές καταγραφής σε 27 διαστήματα: (-14%, -13%), (-12%, -11%), …, (12%, 13%), μετράμε τον αριθμό των λεπτών επιστροφών για κάθε και λαμβάνουμε το ακόλουθο ιστόγραμμα:
Βήμα 2: Υπολογίστε τη μέση και τυπική απόκλιση των επιστροφών καταγραφής
Στη συνέχεια, μπορούμε να υπολογίσουμε τη μέση και την τυπική απόκλιση των log-return με βάση τους τύπους:
Ο μέσος όρος (μ) των 10.080 λεπτών log-return αποδεικνύεται 0,001083% και η τυπική απόκλιση (σ) είναι 0,03170.
Βήμα 3: Υπολογίστε το VaR με βάση τα διαστήματα εμπιστοσύνης της κανονικής κατανομής
Υποθέτοντας ότι οι αποδόσεις κατανέμονται κανονικά, μπορούμε να δούμε πού βρίσκονται το χειρότερο 5% και 1% στην κανονική καμπύλη. Δείχνουν την επιθυμητή εμπιστοσύνη των εμπόρων, την τυπική απόκλιση και τον μέσο όρο από τον παρακάτω πίνακα:
Η ετυμηγορία
Υπάρχουν δύο τρόποι κατανόησης των αποτελεσμάτων υπολογισμού VaR:
- Με εμπιστοσύνη 95% και 99%, μπορούμε να αναμένουμε ότι η χειρότερη απώλεια δεν θα υπερβεί το 5,23% και το 7,38% αντίστοιχα.
- Εάν επενδύσουμε 10.000 $, είμαστε 95% και 99% σίγουροι ότι η χειρότερη απώλεια λεπτών δεν θα ξεπεράσει τα 523 $ (= 10.000 $ x -5,23%) και 738 $ (= 10.000 $ x -7,38%) αντίστοιχα.
Το VaR είναι χρήσιμο για τον υπολογισμό της μέγιστης αναμενόμενης απώλειας μιας επένδυσης για δεδομένο χρονικό διάστημα και καθορισμένου βαθμού εμπιστοσύνης. Οι έμποροι μπορούν να εφαρμόσουν VaR για να προσδιορίσουν εύκολα το επίπεδο κινδύνου ή τις πιθανές απώλειες των χαρτοφυλακίων διαπραγμάτευσης και, συνεπώς, να λάβουν τα απαραίτητα μέτρα για τον έλεγχο των κινδύνων.
Αυτή η ανάρτηση εμφανίστηκε αρχικά στο OKEx Blog. Διαβάστε περισσότερα.
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας σας, τους επενδυτικούς στόχους και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές εάν είναι απαραίτητο.
Σχετικά με το OKEx
Το OKEx είναι μια παγκοσμίως κορυφαία ανταλλαγή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με έδρα στη Μάλτα, προσφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως διαπραγμάτευση μετοχών, συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης, διαρκή ανταλλαγή ανταλλαγών και εντοπισμός ευρετηρίου σε παγκόσμιους εμπόρους με τεχνολογία blockchain. Επί του παρόντος, το χρηματιστήριο προσφέρει πάνω από 400 ζεύγη συμβόλων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που επιτρέπουν στους χρήστες να βελτιστοποιήσουν τις στρατηγικές τους.
Ακολουθήστε μας στο Κελάδημα.
Ελέγξτε το πιο πρόσφατο υλικό Τύπου Αίθουσα τύπου.
