HodlX Guest Post ส่งโพสต์ของคุณ
ตลาดคริปโตเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีความผันผวนอย่างมากซึ่งราคาของสกุลเงินดิจิทัลสามารถผันผวนได้อย่างรุนแรงภายในช่วงเวลาสั้น ๆ ในตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนการจัดการความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน การวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ของการลงทุนเท่านั้นที่จะสามารถกำหนดขอบเขตและอัตราส่วนการเกิดขึ้นของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตการลงทุนของตนได้.
ในการประเมินความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนเราสามารถใช้เครื่องมือต่างๆในตลาดเช่น Value at Risk (VaR) เพื่อคำนวณ “สถานการณ์ที่เลวร้ายยิ่งกว่า” ในการซื้อขาย.
การทำความเข้าใจมูลค่าที่มีความเสี่ยง (VaR)
Value at Risk (VaR) ขนานนามว่าเป็น“ ศาสตร์ใหม่ของการบริหารความเสี่ยง” คือสถิติที่ใช้วัดและประเมินระดับความเสี่ยงทางการเงินภายใน บริษัท พอร์ตโฟลิโอหรือตำแหน่งตามกรอบเวลาที่กำหนด สามารถนำไปใช้เพื่อวัดความเสี่ยงของตำแหน่งเฉพาะหรือพอร์ตการลงทุนทั้งหมด.
สถิติ VaR มีองค์ประกอบสามส่วน: ช่วงเวลาระดับความเชื่อมั่นและจำนวนการสูญเสีย (หรือเปอร์เซ็นต์การสูญเสีย) มาดูตัวอย่างการใช้ VaR เพื่อคำนวณความเสี่ยง.
BTC / USDT: การคำนวณ VaR
เราจะเน้นไปที่ราคาปิดแบบนาทีของ BTC / USDT ระหว่างวันที่ 15–21 ส.ค. 2019 การคำนวณนี้ถือว่าการส่งคืนบันทึกมีการแจกแจงตามปกติ.
ขั้นตอนที่ 1: คำนวณผลตอบแทนการบันทึกนาที
สามารถคำนวณผลตอบแทนบันทึกนาทีตามสูตรด้านล่าง:
ที่นี่เราใช้ลอการิทึมของผลตอบแทนแทนการคืนราคา ประโยชน์ของการใช้ log-return เมื่อเทียบกับราคาคือ log-normality: สมมติว่าราคามีการแจกจ่ายบันทึกตามปกติการส่งคืนบันทึกจะถูกแจกจ่ายตามปกติซึ่งสะดวกเนื่องจากสถิติแบบคลาสสิกส่วนใหญ่ถือว่าเป็นเรื่องปกติ.
จากนั้นเราสามารถแบ่งผลตอบแทนการบันทึกออกเป็น 27 ช่วงเวลา: (-14%, -13%), (-12%, -11%), … , (12%, 13%) นับจำนวนนาทีที่ส่งกลับสำหรับแต่ละครั้ง ช่วงเวลาและเราจะได้รับฮิสโตแกรมต่อไปนี้:
ขั้นตอนที่ 2: คำนวณค่าเฉลี่ยและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของการส่งคืนบันทึก
จากนั้นเราสามารถคำนวณค่าเฉลี่ยและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนบันทึกตามสูตร:
ค่าเฉลี่ย (µ) ของผลตอบแทนการบันทึก 10,080 นาทีกลายเป็น 0.001083% และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (σ) คือ 0.03170.
ขั้นตอนที่ 3: คำนวณ VaR ตามช่วงความเชื่อมั่นของการแจกแจงปกติ
สมมติว่ามีการกระจายผลตอบแทนตามปกติเราจะเห็นว่าส่วนที่แย่ที่สุด 5% และ 1% อยู่ตรงไหนของเส้นโค้งปกติ พวกเขาแสดงความเชื่อมั่นที่ต้องการของเทรดเดอร์ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและค่าเฉลี่ยจากตารางด้านล่าง:
คำตัดสิน
มีสองวิธีในการทำความเข้าใจผลการคำนวณ VaR:
- ด้วยความเชื่อมั่น 95% และ 99% เราสามารถคาดหวังได้ว่าการสูญเสียที่เลวร้ายที่สุดจะไม่เกิน 5.23% และ 7.38% ตามลำดับ
- หากเราลงทุน 10,000 ดอลลาร์เรามั่นใจ 95% และ 99% ว่าการสูญเสียนาทีที่เลวร้ายที่สุดของเราจะไม่เกิน 523 ดอลลาร์ (= 10,000 ดอลลาร์ x -5.23%) และ 738 ดอลลาร์ (= 10,000 ดอลลาร์ x -7.38%) ตามลำดับ.
VaR มีประโยชน์สำหรับการคำนวณการสูญเสียที่คาดหวังสูงสุดจากการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนดและระดับความเชื่อมั่นที่ระบุ ผู้ค้าสามารถใช้ VaR เพื่อกำหนดระดับความเสี่ยงหรือการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของพอร์ตการลงทุนได้อย่างง่ายดายและด้วยเหตุนี้จึงใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อควบคุมความเสี่ยง.
โพสต์นี้เดิมปรากฏใน OKEx Blog. อ่านเพิ่มเติม.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ไม่ควรใช้เอกสารนี้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนหรือตีความเป็นคำแนะนำในการทำธุรกรรมการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินลงทุนของคุณ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถ่องแท้และคำนึงถึงระดับประสบการณ์วัตถุประสงค์การลงทุนของคุณและขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากจำเป็น.
เกี่ยวกับ OKEx
OKEx เป็น บริษัท แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของโลกซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ในมอลตาโดยนำเสนอบริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมรวมถึงการซื้อขายโทเค็นการซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและตัวติดตามดัชนีสำหรับผู้ค้าทั่วโลกด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนเสนอโทเค็นและคู่ซื้อขายฟิวเจอร์สมากกว่า 400 คู่ทำให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์ของตนได้.
ติดตามเราได้ที่ ทวิตเตอร์.
ตรวจสอบสื่อสิ่งพิมพ์ล่าสุดของเราบน ห้องข่าว.
