Взаимодействие с другими людьми
Согласно новому исследованию Банка международных расчетов (BIS), криптовалютные рынки негативно реагируют на новости, утверждающие запреты или ограничительные правила, и позитивно на новости, объявляющие о «возможных новых» правовых основах..
Авторы Рафаэль Ауэр и Стейн Классенс проанализировали набор данных новостных событий, касающихся «заявлений о политике, сделанных регулирующими органами, центральными банками и соответствующими международными организациями и органами по установлению стандартов, связанных с рынками криптовалют за последние годы».
После выявления 151 регулирующего новостного события они пришли к следующему выводу:
- Большинство новостных событий происходит в Китае, Индии, Японии, Великобритании и США..
- Количество новостных событий со временем увеличилось.
- Рынок наиболее активно реагирует на новостные события, касающиеся правового статуса криптовалют..
- Новостные события, связанные с общими запретами на криптовалюты или с их обработкой в соответствии с законодательством о ценных бумагах, оказывают наибольшее негативное влияние на оценки..
- Важные новостные события со стороны основных регулирующих органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США и ее решение отклонить предложение биткойн-ETF, а также Агентство финансовых услуг Японии и его решение заказать шесть криптобирж для улучшения процедур, обрушили рынки.
- Методология позволяет аналитикам делать точные прогнозы колебаний цен на основе новостных событий..
«Используя ту же методологию, мы можем оценить, как цены в среднем меняются по новостным событиям, различая благоприятные и неблагоприятные. Мы обнаружили, что благоприятные события совпадают в среднем с доходностью 0,33% за 120 минут вокруг событий и 1,52% доходностью в 24-часовом окне вокруг них. Неблагоприятные события связаны с более низкой доходностью на 0,32% и 3,12% по сравнению с аналогичными окнами, соответственно. События, похоже, уже влияют на цены за несколько часов до выпуска новостей, что говорит о том, что новости на самом деле публикуются постепенно, а информация передается по другим каналам ».
Учитывая влияние регуляторных новостей на рынки, авторы также пришли к выводу, что правительства могут оказывать глубокое влияние на формирование истории криптовалют, несмотря на то, что их технологические цели выходят за пределы границ и правительств..
Следите за нами на Фейсбуке Присоединяйтесь к нам в Telegram Следуйте за нами на Twitter
Двигаясь вперед, они предлагают регулирующим органам устранять трения и проблемы «в соответствии с экономическими целями, а не используемыми технологиями».
Они предупреждают, что, хотя криптовалюты в настоящее время не представляют угрозы для финансовой системы в целом, они рискуют «перетекать», влияя на доверие на традиционных рынках по мере того, как они становятся более интегрированными с помощью производных криптовалют.
«Наконец, хотя мы не анализировали это в текущем исследовании, ряд наблюдателей пришли к выводу, что на текущем этапе развития рынка криптовалюты, похоже, не представляют проблем с макроэкономической или финансовой стабильностью. И хотя незаконное использование, конечно, выходит за рамки границ, кажется трудным использовать криптовалюты для обхода контроля за движением капитала в крупных масштабах..
Тем не менее, новые типы криптопродуктов, такие как криптофонды и производные от криптовалют и криптоактивов, создают дополнительные связи с финансовой системой. Криптовалюты и другие криптоактивы могут использоваться вместе с традиционной финансовой системой. Утрата общественного доверия к рынкам криптоактивов может вылиться в недоверие к финансовой системе в целом и ее регулирующим органам. Таким образом, хотя на данный момент криптоактивы не представляют риска для глобальной финансовой стабильности, важно сохранять бдительность, отслеживать события и реагировать на потенциальные угрозы ».
Что касается альткойнов, исследование указывает на следующие реакции на новостные события, связанные с нормативными актами:
- Bitcoin Cash, Litecoin, Ethereum – относительно то же, что и биткойн
- Monero – значительно и сильнее, чем биткойн
- Zcash – менее сильно, чем биткойн
- XRP – менее сильно, чем биткойн
Авторы отмечают, что XRP может быть менее подвержен влиянию, чем другие криптовалюты, из-за характера его инфраструктуры..
Они пишут,
«Токен XRP также меньше реагирует, что может отражать то, что его сеть доверенных узлов централизованно контролируется его эмитентом Ripple, что делает токен XRP отличным от других, не требующих разрешения, криптовалют».
Несмотря на децентрализованный характер криптовалют, авторы полагают, что новости регулирования сотрясают рынки, потому что экосистема криптовалюты не существует в вакууме. Потребители конвертируют криптоактивы в местную валюту и обратно и полагаются на службы денежных переводов, банки и финансовые платформы, которые подпадают под действие правил..
Учитывая риск «утечки» из одной юрисдикции в другую и с одной платформы на другую, криптовалюты требуют скоординированного и последовательного регулирующего подхода в разных странах, создавая эффективный способ направлять потребителей, минимизировать трение и максимизировать воздействие..
Штаб-квартира находится в Базеле, Швейцария. БИС, который принадлежит 60 центральным банкам, способствует глобальной денежно-кредитной и финансовой стабильности посредством международного сотрудничества..
Вы можете прочитать полное исследование здесь.
Крипто-бит
Регулирующий орган Центрального банка призывает биткойн и криптосообщество прекратить оспаривать статус-кво
