Както може би мнозина вече са наясно, на 17 юли 2014 г. Департаментът за финансови услуги в Ню Йорк (NYDFS) публикува своето предложение за регулиране на виртуалните валути (Предложени регламенти).¹
В този момент Предложените регламенти са точно това – предложение. Има 45-дневен период на публичен коментар, след който NYDFS може или не може да вземе предвид коментарите, които получава. След това, с всякакви ревизии, които NYDFS сметне за необходими, Предложените правила ще станат окончателни и официални.
Разбираемо е, че има доста шум относно предложените регламенти сред света на виртуалната валута, както и от някои политически сфери. За да се разбере потенциалното въздействие на предложените регламенти и какво да се направи от цялата скорошна преса, първо трябва да се разберат самите предложени регламенти.
Тази статия ще послужи като наръчник за ключовите точки, които трябва да знаете за предложените регламенти, последвани от дискусия.
Предложените правила
Няма да ви отегчавам с коментар на политиката и процедурата на административното право, но е достатъчно да кажем, че NYDFS има правомощието да издаде Предложените регламенти и да обнародва евентуалната окончателна версия на регламентите.
Интересно е да се отбележи, че предложеният регламент е осеян с случаи на уважение към началника на NYDFS – което, както повечето знаят, в момента е Бенджамин Лоуски. Дали такова широкообхватно уважение е в обхвата на мандата на NYDFS може да възникне по-късно, затова го споменавам само за да повдигна въпроса. И така, с това, което се отстранява, ето го:
Виртуална валута
- Всеки тип цифрова единица, използвана като средство за размяна – форма на цифрово съхранена стойност – това, което всеки смята за виртуална валута, включително биткойн и други подобни
- Не включва единици, използвани в програми за афинитет на клиенти, в игрални платформи или други средства за обмен, които не са конвертируеми
Изисква се лиценз / Бизнес дейност във виртуална валута
- Лицензът, издаден от NYDFS Superintendent, е необходим за извършване на бизнес с виртуална валута – това е „BitLicense“, посочено в пресата
- Виртуална валутна бизнес дейност – с участието на Ню Йорк или жител на Ню Йорк
- Получаване на виртуална валута за предаване
- Осигуряване, съхранение, съхранение или поддържане на попечителство или контрол на виртуалната валута от името на други
- Покупка и продажба на виртуална валута като клиентски бизнес
- Извършване на услуги за конвертиране на дребно, включително конвертиране или обмяна на валута на Fiat
- Контрол, администриране или издаване на виртуална валута
Това е изключително широкообхватно и единствените изключения са търговци и потребители, които използват виртуална валута за покупка или продажба на стоки. Така че наистина всеки, който се занимава с виртуална валута с всеки, който пребивава в Ню Йорк, временно се намира в Ню Йорк или работи в Ню Йорк, който не е търговец или потребител на стоки, ще трябва да има BitLicense.
За да се получи BitLicense, трябва да се подаде заявление до началника, което включва планина от информация, всички заклети от кандидата под наказание за лъжесвидетелство.
След като някой има BitLicense, той може да бъде отменен за всяко нарушение на Предложените правила, включително на всяко основание, че Суперинтендантът може да откаже да издаде оригинален BitLicense. Това включва разпоредба за пълна преценка от страна на надзирателя за отказ на заявление.
Капиталови изисквания
Общ:
В предложените регламенти има строги капиталови изисквания за всеки BitLicensee. Най-общо казано, това се дефинира като „такъв капитал, който надзирателят определи, е достатъчен, за да осигури финансовата цялост на Лицензополучателя и текущите му операции“.
Съществуват обаче редица фактори, които Суперинтендантът може да вземе предвид при анализа на капиталовата структура на BitLicensee и оценката на финансовата цялост на BitLicensee.
Изисква се облигационен / доверителен акаунт:
Предложените регламенти изискват всеки BitLicensee да поддържа облигационна или доверителна сметка в щатски долари в полза на своите клиенти в такава форма и размер, които са приемливи за Superintendent за защита на клиентите на BitLicensee. Имплицитно в това е, че няма минимум / максимум по облигационната или доверителната сметка. Каквото и да държите на сметка във виртуална валута за клиентите, трябва да имате съответни средства чрез облигационна или доверителна сметка.
Инвестиция:
Битлицензополучателят може да инвестира неразпределени печалби и печалби само в:
- Застраховани депозитни сертификати
- Фондове на паричния пазар
- Държавни ценни книжа
Резерв:
Ако BitLicensee осигури, обезпечи, съхрани, задържи или поддържа попечителството или контрола върху виртуална валута от името на друго лице, такъв лицензополучател ще притежава виртуална валута от същия тип и размер като тази, която се дължи или е задължена на такова друго лице.
Така че BitLicensee трябва да поддържа клиентски резерв от виртуална валута. Това всъщност означава, че BitLicensee не може да дава, да харчи или да използва по друг начин никоя от виртуалната валута, която притежава за клиентите. Абсолютно никакво „биткойн банкиране“ няма да бъде разрешено.
Изисквания за докладване
Тримесечните финансови отчети трябва да се представят от BitLicensee на супервизора, а одитираните финансови отчети трябва да се представят ежегодно. Съставът на финансовите отчети обикновено е това, което е стандартно за бизнеса с финансови услуги, въпреки че дяволът винаги е в детайлите и има изискване задбалансовите статии да бъдат включени в отчетите.
Против прането на пари
В Предложените регламенти съществува цялостна схема за борба с изпирането на пари, въпреки че тя обикновено следва и дублира това, което вече се изисква за криптовалути от FinCEN (Мрежата за борба с финансовите престъпления) – федералният регулатор за пране на пари и други финансови престъпления. По този начин Предложените регламенти създават вторично хранилище със същата информация, която се изисква да бъде докладвана на FinCEN.
Какво означава всичко това?
Често пъти има реакция в индустрията, която за първи път е изправена пред строги регулации. Такъв е случаят с Предложените регламенти в криптовалутната общност. Трябва да се помни, че това е предложение и рядко някоя регулаторна агенция ще разбере нещата точно на първия изстрел.
Въпреки това, всички негативни коментари и преси до момента изглеждат много валидни. Един голям проблем е широтата на регулациите и фактът, че толкова много може да бъде обхванато от предложените регламенти. Предложените правила ще бъдат приложими за всяка криптовалутна борса, брокер, търговец и др., Работещи с всеки, свързан с Ню Йорк.
Има и много ключови провизии, които са особено тежки, като естеството на облигационната / доверителната сметка, резервите и провизиите за инвестиции. Интересно е да се отбележи, че те не се прилагат (изобщо или по различен, по-малко обременителен начин) за други институции в сектора на финансовите услуги.
Може ли някой да си представи, ако NYDFS направи някои от предложените регламенти приложими за банките? Казахте на Bank of America, че може да инвестира средства само на депозит в държавни облигации? Не се случва, никога. Когато човек погледне на предложените регламенти по този начин, той започва да изглежда все повече и повече като печалба за големи банки, повечето от които по случайност или са със седалище в Ню Йорк, или имат големи отпечатъци в Ню Йорк.
И накрая, някои разпоредби на предложените регламенти, като например схемата за борба с изпирането на пари, са просто дублиращи се разпоредби, които вече са в сила и са приложими за индустрията на виртуалните валути в САЩ.
Тази последна точка повдига основен въпрос, на който напоследък не се обръща особено внимание, а именно държавният и федералният въпрос. Ню Йорк прави първата всеобхватна стъпка към регулирането на виртуалната валута на държавно ниво. В момента други държави също изследват крипто регулирането (9 държави работят съвместно по въпроса). Тексас е приел разпоредби за криптовалутите, но разумно Тексас е поел по лекия начин.
Неговите разпоредби съдържат защити за обществеността, като минимални капиталови изисквания за борси, но в противен случай обикновено са на ръка, а регулаторите в Тексас заявиха, че ще преразгледат разпоредбите, докато нещата се развиват по-нататък в света на криптовалутите. Федералното правителство реши да не регулира крипто за момента, освен като абсолютно необходимо, като приложимостта на FinCen и някои данъчни решения.
Така че всеобхватните разпоредби на Ню Йорк може да са началото на американската държавна инициатива за регулиране на криптовалутите (а не федерална регулация). Това не е добре за криптовалутата, защото държавното регулиране на каквото и да било води до фрагментация и несигурността е почти гарантиран резултат. Като доказателство трябва само да се разгледа тресавището на действащите държавни закони за платежните системи или разликата между регламентите за виртуална валута в Тексас и предложените от Ню Йорк регламенти.
За съжаление в момента светът е в режим на изчакване с предложените регламенти, въпреки че не липсват спекулации относно въздействието на регламентите. Някои прогнозират, че ще смаже индустрията, други казват, че ще убие индустрията в Ню Йорк, докато други прогнозират, че криптовалутата ще тръгне по алтернативен път по отношение на стойности, базирани на юрисдикцията на източника на валутата.
Както се споменава по-рано, мисля, че потенциалната тенденция, която се задава от Ню Йорк, като държавите, които поемат регулации, а не федералното правителство (или изобщо няма), е по-скоро потенциално смазващ ефект за виртуалната валута, отколкото само една държава така. Идеята, че можем да видим развитието на юрисдикционен подход към крипто стойностите, е много привлекателна, защото това е мислене за свободен пазар на uber в най-добрия случай. Виртуалната валута е устойчива, така че можем просто да видим развитието на търговията с „Ню Йорк Биткойн“ с отстъпка, след като предложените разпоредби станат окончателни.
Достигнат
Часовникът отчита 45-дневния период за публични коментари, който ще изтече на 6 септември 2014 г. Все още остава време да изразите мислите си, така че не се колебайте да упражните правото си да говорите пред NYDFS.
Джошуа Т. Клайн е партньор на Fox Rothschild LLP, който фокусира практиката си върху финансовите услуги, преструктурирането и свързаните с тях услуги. Мненията, изразени тук, не е задължително да представляват тези на NEWSBTC.com Той може да бъде достигнат на [имейл защитен]
